|
Введение 3
ГЛАВА 1. Теоретические основы финансового анализа 6
1.1 Понятие и роль финансов в рыночной экономике 6
1.2 Методы финансового анализа 8
1.3 Финансовая устойчивость: понятия методы определения 15
ГЛАВА 2. Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО «» 25
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «» 25
2.2 Финансовый анализ организации 31
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации 44
ГЛАВА 3. Разработка направлений укрепления финансовой устойчивости ООО «» 56
3.1 Совершенствование системы оперативного управления финансами 56
3.2 Оценка экономической эффективности 68
Заключение 73
Список использованной литературы: 78
Приложения 82
Введение
Актуальность темы исследования. На сегодняшний день экономика России переживает достаточно сложное время: мировой экономический кризис негативным образом отразился на финансовых результатах организации, что в свою очередь повлияло на эффективность финансово-хозяйственной деятельности.
Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Финансово устойчивая, платежеспособная организация имеет конкурентные преимущества перед другими организациями той же сферы деятельности в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, своевременно и полностью погашает свои обязательства перед бюджетом, работниками, акционерами, кредитными и другими финансовыми учреждениями. Чем выше финансовая устойчивость организации, тем более она независима от изменения рыночной конъюнктуры, тем меньше риск банкротства.
Таким образом, в условиях нестабильной внешней среды возрастает актуальность проведения анализа финансовой устойчивости организации. Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Цель анализа финансовой устойчивости и платежеспособности не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние, но и в том, чтобы постоянно проводить работу по его улучшению. Анализ показывает, по каким направлениям следует вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых сторон. Результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы возможные способы улучшения финансового состояния в конкретный период его деятельности.
В свете всего вышеизложенного в настоящее время в России проблема оценки устойчивости финансового состояния организации является крайне актуальной, что и обуславливает выбор ее в качестве темы данной работы.
Целью данной дипломной работы является повышение финансовой устойчивости организации на примере ООО «».
Задачи дипломной работы:
охарактеризовать понятие и роль финансов в рыночной экономике;
проанализировать методы финансового анализа;
рассмотреть понятие и методы определения финансовой устойчивости;
дать организационно-экономическую характеристику ООО «»;
провести финансовый анализ организации;
провести анализ финансовой устойчивости организации;
разработать направления совершенствования системы оперативного управления финансами ООО «»;
дать оценку экономической эффективности предложений.
Объектом исследования является ООО «».
Предмет исследования – повышение финансовой устойчивости организации на примере ООО «».
Хронологические рамки исследования определены тремя предыдущими годами деятельности ООО «» (2008-2010).
Информационной базой исследования послужила бухгалтерская отчетность ООО «», а также труды отечественных и зарубежных ученых в области финансового анализа, таких как: Баканов М.И., Баранов В.В., Иванов И.В., Бережной В.И., Бланк И.А., Галицкая С.В., Гиляровская Л.Т., Илышева Н.Н., Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и др.
Структура дипломной работы обусловлена поставленными целями и задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, в которых раскрываются теоретические, практические аспекты выбранной темы исследования и показываются пути укрепления финансового состояния организации, списка литературы и приложений.
Во введении обосновывается выбор темы, актуальность проведенного исследования, указывается степень разработанности проблемы, формулируются цели и задачи исследования, определяется объект и предмет исследования, описывается структура дипломной работы.
В первой главе «Теоретические основы финансового анализа» рассматриваются понятие и роль финансов в рыночной экономике, методы финансового анализа, а также понятие и методы определения финансовой устойчивости.
Во второй главе «Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО «» дана организационно-экономическая характеристика ООО «», проведен подробный финансовый анализ деятельности организации, а также поведен анализ финансовой устойчивости организации.
В третьей главе «Разработка направлений укрепления финансовой устойчивости ООО «» разработаны направления совершенствования системы оперативного управления финансами, а также дана оценка экономической эффективности предложений.
В заключении приводятся выводы и рекомендации по проведенному исследованию.
ГЛАВА 1. Теоретические основы финансового анализа
1.1 Понятие и роль финансов в рыночной экономике
Финансы - система денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота.
По своей роли в общественном производстве финансы включают в себя два звена:
1. Государственные финансы.
2. Финансы хозяйствующих субъектов.
Каждое звено выполняет свои задачи, и ему соответствует особый финансовый аппарат, но вместе они образуют единую финансовую систему государства.
