Диплом Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) .

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И МЕСТО ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1. Финансовое состояние предприятия. Понятие и содержание 5
1.2. Система базовых показателей финансового состояния предприятия и их характеристика 11
1.3. Инф
....

Введение

Актуальность исследования обусловлена тем, что для успешного движения вперед предприятию необходимо знать, каково его нынешнее состояние и как исправить положение, если оно ухудшается (какие рычаги задействовать наиболее эффективно), то есть провести анализ его финансового состояния.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.

В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Таким образом, анализ финансового состояния предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования.

Главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансово-хозяйственной деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия.

Целью дипломной работы является анализ и совершенствование финансового состояния предприятия для предотвращения его несостоятельности (банкротства).

Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть понятие и содержание анализа финансового состояния предприятия;

2. исследовать систему базовых показателей финансового состояния предприятия;

2. охарактеризовать информационное обеспечение анализа финансового состояния;

4. проанализировать финансовое состояние предприятия;

5. разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования дипломной работы является ООО « «».

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Методы, применяемые в исследовании: расчетно-аналитический, структурно-динамический, метод сравнения, графический метод.

Научной и методической основой дипломной работы послужили работы отечественных и зарубежных ученых по финансовому анализу и финансовому менеджменту.

Источниками конкретной информации для проведения исследования являются бухгалтерская отчетность предприятия за 2007 – 2009 гг.: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Основные идеи, выводы и рекомендации в дипломной работе формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа, как теории, так и практики управления предприятием.

1. Сущность и место оценки финансового состояния в управлении финансами предприятия

1.1. Финансовое состояние предприятия. Понятие и содержание

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

////////////////////////

Причины обращения к анализу финансового состояния предприятия заключаются в том, что при рассмотрении финансового состояния предприятия можно обнаружить три возможные проблемы:

1. Снижение финансовой независимости или низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, другими словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О растущей зависимости компании от кредиторов придется задуматься при снижении коэффициентов автономии (коэффициентов финансовой независимости).

////////////////

Главная цель анализа финансового состояния - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

/////////

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

Субъекты финансового анализа – соответствующие службы организации (как правило это финансово-аналитические службы), руководство и собственники организации, а также внешние пользователи информации, заинтересованные в ее деятельности (инвесторы, кредиторы, контрагенты, фискальные органы и др.). Каждый пользователь информации изучает ее исходя из своих интересов [3, с.24].

Внутренние пользователи:

• //////////////////////

Внешние пользователи:

• органы государственного финансово-экономического контроля – проверяют своевременность, полноту расчетов по налогам и сборам в бюджет и внебюджетные фонды, стабильность поступлений денежных средств и пр.;

• //////////////////////

• аудиторские компании (внешние аудиторы) – осуществляют проведение финансового анализа в целях публичного подтверждения результатов деятельности организации.

• информационные, аналитические и консалтинговые агентства и компании – используют результаты анализа для расчета обобщающих показателей финансовой деятельности организации, подготовки обзоров, оценки тенденций развития отдельных организаций и отраслей, выработки рекомендаций своим клиентам относительно целесообразности инвестирования их капиталов в ту или иную организацию и пр.;

• //////////////////////////

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

• ////////////////////

1.2 Система базовых показателей финансового состояния предприятия и их характеристика

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Одним из важных приемов анализа отчетности является "чтение" форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. "Чтение" отчетности или простое ознакомление с ней позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием прибыли за отчетный период, основных источниках денежных средств и оборотных активов, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка.

С этой целью в практике финансового анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующее:

• горизонтальный анализ:

• вертикальный анализ;

• трендовый анализ;

• метод финансовых коэффициентов;

• сравнительный анализ:

• факторный анализ.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

////////////////////////

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

///////////////////

Анализ финансовой устойчивости

////////////////

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС - Зп

или ±Ф^С = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^т = КФ - Зп

или ± Ф^т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф° = ВИ - Зп

или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

В таблице 1 представлены типы финансовых ситуаций.

