Курсовая работа Оценка риска и доходности финансовых активов .

Содержание
Введение 3
1. Базовая концепция оценки финансовых активов 5
2. Концепция оценки доходности финансовых активов 10
3. Концепция оценки риска финансовых активов 15
4. Принятие решений об инвестициях в финансовые активы 28
Заключение 35
Список литературы 36 ....

Содержание

Введение 3

1. Базовая концепция оценки финансовых активов 5

2. Концепция оценки доходности финансовых активов 10

3. Концепция оценки риска финансовых активов 15

4. Принятие решений об инвестициях в финансовые активы 28

Заключение 35

Список литературы 36

Введение

Важной характеристикой финансового актива как товара является риск. Поэтому инвестор, принимая решение о целесообразности приобретения того или иного финансового инструмента, стремится оценить экономическую эффективность планируемой финансовой операции с помощью абсолютных и относительных показателей.

Современная тенденция к проникновению элементов конкурентных и рыночных отношений в различные сферы жизнедеятельности общества определяет роль рисков, связанных с операциями с ценными бумагами, и, в первую очередь, - ценовых рисков. Данная проблематика, изначально актуальная преимущественно для профессиональных участников рынков ценных бумаг, становится общеэкономической. В приложении к российским условиям мировой опыт позволяет прогнозировать дальнейшее расширение круга участников рынка ценных бумаг по мере качественного изменения рынка, связанного в т.ч. с обеспечением защиты прав акционеров, формированием комфортной инфраструктуры, а также и определенной стабилизацией конъюнктуры. В рамках комплексного изучения явления рисков на практическом уровне, равно как и в научно-исследовательском контексте оценка рисков является наиболее сложным, и в конечном итоге, формирующим общий результат исследования элементом.

В литературе изложены основополагающие принципы принятия инвестиционных решений в условиях неопределённости. Исследованием различных аспектов этой проблемы в разное время занимались такие зарубежные учёные как: У. Шарп, Г. Марковиц, Дж. Данциг, М. Гордон, Л. Сэвидж, Р. Льюис, Г. Райффа, так и отечественные исследователи: Л.В. Канторович, Я.А. Рекитар, В.В. Ковалёв, Е.М. Четыркин, Ф.Ф. Юрлов, Ю.В. Трифонов и другие.

Целью работы является теоретическое и практическое исследование оценки риска и доходности финансовых активов.

Достижение поставленной цели определило необходимость решения следующих задач:

• исследование базовой концепции оценки финансовых активов;

• исследование концепции оценки доходности финансовых активов;

• исследование концепции оценки риска финансовых активов;

• принятие решений об инвестициях в финансовые активы.

Предметом исследования являются концепции риска и доходности финансовых активов.

Методологической основой исследования является современная инвестиционная теория, методы портфельного анализа и риск-менеджмента.

Заключение

Огромное множество инвестиционных инструментов, предоставляемых современным финансовым рынком, заставляет корпоративных инвесторов с каждым днем анализировать все большее количество финансовой информации.

В работе была исследована природа риска, что позволило более полно учесть взаимосвязи таких категорий как “риск” и “доходность, и, следовательно, повысить качество инвестиционных решений.

В заключении можем сделать следующие выводы по работе:

1) Финансовые активы следует рассматривать как специфический товар, который образуется в результате взаимодействия спроса и предложения на рынке. Отсутствие у финансовых активов физических свойств, характерных для традиционных товаров, затрудняет процесс оценки. Важными характеристиками финансовых активов являются доходность и риск. Правильное понимание этих параметров и их измерение - важная предпосылка для принятия обоснованных инвестиционных решений.

2) Риск в инвестициях - это отклонения фактического дохода от ожидаемого в результате инвестирования средств. Чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск. И наоборот.

3) Альтернатива «риск - доходность» представляет собой соотношение между риском и доходностью, которое показывает, обеспечивают ли более рисковые финансовые инвестиции более высокую выгодность и наоборот.

4) На практике большинство инвесторов не расположены к риску. Они, скорее, приобретут фондовые активы с более низким уровнем риска, получая по ним более низкие доходы (например, облигации государственных займов).

Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.

2. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. — К.: Ника — Центр, Эльга, 2003. — 448 с.

3. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. — К.: Центр, Эльга, 2003. — 448 с.

4. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. — К.: Ника — Центр, Эльга, 2003. — 480 с.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — К.: Ника — Центр, Эльга, 2002. — 528 с.

6. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. – М.: Экономическая школа, 1999. – т.1 – 497с., т.2 – 669 с.

7. Ковалев А. М. Финансы: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 384 с.

8. Ковалев В.В. Введение финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 768 с.:

9. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 288 с.

10. Ван Хорн, Джеймс, К., Вахович,, Джон, М., Основы финансового менеджмента, 11-е издание,: Пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2001, 992 с.: — Парал. Тит. англ.

11. Колосс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции, методы. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

12. Колб Р.В., Родригес Р. Финансовый менеджмент: Учебник/Пер. 2-го англ, издания; Предисловие к русск. изд.к. э. н. Драгевой Е.Л. — М.: Издательство «Финпресс», 2001. — 496 с.

13. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520с.

14. Ли Ч.Ф., Финнерти Финансы корпораций: теория, методы и практика. — М.: Инфра-М, 2000. – 321с.

15. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебное пособие для ВУЗов. — М.: Финансы; ЮНИТИ, 1998. – 145 с.

16. Маренго А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс.М.: Братор — Пресс, 2002. — 144 с.

17. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.Е. С. Стояновой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004. -656 с.

18. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для ВУЗов/Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова и; Под ред.Н. Ф. Самсонова. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2001. — 269 с.

19. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и; Под ред. проф.Н. Ф. Самсонова, — М: Финансы, ЮНИТИ, 2001. — 495 с.

20. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф.Е. И. Шохина. - М.: ИД ФКБ — ПРЕСС, 2003. — 408 с.

21. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред.д. э. н. проф.А. М. Ковалевой. — М.: ИНФРА — М, 2002. — 284 с.

22. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.

Управление рисками на предприятии

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.