Задачами общегосударственных финансов являются концентрация финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Общегосударственные финансы охватывают бюджеты (федеральный, других административно-территориальных образований), государственное социальное и имущественное страхование, внебюджетные фонды (пенсионный, медицинского страхования, занятости населения и др.). Ведущим звеном в финансовой системе являются финансы хозяйствующих субъектов. Это обусловлено тем, что источники финансовых ресурсов формируются на уровне хозяйствующего субъекта. Хозяйствующие субъекты в процессе своей производственно-торговой деятельности вступают в различные финансовые отношения.
Финансовыми отношениями являются денежные отношения хозяйствующего субъекта с:
другими хозяйствующими субъектами в процессе формирования и распределения выручки. Речь идет об отношениях по поставке сырья и сбыту продукции, уплате и взысканию штрафных санкций, выплате арендной платы, оплате франчайзинга и т. п.;
хозяйствующими субъектами при выпуске и распространении ценных бумаг, при взаимном кредитовании и долевом участии в совместной деятельности и т.п.;
работниками данного хозяйствующего субъекта в процессе использования прибыли, при выпуске акций, распространяемых среди членов трудового коллектива, выплате дивидендов по этим акциям, выплате паевых долей, выплате заработной платы и т, п.;
его структурными подразделениями, работающими на внутрихозяйственном подряде по арендным и другим платежам;
его дочерними предприятиями;
налоговой службой при внесении налогов и других платежей;
банковской системой при получении и погашении кредитов, залоге имущества, факторинге, покупке и продаже валюты и ценных бумаг, при депозитных вкладах и т. п.;
страховыми компаниями (обществами) по всем видам страхования;
органами государственного управления (фондом госимущества, таможней, МВЭС, МИД и др.) по различного рода платежам (визовый сбор, таможенные пошлины и сборы и т. п.) и при приватизации объектов;
финансовыми и финансово-кредитными хозяйствующими субъектами при осуществлении трастовых, залоговых и трансфертных операций, хеджирования, лизинга, селенга и т. п.
Финансовые отношения хозяйствующего субъекта составляют основу финансов. Финансы выражают форму движения стоимости в производственно-торговом процессе и отражают законченность актов товарно-денежных отношений, общественное признание произведенных потребительных стоимостей, т. е. произведенный товар нашел своего потребителя.
Финансы хозяйствующего субъекта выполняют три функции:
формирование денежных фондов (доходы);
использование денежных фондов (расходы);
контроль за формированием и использованием денежных фондов.
В рыночных отношениях участвуют различные экономические субъекты. К ним относятся отдельные физические (предприниматели, инвесторы, вкладчики, фермеры, продавцы, покупатели) и юридические лица (хозяйствующие субъекты). Экономические субъекты рыночной экономики могут выступать только в качестве продавцов и покупателей. Поэтому процесс продажи на рынке всегда носит название купля-продажа.
1.2 Методы финансового анализа
Характерными особенностями современных экономических отношений являются быстрая смена условий хозяйствования, появление новых форм эффективности, расширяющиеся масштабы бизнеса, стремление к максимизации прибыли, как наиболее надежного источника благосостояния и самой организации, и ее собственников.
Бизнес - сложная и многогранная сфера деятельности, которая требует непрерывного развития, совершенствования, а значит, постоянного исследования и научного подхода к оценке его функционирования. Результаты деятельности во многом зависят от оперативности, точности в выявлении факторов риска, резервов повышения эффективности.
В этих условиях возрастает роль и приоритетность экономического анализа как необходимого элемента управления, основным содержанием которого является комплексное и системное исследование механизма коммерческой деятельности, поддержание стабильности, обеспечение финансовой устойчивости.
Анализ хозяйственной деятельности - это самостоятельная, функциональная наука, наполненная конкретным экономическим содержанием, которая имеет свои подходы в исследовании экономических процессов и явлений.
Экономический анализ как самостоятельная отрасль научных знаний связан с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, с раскрытием тенденций, закономерностей и пропорций развития, с обоснованием направлений развития и оценкой выполнения бизнес-плана, с выявлением факторов и количественным измерением их, с выявлением неиспользованных резервов, с принятием оптимальных управленческих решений.
Экономический анализ проводится на двух уровнях: макроуровне и микроуровне.
Экономический анализ на макроуровне - это исследование и оценка крупномасштабных экономических явлений и процессов экономики страны, регионов, отдельных отраслей. Объектами макроанализа являются национальное богатство, валовой внутренний продукт, национальный доход, государственные и частные инвестиционные потоки по отраслям, денежное, валютное обращение, процентные ставки рефинансирования, уровень инфляции, средние размеры доходов и т.д.