Таблица 1

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот
тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой
крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Ф^с > 0; ± Ф^т >0; ± Ф^о > 0;

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Ф^с < 0; ± Ф^т > 0; ± Ф° > 0;

т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф° > 0;

т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}.

Наряду с абсолютными, рассчитываются относительные коэффициенты финансовой устойчивости (табл.2).

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости

Ликвидность и платежеспособность баланса

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность - это способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Из данных характеристик следует, что платежеспособность и ликвидность как экономические категории не тождественны, но в практической деятельности они тесно связаны между собой. По ликвидности активов судят о платежеспособности организации.

////////////////////////

Для анализа платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, представленные в таблице 3.

Таблица 3

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Анализ прибыли и рентабельности

Прибыль - это доход предпринимателя от вложения капитала. Она представляет собой вознаграждение за риск предпринимательской деятельности, определяемое как разность между совокупным доходом и совокупными затратами, осуществляемыми в процессе этой деятельности.

////////////////////////////////////

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рассчитывается как отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

(1)

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к выручке от продажи:

(2)

Экономическая рентабельность (рентабельность активов) показывает эффективность использования всего имущества организации. Этот показатель отвечает на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов:

(3)

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:

(4)

Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки. Рассчитывается как отношение суммы валовой прибыли к выручке от продаж:

(5)

Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Порядок расчета показателей деловой активности представлен в таблице 4.

Таблица 4

Показатели оборачиваемости (деловой активности)

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

1.3 Информационное обеспечение оценки финансового состояния

Информационное обеспечение финансового анализа деятельности организации представляет собой систему сбора и обработки внешней и внутренней информации.

Качество проведения финансового анализа напрямую зависит от репрезентативности используемой информации.

Внешняя информация предназначена для обеспечения руководства необходимыми сведениями о состоянии среды, в которой оно действует. Сбор внешней информации предполагает накопление различных данных о ситуации на рынке (о конкурентах, клиентах и т.д.).

Источники внешней информации:

• издания, публикации, сообщения официальных органов власти;

• отчеты информационно-аналитических агентств и консалтинговых компаний;

• средства массовой информации и рекламы (газеты и журналы, телевидение и радио);

• публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;

• личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

Внутренняя информация предназначена для анализа и оценки финансового состояния организации при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений.

Источники внутренней информации:

• финансовая (бухгалтерская) отчетность;

• статистическая отчетность;

• налоговая отчетность;

• оценочные расчеты по проводимым операциям;

• результаты внутренних исследований;

• акты ревизий и проверок;

• справки, подготовленные соответствующими службами по заданию руководства организации.

//////////////////////////

- аналитичность - зависит от степени глубины, детальности и подробности отображения фактов хозяйственной деятельности (регламентируется в зависимости от управленческих запросов);

- организованность - уровень технологии формирования информации, понятности и удобства ее представления (системная структурированность данных), правильности оформления; целесообразность применяемых учетных форм (здесь форма управленческого учета - это определенным образом выраженная система данных, включающая документы, материалы, файлы и системно построенные формуляры; формы учета информации должны быть формально утверждены руководством организации).

2. Оценка финансового состояния предприятия ООО « «»

2.1 Краткая характеристика ООО « «». Оценка динамики и структуры статей баланса

Наименование коммерческой организации: Общество с ограниченной ответственностью «Технический центр «».

Все участники общества с ограниченной ответственностью отвечают по своим обязательствам в пределах своих вкладов. Главное достоинство общества с ограниченной ответственностью заключается в том, что платежеспособность каждого участника по обязательствам общества ограничена суммой, внесенной им в уставный капитал в соответствии с договором. Общество создано в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским Кодексом РФ и иными действующими законодательными правовыми актами Российской Федерации.

Форма собственности: частная.

Местоположение: г. Москва, Петровско-Разумовский пр-д, д. 28.

История предприятия началась в 1989 году с установки строительного вагончика, в котором была организована шиномонтажная мастерская. Уже в начале 90-х годов клиентам предоставлялся комплекс услуг в сфере обслуживания и ремонта автомобилей, по ассортименту и качеству которых, предприятие классифицировалось как автосервис.

