Диплом Управление оборотным капиталом .

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ 7
1.1. Экономическая характеристика оборотного капитала: состав и классификация 7
1.2. Управление оборотными средствами в процессе производственного и финансового циклов 16
1.3. Информационная база
....

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ 7

1.1. Экономическая характеристика оборотного капитала: состав и классификация 7

1.2. Управление оборотными средствами в процессе производственного и финансового циклов 16

1.3. Информационная база для оценки оборотного капитала 21

2. ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «ДИНАЛ» ЗА 2003 – 2004 ГОДЫ 25

2.1. Экономическая характеристика организации 25

2.2. Анализ стоимости и структуры оборотного капитала 31

2.3. Анализ эффективности использования оборотных средств 33

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «ДИНАЛ» 38

3.1. Технология определения текущих финансовых потребностей 38

3.2. Выбор стратегии финансирования оборотных активов 47

3.3. Определение политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами 52

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 56

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 62

ПРИЛОЖЕНИЯ 66

ВВЕДЕНИЕ

Выбирая тему дипломной работы, я решил остановиться на таком актуальном вопросе, как политика управления оборотным капиталом предприятия.

Проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все большее внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикой становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

Вопросы рационального использования оборотных активов, платежеспособности, финансовой устойчивости приобретают огромное значение.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных активов является экономия материальных ресурсов, используемых в производстве, сокращения их расхода на единицу продукции. Именно

Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли. Таким образом, стратегия и тактика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.

Вот почему тема исследования представляется весьма актуальной.

Целью данной работы является оценка состояния и эффективности использования оборотного капитала, а также разработка рекомендаций по совершенствованию политики управления оборотным капиталом.

Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:

1. дать экономическую характеристику оборотному капиталу;

2. рассмотреть, как осуществляется управление оборотными средствами в процессе производственного и финансового циклов;

3. охарактеризовать информационную базу для оценки оборотного капитала;

4. провести анализ стоимости и структуры оборотных средств;

5. провести анализ эффективности использования оборотных средств;

6. описать технологию определения текущих финансовых потребностей;

7. сделать выбор стратегии финансирования оборотных средств;

8. определить политику комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Объектом исследования дипломной работы является ООО «Динал».

Предметом исследования является политика управления оборотным капиталом на предприятии.

Проблемы управления оборотным капиталом в различных отраслях экономики всегда были в центре внимания отечественных исследователей. Различным аспектам структуризации, оценки, нормирования, ускорения оборачиваемости, финансирования оборотных активов были посвящены работы М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, Т.А. Караевой, О. Качанова, В.В. Ковалева, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак,  Г.В. Савицкой,  Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой,  Н.Д. Фасоляк, М.А. Федотовой, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в области управления оборотным капиталом, законодательные акты и нормативные материалы.

В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, моделирования; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического и анализа.

Выдвигаемые в дипломной работе выводы могут использоваться при выработке научно обоснованных решений относительно политики управления оборотным капиталом предприятий.

Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит разработки рекомендаций по совершенствованию политики управления оборотным капиталом, имеющей огромное значение для дальнейшей деятельности предприятия.

Основные идеи, выводы и рекомендации в дипломной работе формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа как теории, так и практики управления российским предприятием в трансформирующейся российской экономике. Закономерным результатом такого подхода является возможность практического применения большинства результатов исследования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении можно сделать следующие выводы:

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

С точки зрения финансов оборотный капитал представляет собой денежные средства, авансированные в совокупность оборотных активов (оборотные фонды и средства) предприятия, используемые или предназначенные к использованию в производстве и приносящие прибыль (прибавочную стоимость или добавочный капитал).

Для оборотных активов как части авансированного капитала характерны следующие признаки:

• они должны быть вложены заранее, то есть авансированы до получения дохода (выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг);

• оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не
  расходуются и не потребляются, но они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте;

• абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности, условий снабжения и сбыта и должна поэтому регулироваться. При их недостатке или неэффективном использовании финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в конечном итоге приводит к несостоятельности (банкротству).

Для нормальной деятельности предприятия оборотный капитал должен находиться на всех стадиях производственного цикла и во всех формах. Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства.

Оборотные средства рекомендуют поддерживать на минимальном, но достаточном уровне. Использование данного критерия важно, чтобы обеспечить снижение доли наименее ликвидных элементов оборотных активов.