Экономический анализ на микроуровне - это анализ, который проводится на уровне отдельных организаций, их структурных подразделений, направлений деятельности. Он связан с повседневной хозяйственно-финансовой деятельностью организации, а именно с изучением маркетинговых мероприятий, соотношением спроса и предложения, конкретных поставщиков сырья, комплектующих изделий, потребителей, с оценкой возможностей производства, сбыта, с анализом деловых сценариев и т.д.
Состав и содержание анализа на микроуровне значительно расширяется. Если раньше он на 80% определялся действующей системой бухгалтерского учета и отчетности, то теперь это соотношение изменилось за счет увеличения удельного веса внеучетных источников информации, характеризующих состояние внешней среды: рынков, товаров, услуг, их конкурентоспособности, процентных ставок, котировок валюты и др.
Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы, происходящие как в самой организации, так и в структурных подразделениях, экономические характеристики, результаты деятельности, а также причинно-следственные связи, выраженные в системе экономических показателей.
Хозяйственная деятельность организации является объектом изучения многих наук, например, бухгалтерский учет, аудит, статистика, макро- и микроэкономика, менеджмент и др.
Каждая из перечисленных наук изучает, исследует хозяйственные процессы с определенной, присущей ей точки зрения и с помощью тех способов и приемов, которые сложились в рамках этой прикладной дисциплины. Особенностью исследования хозяйственной деятельности в экономическом анализе является его комплексный подход, определение влияния и количественное измерение причинно-следственных связей.
Роль экономического анализа состоит в том, чтобы обеспечить защищенность организации от кризисных, нестабильных условий в экономической среде, т.е. найти решения задач по выживанию в кризисных ситуациях, а также повысить статус организации (обеспечивается за счет грамотно выбранной стратегии развития на основе анализа альтернативных вариантов).
////////
.3 Финансовая устойчивость: понятия методы определения
Понятием «устойчивость» определяется способность системы сохранить свое качество в динамичной среде. Устойчивость характеризует состояние объекта по отношению к внешним воздействиям. Более устойчивым является такое его состояние, которое, при равных внешних воздействиях и внутренних сдвигах, подвержено меньшим изменениям, отклонениям от прежнего.
Условием устойчивости к внешним воздействиям являются внутренние свойства самого объекта. Устойчивость - внешнее проявление внутренней структуры объекта. Для того чтобы повысить его устойчивость к воздействию различных факторов, необходимо, прежде всего, совершенствовать сам объект.
Вместе с тем, экономическая устойчивость - понятие комплексное, как и сама хозяйственная деятельность. Соответственно существуют и различные подходы к его определению на различных уровнях хозяйственных процессов. Можно определить экономическую устойчивость предприятия (организации), отрасли, национального хозяйства. Это возможно, поскольку экономические процессы протекают в соответствии с едиными закономерностями и различные их уровни не искажают общих тенденций развития.
Устойчивость хозяйствующего объекта представляет собой совокупность отдельных, единичных и частных равновесий. Она выше тогда, когда совокупность устойчивых равновесий хозяйствующего объекта превышает количество неустойчивых. Экономическое состояние организации может варьироваться от крайне неустойчивого, при котором оно находится на грани банкротства, до относительно устойчивого.
В случае нарушения устойчивости существенное значение имеет направленность процесса: усиление неустойчивости или ее ослабление. На уровне хозяйствующих субъектов конфликт может быть и источником прогрессивного развития, хотя воспроизводимая на основе спроса и предложения конкурентная среда постоянно нарушает равновесие, подрывает экономическую устойчивость одних, одновременно увеличивая стабильность других субъектов.
Экономическое равновесие - состояние рыночной системы, характеризуемое сбалансированностью разнонаправленных факторов (расходов и доходов, спроса и предложения и т.д.). Равновесие может быть неустойчивым - кратковременным и устойчивым - длительным. В общем же виде под состоянием устойчивости экономической системы понимается ее способность после неблагоприятного отклонения за пределы допустимого значения возвратиться в состояние равновесия за счет собственных и заемных ресурсов, перепрофилирования производства и т.п.
Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости (см. рисунок 1.1).
/////////////////
Финансовая устойчивость организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.
Устойчивое финансовое положение достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах.
Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Составляющие финансовой устойчивости организации, отобразим на рисунке 1.2.
Рис. 1.2. Составляющие финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость является следствием проявления различных факторов, систематизация которых необходима для принятия рациональных управленческих решений. По воздействию управляющего субъекта все факторы можно разделить на внешние и внутренние.
Внешние факторы, такие, как колебания конъюнктуры рынка, инфляция, квоты на поставку импортной продукции, диспаритет цен влияют на финансовую устойчивость отдельной организации, но не подвержены управлению. Их исследование позволяет точнее определить степень воздействия внутренних причин на изменение финансовой устойчивости.