Сегодня ООО « «» - это с ремонтной зоной более 1000 кв. метров, позволяющей обслуживать 20 автомобилей одновременно, с удобным подъездом, охраняемой территорией и магазинами «Запчасти» и «Автошины».

ООО « «» вкладывает средства в передовые технологии, современное ремонтное и диагностическое оборудование и тренинги персонала. Как следствие - компетентность сотрудников позволяет справляться с ремонтом любой сложности - от замены перегоревшей лампочки до устранения неполадок двигателя и сложного кузовного ремонта.

Приоритет в ООО « «» – это удовлетворенность клиента.

ООО « «» предоставляет следующие услуги:

• техническое обслуживание и ремонт автомобилей: ремонт электрооборудования, шиномонтаж, балансировка, диагностика компьютерная, сход-Развал 4-х колес, ремонт двигателей, ремонт подвески, мойка;

• установка ксенона;

• регулировка света фар;

• установка сигнализаций;

• химчистка салона автомобиля;

• ультразвуковая чистка форсунок;

• установка механических блокираторов;

• установка дополнительного оборудования;

• запасные части AUDI VW в наличии и на заказ;

• заправка, диагностика и ремонт кондиционеров.

Специальное оборудование и программное обеспечение позволяют автосервису обслуживать современные автомобили, такие как: BMW, Volkswagen, Mercedes, Audi, Skoda, Seat и выполнять работы по диагностике и ремонту электрооборудования, двигателей, раздаточных коробок и коробок передач, передних и задних мостов и подвесок, тормозных и топливных систем, включая ультразвуковую промывку инжектора, заправку кондиционера и многое другое.

Клиентами ООО « «» являются как физические, так и юридические лица. В компании обслуживаются такие организации, как: ОАО ”Газпром”, ООО УК ”Регионгазфинанс”, ЗАО ”Жилищный капитал”, ООО ”Икея”, ООО КБ ”Газэнергопромбанк”, ООО ”Кока - кола боттлерс евразия”, ЗАО ”Москва - Макдональдс”, Московский театр ”Мастерская Петра Фоменко”, ООО КБ ”Диалог-Оптим” и другие предприятия. Сотрудничество с юридическими лицами осуществляется по договору на оказание услуг, оплата производится по безналичному расчету.

Организационная структура управления ООО « «» представлена на рис.1.

////////////////////////////

Рис.1. Организационная структура ООО « «»

Организационная структура управления ООО « «» линейно-функциональная. Линейно-функциональная структура основана на тесном сочетании линейных и функциональных связей в аппарате управления. Она обеспечивает такое разделение труда, при котором линейные звенья принимают решения и управляют, а функциональные – консультируют, информируют, координируют и планируют хозяйственную деятельность.

Возглавляет ООО « «» генеральный директор. Директор несет полную ответственность за организацию хозяйственной деятельности предприятия, исполнение договоров и соглашений, рассматривает жалобы. Директору предоставлено право: принимать, увольнять и перемещать работников; самостоятельно утверждать штаты; распоряжаться средствами; издавать приказы, распоряжения, поощрять работников, налагать взыскания на них при необходимости.

Основные экономические показатели деятельности ООО « «» за 2007 – 2009 гг. представлены в табл.5.

Таблица 5

Основные экономические показатели деятельности ООО « «» за 2007-2009гг.

Как показывают данные табл.5, основные экономические показатели ООО « «» за 2007-2009гг. в целом ухудшились. Так, выручка от реализации за 2007-2009гг. выросла на 231 тыс.руб. или на 0,7%. Себестоимость реализации при этом выросла на 3888 тыс.руб. или на 15,6% (рис.2). Таким образом, за 2007-2009гг. затраты на 1 руб. реализации выросли на 12 коп. (рис.3).

////////////////

Рис.2. Динамика выручки и себестоимости товаров и услуг ООО « «» за 2007-2009гг.

/////////////////////

Рис.3. Динамика затрат на 1 рубль реализации ООО « «» за 2007-2009гг.

Столь высокий темп роста себестоимости обусловлен ростом текущих издержек, в частности, увеличением тарифов на энергоносители, коммунальные услуги, и главное увеличением закупочной стоимостью автозапчастей и материалов.

Показатели прибыли за 2007-2009гг. сократились - валовая прибыль упала на 3657 тыс.руб. или на 59,3%, чистая прибыль соответственно сократилась на 3001 тыс.руб. или на 64,7%. Снижение прибыли обусловлено опережающим темпом роста себестоимости товаров и услуг ООО « «» по сравнению с выручкой от реализации.

Показатели рентабельности предприятия также ухудшились. Так, рентабельность продаж упала на 11,8%, чистая рентабельность упала на 9,7%. Снижение показателей рентабельности обусловлено падением прибыли ООО « «» за исследуемый период.

Эффективность использования основного капитала предприятия не изменилась. А вот эффективность использования оборотных средств предприятия снизилась - оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 0,2 оборота, потому что оборотные средства организации увеличивались быстрее выручки от реализации товаров и услуг.

Анализ динамики и структуры имущества ООО « «» за 2007-2009гг. представлен в табл.6.

По данным таблицы 2 видно, что за 2007-2009гг. валюта баланса ООО « «» сократилась на 4745 тыс.руб. или на 13,8%, что свидетельствует о снижении финансово – хозяйственной деятельности предприятия (рис.6). Снижение произошло за счет сокращения внеоборотных активов.

Внеоборотные активы компании сократились за 2007-2009гг. на 6598 тыс.руб. или на 27,5%. Оборотные активы при этом выросли на 1853 тыс.руб. или на 17,9% (рис.5).

Таблица 6

Динамика и структура активов ООО « «» за 2007-2009гг.

/////////////

Рис.4. Динамика валюты баланса ООО « «» за 2007-2009гг.

///////////////////

Рис.5. Динамика активов ООО « «» за 2007-2009гг.

В результате изменения стоимости внеоборотных и оборотных активов, а также валюты баланса в целом, изменение претерпела и структура имущества ООО « «» – доля внеоборотных активов снизилась на 10,1%, а оборотных – соответственно возросла на 10,1%. Наибольший удельный вес в структуре активов компании занимают внеоборотные активы – 69,9% в 2007г., 69,2% в 2008г. и 58,93% в 2009г. На долю оборотных средств приходится соответственно 30,1% в 2007г., 30,8% в 2008г. и 41,1% в 2009г. (рис.6).

/////////////////

Рис.6. Структура активов ООО « «» за 2007-2009гг.

Обращает на себя внимание размер и рост доли дебиторской задолженности в структуре активов предприятия. За 2007-2009гг. дебиторская задолженность выросла на 1400 тыс.руб. или в 12 раз (рис.7).

////////////////

Рис.7. Динамика дебиторской задолженности ООО « «»

Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия выросла с 0,4% в 2007г. до 5,2% в 2009г.(рис.8). Значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла ООО « «». К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.

////////////////

Рис.8. Доля дебиторской задолженности в структуре активов ООО « «»

Кроме того, в составе оборотных активов увеличилась сумма и уровень запасов. За 2007-2009гг. запасы выросли на 2309 тыс.руб. или на 76,2%. Доля запасов в составе активов увеличилась с 8,8% в 2007г. до 18% в 2009г. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

Анализ пассива баланса (табл.7) показал, что сократился как собственный, так и заемный капитал компании.

Собственный капитал сократился за счет снижения нераспределенной прибыли за 2007-2009гг. на 3951 тыс.руб. или на 70,7%. Заемный капитал за исследуемый период снизился на 1375 тыс.руб. или на 67,2% (рис.9). Уставный капитал ООО « «» за 2007-2009гг. не изменился и составил 26497 тыс.руб. Резервный капитал вырос на 582 тыс.руб. или в 3,5 раза.

Структура источников формирования имущества ООО « «» за 2007-2009гг. изменилась незначительно - доля собственного капитала выросла на 3,7%, а заемного – соответственно снизилась на 3,7% (рис.10).