Внутренние факторы делятся на организационно-управленческие, производственные, финансовые и оказывают основное влияние на финансовую устойчивость. Внутренние факторы – это качество управления, состояние и использование оборудования и ресурсосберегающих технологий производства, производительность труда, объем производства и реализации продукции, уровень доходности, а также модель управления источниками финансовых ресурсов.
В сложившихся условиях финансовую устойчивость можно структурировать как:
текущую - на конкретный момент времени;
потенциальную - связанную с преобразованиями и с учетом изменяющихся внешних условий;
формальную - создаваемую и поддерживаемую государством, извне;
реальную - в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления расширенного производства (см. рисунок 1.3).
Рис. 1.3. Виды финансовой устойчивости коммерческой организации
Финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия его финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов, т. е. рассматриваются традиционные правила финансового стандарта, которые включают в себя:
- правило минимального финансового равновесия, которое основано на наличии обязательной положительной ликвидности, т.е. необходимо предусматривать запас финансовой прочности, выступающий в сумме превышения величины текущих активов над превышением обязательств в связи с риском возникновения несоответствия в объемах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса;
- правило максимальной задолженности - краткосрочные долги покрывают кратковременные нужды; традиционный финансовый стандарт устанавливает предел покрытия задолженности организации собственными источниками средств: долго- и среднесрочные долги не должны превосходить половины постоянного капитала, который включает в себя собственные источники средств и приравненные к ним долгосрочные заемные источники средств;
- правило максимального финансирования учитывает осуществление предыдущего правила: обращение к заемному капиталу не должно превосходить определенного процента сумм всех предусмотренных вложений, а процент колеблется в зависимости от разных условий кредитования.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.
Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются организацией лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность организации. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.
Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов организации определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств.
Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность собственного капитала.
Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению.
Устойчивое финансовое положение достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах.
Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Из изложенного следуют два вывода.
1. Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждой организации и на каждую отчетную или планируемую дату; она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений.
2. Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования — это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.
Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости.
ГЛАВА 2. Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО «»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «»
Общество с ограниченной ответственностью «» (ООО «») является юридическим лицом, учрежденным двумя учредителями. Уставный капитал ООО «» разделен на доли определенные учредительными документами.
На основе Устава, зарегистрированного Администрацией г. Москва, учредителями ООО «» являются физические лица.
Участники ООО «» не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
В своей деятельности ООО «» руководствуется федеральными законами и нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также Уставом.
ООО «» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, на которое по законодательству может быть обращено взыскание.
ООО «» не отвечает по обязательствам государства и его органов. Государство и его органы не отвечают по обязательствам организации.
ООО «» осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности.
ООО «» являясь юридическим лицом, имеет собственный баланс, обособленное имущество, расчетный и иные счета в банках, печать установленного образца со своим наименованием, а также иные необходимые для осуществления своей деятельности печати, штампы и фирменные бланк, может от своего имени заключать договора и выступать в судах, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности.
Адрес: 115193 Россия, Москва, ул. Сайкина, дом 1/2, стр.1.
ООО «» - торговая организация, работающая на рынке Москвы с 1999 года. Основная деятельность ООО «» - оптовая и розничная торговля товарами народного потребления.
Целью деятельности организации является:
участие в ускоренном формировании товарного рынка;
содействие наиболее полному удовлетворению потребностей населения в услугах и товарах народного потребления;
получение прибыли.
Основными видами деятельности организации являются:
торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая деятельность;
приобретение, сбыт, обмен продукции и товаров, связанных с основной деятельностью или необходимых для функционирования ИП;
коммерческие и консультационные услуги;
другие виды деятельности, не запрещенные законодательством.
Миссия ООО «» - удовлетворение спроса населения и юридических лиц в качественных товарах народного потребления.
ООО «» реализует оптом и в розницу следующие товары:
электронные компоненты;
электро- и радиоизмерительные приборы;
телефония и специзделия для строительства объектов и линий связи;
электротехнические и установочные изделия;
бытовая химия и расходные материалы;
бесконтактные выключатели и датчики;
промышленная мебель;
КИП и автоматика;
прочие виды продукции.
Об организационной структуре организации можно судить по данным рисунка 2.1.
/////
За анализируемый период наблюдается снижение стоимости основных фондов организации на 2460 тыс. руб. или на 15,7%. Среднесписочная численность сотрудников организации за 2008-2010 гг. выросла на 3 чел. и составила 53 чел. Численность основных работников выросла с 27 до 29 чел.
К основным работникам относится персонал, непосредственно обеспечивающий выполнение функций, в целях реализации которых создана организация.
На основании данных таблицы можно сделать вывод о снижении объемов реализации на 7045 тыс. руб. или почти на 10%, что, несомненно, является негативным моментом в деятельности организации. Темп снижения чистой прибыли организации более высокий, показатель снизился на 1090 тыс. руб. или на 66,11%, причем в 2009 году наблюдался его рост на 23,89%, однако в 2010 году произошло значительное снижение.
В тоже время можно отметить рост эффективности использования основных фондов организации, показатель фондоотдача вырос с 4,76 до 5,11 руб./руб., что наглядно иллюстрируется рисунком 2.2.
Рис. 2.2. Динамика показателя фондоотдача за 2008-2010 гг.
В динамике наблюдается снижение производительности труда работников организации. Так, производительность труда одного работающего снизилась с 1492 до 1275 тыс. руб., а производительность труда одного основного работника с 2763 до 2329 тыс. руб. (см. рисунок 2.3).
Рис. 2.3. Динамика производительности труда работников ООО «» за 2008-2010 гг.
Динамика производительности труда обусловлено как снижением выручки от реализации, так и ростом среднесписочной численности работников организации.
На протяжении анализируемого периода заработная плата была проиндексирована и выросла со 138 до 146 тыс. руб. или на 5,8%.
Перейдем теперь непосредственно к финансовому анализу деятельности организации.
2.2 Финансовый анализ организации
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения организации и с позиции ее финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Состав и динамика имущества ООО «» иллюстрируются таблицей 2.2.
Таблица 2.2
Горизонтальный анализ актива баланса ООО «» за 2008-2010 гг., тыс. руб.
////////////////
Рис. 2.5. Динамика дебиторской задолженности и запасов ООО «» за 2008-2010 гг., тыс. руб.
Денежные средства организации сначала выросли с 490 до 783 тыс. руб., а затем сократились до 372 тыс. руб. Таким образом, за период 2008-2010 гг. величина денежных средств снизилась на 118 тыс. руб. и составила в 2010 году 75,92% от уровня 2008 года. О структуре имущества ООО «» можно судить по данным таблицы 2.3.
Таблица 2.3
Структура актива баланса ООО «» за 2008-2010гг.
///////////////
Расчет рентабельности продукции:
Рпр 2008 = (4305 / 70 293) * 100% = 6,12%;
Рпр 2009 = (5217 / 67 596) * 100% = 7,72%;
Рпр 2010 = (2711 / 64 842) * 100% = 4,18%.
Расчет рентабельности продаж:
Рп 2008 = (4305 / 74 598) * 100% = 5,77%;
Рп 2009 = (5217 / 72 813) * 100% = 7,16%;
Рп 2010 = (2711 / 67 553) * 100% = 4,01%.
Расчет рентабельности активов:
Ра 2008 = (1674 / 24 872) * 100% = 6,73%;
Ра 2009 = (2074 / 26 182) * 100% = 7,92%;
Ра 2010 = (584 / 21 992) * 100% = 2,66%.
Рентабельность собственного капитала:
Рск 2008 = (1674 / 11 019) * 100% = 15,19%;
Рск 2009 = (2074 / 11 458) * 100% = 18,10%;
Рск 2010 = (584 / 10 754) * 100% = 5,43%.
Расчет рентабельности производственных фондов:
Рск 2008 = (2202 / 15 670) * 100% = 14,05%;
Рск 2009 = (2729 / 14 713) * 100% = 18,55%;
Рск 2010 = (730 / 13 210) * 100% = 5,53%.
Расчет коэффициента окупаемости собственного капитала:
Кокск 2008 = 11 019 / 1674 = 6,58 лет;
Кокск 2009 = 11 458 / 2074 = 5,52 лет;
Кокск 2010 = 10 754 / 584 = 18,4 лет.
Изменение показателей рентабельности за период 2008-2010 гг. иллюстрируется рисунком 2.10.
Рис. 2.10. Динамика показателей рентабельности ООО «» за 2008-2010 гг.
Эффективность функционирования ООО «» заметно снизилась по итогам за 2008-2010 гг. Так, рентабельность продукции сократилась с 6,12 до 4,18%, а рентабельность продаж с 5,77 до 4,01%. В целом можно отметить, что наиболее эффективно организация функционировала в 2008 году, рентабельность продукции составила 7,72%, а общая рентабельность 7,16%.