Таблица 7

Динамика и структура пассивов ООО « «» за 2007-2009гг.

//////////////

Рис.9. Динамика источников формирования имущества ООО « «» за 2007-2009гг.

////////////////

Рис.10. Структура источников формирования имущества ООО « «» за 2007-2009гг.

Как показывают данные, наибольший удельный вес в структуре пассивов компании занимает собственный капитал – 94,0% в 2007г., 92,0% в 2008г. и 97,7% в 2009г. На долю заемного капитала приходится соответственно 6,0% в 2007г., 80,0% в 2008г. и 2,3% в 2009г.

2.2 Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Далее проведем анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО « «».

По данным бухгалтерских балансов ООО « «» сформируем группы активов и пассивов по степени их ликвидности (табл.8).

Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ООО « «» абсолютно ликвиден. Условие абсолютной ликвидности выполнялось ежегодно в течение 2007-2009гг. Графически динамика групп ликвидных средств организации представлена на рис.11 и 12.

///////////////

Рис.11. Группировка активов баланса ООО « «» по степени ликвидности

Рис.12. Группировка пассивов баланса ООО « «» по степени срочности их оплаты

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ООО « «» за 2007-2009гг.

2007г.: А1 > П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.

2008г.: А1 > П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.

2009г.: А1 > П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.

Далее проведем анализ платежеспособности ООО « «» (табл.9). Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таблица 9

Анализ платежеспособности ООО « «» за 2007-2009гг.

Общий коэффициент платежеспособности ООО « «» вырос за 2007-2009г. на 14,932 пункта и составил 19,286, значительно превышая нормативные значения, что расценивается положительно. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия за 2007-2009гг. вырос на 14,867 пункта и составил 18,862, также значительно превышая нормативные значения, что расценивается положительно. Коэффициент критической оценки ООО « «» вырос за 2007-2009г. на 20,208 пункта и составил 24,273, значительно превышая нормативные значения, что расценивается положительно. Коэффициент текущей ликвидности предприятия за 2007-2009гг. вырос на 37,453 пункта и составил 43,206, значительно превышая нормативные значения, что расценивается положительно. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2009г. вырос на 0,094 пункта по сравнению с 2007г. и составил 0,449. Рост показателя расценивается как неблагоприятная ситуация, т.к. это говорит об увеличении доли обездвиженного капитала. Доля оборотных средств в активах компании выросла с 30,1% в 2007г. до 41,1% в 2009г. Преобладание в активах компании внеоборотных средств обусловлено спецификой ее деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2007-2009гг. вырос на 0,143 пункта и составил 0,945, значительно превышая нормативные значения, что расценивается положительно.

В графическом виде динамика коэффициентов платежеспособности ООО « «» представлена на рис.13.

////////////////

Рис.13. Динамика коэффициентов платежеспособности ООО « «» за 2007-2009гг.

В целом можно отметить, что коэффициенты платежеспособности ООО « «» находятся выше нормативных значений. Платежеспособность компании за 2007-2009гг. выросла.

Далее оценим относительные показатели финансовой устойчивости ООО « «» (табл.10).

Таблица 10

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО « «» за 2007-2009гг.

Как показывают данные таблицы 10, коэффициент капитализации (U₁) за 2007-2009гг. снизился на 0,04 пункта и составил 0,023, что расценивается положительно.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U₂) за 2007-2009гг. вырос на 0,143 пункта и составил 0,945, значительно превышая оптимальное значение, что расценивается положительно.

Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) свидетельствует о том, что в 2007г. собственникам принадлежало 94,0% стоимости имущества. В 2009г. данный показатель вырос до 97,7%, что расценивается положительно.

Коэффициент финансирования (U₄) в 2007-2009гг. вырос на 27,349 пункта и составил 43,146, значительно превышая оптимальное значение, что расценивается положительно.

Коэффициент финансовой устойчивости (U₅) вырос на 0,043 пункта и составил 0,990, значительно превышая оптимальное значение, что расценивается положительно.