Также следует подчеркнуть низкий уровень эффективности функционирования организации. Минимально допустимым считается показатель 15-20%, только при этом уровне общей рентабельности организация способна к расширенному воспроизводству.
Характеризуя эффективность использования имущества можно отметить снижение показателя рентабельности активов с 6,73 до 2,66%, и рентабельности производственных фондов с 14,05 до 5,53%.
Собственников организации интересует в первую очередь эффективность использования вложенного капитала. За период 2008-2010 гг. максимальный уровень рентабельности наблюдается в 2009 году – 18,55%, в 2010 году значение показателя заметно ниже - 5,43%, это привело к росту коэффициента окупаемости с 6,58 до 18,4 лет.
//////
Расчет коэффициента абсолютной ликвидности:
Кал = (ДС + КФВ) / КП, (2.1)
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КП – краткосрочные пассивы.
Кал 2008 = 490 / 8653 = 0,06;
Кал 2009 = 783 / 10324 = 0,08;
Кал 2010 = 372 / 8645 = 0,04.
Расчет коэффициента быстрой ликвидности:
Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КП, (2.2)
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Кбл 2008 = (490 + 2397) / 8653 = 0,33;
Кбл 2009 = (783 + 3109) / 10324 = 0,38;
Кбл 2010 = (372 + 2765) / 8645 = 0,36.
Расчет коэффициента текущей ликвидности:
Кбл = (ОбА) / КП, (2.3)
где ОбА – оборотные активы.
Ктл 2008 = 9209 / 8653 = 1,06;
Ктл 2009 = 11 469 / 10324 = 1,11;
Ктл 2010 = 8782 / 8645 = 1,02.
Расчет величины собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами:
Всоб 2008 = 11 019 - 15670 = (-) 4651 тыс. руб.;
Всоб 2009 = 11 458 - 14713 = (-) 3255 тыс. руб.
Всоб 2010 = 10 747 - 13210 = (-) 2463 тыс. руб.
На основании данных таблицы и проведенных расчетов можно сделать вывод о наличии проблем у организации с ликвидностью и платежеспособностью. В частности на протяжении анализируемого периода 2008-2010 гг. у организации отсутствуют собственные оборотные средства. Об этом свидетельствует превышение стоимости внеоборотных активов над величиной собственного капитала компании.
В динамике ликвидность организации только снизилась. Так, в 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,04, тогда как в 2009 году значение показателя было 0,08. Т.е. в краткосрочном периоде по данным за 2010 год организация способна погасить только 4% своих долгов, в то время как рекомендуемое значение показателя 20%.
Коэффициент быстрой ликвидности также не достиг нормативного значения. В среднесрочном периоде организация способна покрыть 36% своих краткосрочных обязательств. Положительным моментом является факт роста показателя в динамике, в 2008 году его значение составляло 33%.
В долгосрочном периоде текущие активы покрывают величину краткосрочных обязательств, что, несомненно, является положительным моментом. Значение коэффициента текущей ликвидности по данным за 2010 год составило 1,02 – что соответствует нормативу.
Динамика коэффициентов ликвидности иллюстрируется рисунком 2.11.
Рис. 2.11. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «» за 2008-2010 гг.
Данные рисунка подтверждают выводы сделанные ранее, в долгосрочном периоде организации является платежеспособной, значение коэффициента текущей ликвидности достигает нормативного значения (от 1 до2), однако в краткосрочном периоде норматив (0,2) не достигнут.
Для более полного анализа платежеспособности и ликвидности представляется целесообразным построить и проанализировать платежный баланс организации (таблица 2.11).
Таблица 2.11
Платежный баланс ООО «» за 2008-2010 гг.
/////////////
Невыполнение четвертого неравенства свидетельствует о том, что часть основных средств имеет в качестве источников образования имущества заемные средства, что несомненно является негативным моментом.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации - стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей (см. таблицу 2.12).
Таблица 2.12
Оценка финансовой устойчивости ООО «» за 2008-2010 гг.
///////////
Собственные средства организации представлены уставным, добавочным капиталом и нераспределенной прибылью. Величина уставного капитала составляет 250 тыс. руб. и в динамике за 2008-2010 гг. не менялась.
Добавочный капитал образован в 2005 году в связи с переоценкой стоимости основных средств организации, его величина составляет 9560 тыс. руб. и за период 2008-2010 также оставалась неизменной.
Положительным моментом является факт сокращение величины кредиторской задолженности организации на 968 тыс. руб. или почти на 20%.
В динамике наблюдается снижение финансовых результатов деятельности организации. Так выручка сократилась с 74598 до 67553 тыс. руб. или почти на 10%. Темп роста себестоимости такой же высокий, она сократилась на 5138 тыс. руб. или на 9,18%.
В результате изменений выручки и себестоимости валовая прибыль сократилась на 1907 тыс. руб. и составила в 2010 году 89,77% от уровня 2008 года. Негативные тенденции в деятельности организации в значительной степени связаны с финансовым кризисом, что привело к снижению платежеспособного спроса населения.
Чистая прибыль организации в 2009 году выросла с 1674 до 2074 тыс. руб., а в 2010 году сократилась до 584 тыс. руб.
Эффективность функционирования ООО «» заметно снизилась по итогам за 2008-2010 гг. Так, рентабельность продукции сократилась с 6,12 до 4,18%, а общая рентабельность с 2,95 до 1,08%. В целом можно отметить, что наиболее эффективно организация функционировала в 2009 году, рентабельность продукции составила 7,72%, а общая рентабельность 3,75%.
У организации наблюдаются проблемы с платежеспособностью и ликвидностью. В частности на протяжении анализируемого периода 2008-2010 гг. у организации отсутствуют собственные оборотные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,04, тогда как в 2009 году значение показателя было 0,08. Т.е. в краткосрочном периоде по данным за 2010 год организация способна погасить только 4% своих долгов, в то время как рекомендуемое значение показателя 20%.
В долгосрочном периоде текущие активы покрывают величину краткосрочных обязательств, что, несомненно, является положительным моментом. Значение коэффициента текущей ликвидности по данным за 2010 год составило 1,02 – что соответствует нормативу.
Структуру пассивов организации можно назвать удовлетворительной, удельный вес собственных средств в динамике вырос с 44,3 до 48,87%, что является положительным моментом и свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости. Соответственно доля заемных источников финансирования деятельности организации снизилась с 55,7 до 51,13%.
Об укреплении финансовой устойчивости свидетельствует также рассчитанный коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Так, если в 2008 году на 1 руб. собственных средств приходилось 1,26 руб. заемных, то в 2010 году значение показателя составило 1,05 руб.
В тоже время отрицательное значение коэффициента маневренности собственного капитала и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами свидетельствует о том, что оборотные активы полностью образованы за счет заемных источников.
ГЛАВА 3. Разработка направлений укрепления финансовой устойчивости ООО «»
3.1 Совершенствование системы оперативного управления финансами
Учитывая проведенный анализ финансовой устойчивости организации, можно сделать следующие выводы. Основная проблема ООО «» – это отсутствие необходимого уровня платежеспособности в среднесрочном и долгосрочном периоде, а также отсутствие собственных оборотных средств.
В этих условиях объективной необходимостью является построение оперативной системы управления финансовыми ресурсами. Рассмотрим один из подходов к созданию подобной системы, который был реализован уже на нескольких российских организациях торговли.
Данный подход опирается на два основных принципа. Во-первых, оперативное управление финансами рассматривается, как часть комплексной системы управления финансами организации. Во-вторых, управление финансами рассматривается, как управление процессами.
Управление процессом - есть способ наиболее эффективного достижения поставленных целей и в общем случае осуществляется по схеме: «цель – стратегия – тактика – оперативное управление и практическое исполнение». Когда речь идет об управлении финансами организации, то под процессом следует понимать получение финансовых ресурсов в качестве выручки или привлечение заемных средств и распределение их между теми или иными направлениями использования, а также определение временных интервалов, в которых будет происходить формирование и использование данных ресурсов. При этом управление финансами заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов с целью получения наибольшего экономического эффекта.
Комплексной системой управления финансами можно считать такой механизм, который обеспечивает функционирование и взаимодействие всех уровней управления: стратегического, тактического и оперативного. На стратегическом уровне принимаются решения, касающиеся крупных долгосрочных вложений средств и методов их финансирования, а также существенных изменений в структуре организации и методах ведения бизнеса. Инструментом управления на данном уровне является Годовой бюджет.
На тактическом уровне принимаются решения, связанные с обеспечением текущей ликвидности. Тактические решения реализуются в течение одного месяца и не имеют долгосрочных последствий. В рамках системы тактического управления финансами задаются плановые показатели по возникновению и погашению обязательств и формируются детальные планы расходования средств на календарный месяц.
Оперативное управление финансами направлено на практическое выполнение тех решений, которые были приняты на тактическом уровне. Первоочередной целью оперативного управления финансами является поддержание необходимого для осуществления расчетов уровня платежеспособности.