В целом можно отметить высокую финансовую устойчивость ООО « «» в 2007-2009гг. Показатели финансовой устойчивости отвечают нормативным значениям.

Далее, по данным финансовой отчетности ООО « «» за 2007-2009гг. определяем тип финансовой устойчивости (табл.11).

Таблица 11

Анализ финансовой устойчивости ООО « «» за 2007-2009гг.

Данные таблицы 11 говорят о том, что для ООО « «» в 2009г. характерна абсолютная независимость финансового состояния. Этот
тип ситуации встречается крайне редко и свидетельствует о прекрасном финансовом состоянии компании.

Таким образом, было выявлено, что ООО « «» обладает абсолютной ликвидностью и абсолютной независимостью финансового состояния от заемных источников.

2.3 Оценка рентабельности и деловой активности, оценка возможности банкротства

Проанализируем динамику прибыли ООО « «» за 2007-2009гг. (табл.12).

Таблица 12

Динамика прибыли ООО « «» за 2007-2009гг.

Как показывают данные табл.12 показатели прибыли ООО « «» за 2007-2009гг. значительно сократились. Так, в 2009г. валовая прибыль сократилась по сравнению с 2007г. на 3657 тыс.руб. или на 59,3%, прибыль от продаж сократилась на 3654 тыс.руб. или на 59,2%, прибыль до налогообложения сократилась на 3966 тыс.руб. или на 64,3%. Чистая прибыль соответственно сократилась на 3001 тыс.руб. или на 64,7%.

В графическом виде динамика прибыли ООО « «» за 2007-2009гг. представлена на рис.14.

////////////

Рис.14. Динамика прибыли ООО « «» за 2007-2009гг.

Снижение прибыли предприятия обусловлено мировым финансовым кризисом, общим падением платежеспособности населения и снижением спроса на услуги компании.

Далее проанализируем показатели рентабельности ООО « «» за 2007-2009гг. (табл.13).

Таблица 13

Динамика показателей рентабельности ООО « «» за 2007-2009гг.

Как показывают данные, показатели рентабельности ООО « «» за 2007-2009гг. в целом ухудшились, наблюдается отрицательная динамика. Так, рентабельность продаж упала на 11,8%, чистая рентабельность упала на 9,7%, рентабельность активов – на 9,1%, рентабельность собственного капитала – на 11,8% (рис.15).

//////////////

Рис.15. Динамика рентабельности ООО « «» за 2007-2009гг.

Далее проанализируем деловую активность ООО « «» (табл.14).

Как показывают данные таблицы 10, показатели деловой активности ООО « «» за 2007-2009гг. изменились неоднозначно – одни показатели улучшились, другие – ухудшились.

Положительным моментом является ускорение оборачиваемости денежных средств (+1,0 оборота) и кредиторской задолженности (+1,0 оборота).

К отрицательным моментам относится замедление оборачиваемости оборотных активов (-0,5 оборота), запасов (-4,6 оборота).

Таблица 14

Анализ показателей деловой активности ООО « «» за 2007-2009гг.

Наиболее широкую известность для оценки риска банкротства получила модель Альтмана:

Z = 0,717X₁ +0,847Х₂ + 3,107Х₃ + 0,42Х + 0,995Х₅,

где X₁ - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х₂ - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х₃ - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

X₄ - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х₅ - объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.

За 2009г. ООО « «» имеет следующие показатели, ////////////////////

Величина Z-счета, рассчитанная по модели Альтмана, составляет:

Z = //////////////////

Следовательно для ООО « «» вероятность банкротства весьма мала, величина Z-счета больше нормы (1,23), что свидетельствует о устойчивом финансовом положении предприятия.

////////////////////////

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО « «» за 2009г., тыс.руб.

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ООО « «» за 2008г., тыс.руб.

Приложение 3

Бухгалтерский баланс ООО « «» за 2007г., тыс.руб.

Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках ООО « «» за 2009 г., тыс.руб.

Приложение 5

Отчет о прибылях и убытках ООО « «» за 2008 г., тыс.руб.

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.