Наряду с первоочередной целью оперативного управления финансами, можно выделить ряд других целей. Они являются целями более высокого порядка, то есть обеспечение абсолютной ликвидности является необходимым, но недостаточным условием для их достижения. В общем виде иерархия целей оперативного управления финансами выглядит следующим образом:
максимизация экономического эффекта, получаемого от использования денежных средств;
поддержание репутации партнера, выполняющего обязательства;
обеспечение устойчивого уровня платежеспособности, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.
Для достижения этих целей должен быть решен целый комплекс взаимосвязанных задач. К наиболее важным задачам практического характера можно отнести следующие:
обеспечить взаимосвязь производственных и финансовых планов организации;
поддерживать наиболее ликвидную часть оборотных средств на уровне, достаточном для проведения ежедневных расчетов;
свести к минимуму риск задержки важнейших платежей при изменении условий финансирования;
создать механизмы контроля за действиями менеджеров, уполномоченных принимать решения по расходованию средств;
своевременно обеспечивать информацией о состоянии расчетов организации;
не допускать образования избыточных остатков денежных средств на счетах и в кассе организации.
///////////
Ответственные распорядители направляют заявки на платежи в пределах установленного лимита. На основании таких заявок формируется платежный календарь.
Периодичность подачи заявок определяется в зависимости от потребностей организации.
В ООО «» представляется возможным реализовать двухступенчатый подход к планированию платежей. В порядке предварительного планирования дважды в месяц проводилась заявочная компания по крупным платежам. Мелкие платежи планировались на недельный период. Граница между крупным и мелким платежом устанавливалась главным бухгалтером.
Следующим этапом являлось скользящее планирование, в рамках которого проводилась ежедневная корректировка платежного календаря на основе данных оперативного учета и изменений, вносимых ответственными распорядителями. Следует отметить, что список возможных изменений, вносимых по инициативе ответственных распорядителей, был ограничен только такими действиями, которые не ухудшают ликвидную позицию организации в плановом периоде.
Система приоритетности платежей позволяет сбалансировать платежный календарь в том случае, когда сумма заявок ответственных распорядителей на платеж в определенный день перекрывает доступный объем ресурсов. С другой стороны, в дневном плане платежей (реестре) платежи также группируются в порядке убывания приоритета, что позволяет избежать потери ликвидности при отклонениях величины входящего денежного потока от прогнозного уровня. Система приоритетов может быть ограничена одним уровнем – в целом по организации, либо включать дополнительные уровни, например, учитывающие степень важности платежа для данного ответственного распорядителя.
Другим важным инструментом системы управления финансами является нормирование остатков денежных средств. Норматив необходим для определения дефицита или избытка платежных средств и позволяет принимать решения по распоряжению ими в краткосрочной перспективе с целью получения максимального эффекта.
При формировании платежного календаря возможна ситуация, когда балансирование поступлений и платежей внутрисистемными методами невозможно. В этих случаях приходится выбирать из двух альтернатив: привлечение заемных средств, либо корректировка производственных планов.
В том случае, если сумма платежа, заявленного ответственным распорядителем, соответствует остатку лимита (проверку проводят финансовые службы), то она включается в платежный календарь. Для исполнения платежного календаря формируется дневной план платежей (реестр), который должен быть утвержден руководителем организации до конца предыдущего рабочего дня. Утвержденный дневной план платежей служит распоряжением исполнителю (бухгалтерии) о подготовке платежных документов и совершении платежей. С целью проведения скользящего планирования, необходимо ежедневно получать данные об остатках лимитов ответственных распорядителей, а также остатках платежных средств на счетах и в кассе организации. Такая информация должна содержаться в специальных отчетах, которые готовятся сотрудниками финансовых служб, ответственных за ведение оперативного учета.
Значительные средства организации отвлечены на формирование его запасов и в дебиторскую задолженность. Объективной необходимостью является разработка политики инкассирования дебиторской задолженности.
Для управления дебиторской задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Следовательно, бухгалтерии организации необходимо разработать мероприятии по возврату задолженности по конкретным долгам.
Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются организации, достаточно типичны, отсюда можно предложить следующие пути их решения:
при отсутствии достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами организации необходимо усовершенствовать бухгалтерский учет и контроль;
регламентировать работу с просроченной дебиторской задолженностью;
наладить строгий учет по дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;
привлекать к инкассированию дебиторской задолженности банк, в котором открыт расчетный счет организации.
В ООО «» для анализа за состоянием дебиторской задолженности применяется следующая форма отчетности:
Таблица 3.2
Сводные данные по текущей задолженности ООО «» на 12.12.2010
////////
Подробное описание диплома курсовой или реферата
|