Структура оборотных активов характеризует удельный вес каждой статьи в общем их объеме. Ее устанавливают посредством вертикального анализа раздела II бухгалтерского баланса предприятия. Эта структура складывается под влиянием следующих внутренних и внешних факторов:

• производственные - состав и структура затрат на производство, его тип, характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;

• особенности закупок материальных ресурсов: периодичность,
  регулярность, комплексность поставок, вид транспорта, удельный вес комплектующих изделий в объеме потребления и пр.;

• формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров (продукции, работ и услуг);

• спрос на продукцию данного предприятия, что влияет на величину готовой продукции на складе и дебиторской задолженности.

С позиций финансового менеджмента классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам:

• По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

• По видам оборотных средств они классифицируются на: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы и их эквиваленты, прочие оборотные активы.

• По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются на: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия, оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия.

• В зависимости от периода функционирования оборотных активов выделяют постоянную и переменную часть оборотных активов.

Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о Движении денежных средств (форма № 4), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Объектом исследования дипломной работы явилось Общество с
ограниченной ответственностью ООО «Динал». Компания выполняет индивидуальное архитектурное проектирование конструкций для остекления фасадов жилых и промышленных зданий, торговых центров, витрин, создания входных групп, в том числе со светопрозрачными покрытиями.

Анализ основных технико–экономических показателей ООО позволил сделать следующие выводы:

• Выручка от реализации продукции в 2004г. выросла по сравнению с 2003г. на 32536 руб. или на 2,1 %; по сравнению с2002г. рост составил 193286 руб. или на 13,9 %.

• Себестоимость продукции в 2004г. по сравнению с 2003г. выросла незначительно – на 0,97 %, а по сравнению с 2002г. – на 9,7 %.

• По итогам 2004 года была получена валовая прибыль в размере 443772 руб. За счет опережающего роста выручки от реализации продукции (+2,1 %) над себестоимостью продукции (+0,97 %) прибыль в 2004г. выросла на 2,98 % по сравнению с 2003г.

• Численность работников ООО «Динал» в 2004г. увеличилась по сравнению с 2003г. на 50 % и составила 15 человек. Численность работников в 2002г. была такой же, как и в 2003г.

• Опережающий темп роста численности работников ООО «Динал» (+50%) в 2004г. над ростом выручки от реализации продукции (+2%) привел к снижению выработки на 1 работника на 49388 руб. или на 31,93 %.

• Среднегодовая стоимость основных средств выросла в 2004г. по сравнению с 2003г. на 7,15 %., по сравнению с 2002г. – на 23 %. Однако запаздывающий темп роста выручки от реализации продукции привел к снижению фондоотдачи в 2004г. на 4,71 %.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Динал» за 2004гг. показал, что стоимость имущества организации на конец 2004г. составила 3512,4 тыс.руб., что на 68 % больше, чем на начало года. Отрицательным моментом является то, что повышение доли оборотных средств организации (что само по себе и неплохо + 71 %) произошло за счет резкого роста дебиторской задолженности ( + 440 %). Организацией были приобретены оборудование и инвентарь, пополнены запасы сырья и материалов. Прирост основных средств составил 28 %, сырья и материалов - 87 %. В структуре источников финансирования организации также произошли некоторые изменения. Отрицательным моментом является значительный рост кредиторской задолженности – на 75,7 %. Значительно увеличилась в 2004г. величина долгосрочных кредитов – на 1605,5 %. Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса выросла с 1,6 % до 16 %. Катастрофическим остается соотношение собственного и заемного капитала организации в пользу заемного. Даже прирост собственного капитала на 416,3 % не изменил положение – доля собственного капитала в валюте баланса по прежнему мала - 11,9 %. При всем этом, год был прибыльным для организации. Сумма прибыли составила 337,2 тыс.руб.

Анализ стоимости и структуры оборотного капитала ООО «Динал» за 2003-2004гг. позволил сделать следующие выводы:

• Величина оборотного капитала за исследуемый период выросла на 1236 тыс.руб. или на 98 % (2496 / 1260).

• Стремительный рост оборотных средств произошел за счет прироста по всем статьям оборотного капитала: запасы выросли на 78 %, НДС по приобретенным ценностям – на 100 %, дебиторская задолженность – на 438 %, денежные средства – на 6 %, прочие оборотные активы – на 20 %.

• Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: 88,7 % в 2003г. и 79,7 % в 2004г.

• В 2004г. увеличилась доля дебиторской задолженности на 11,1 % - с 6,4 % в 2003г. до 17,5 % в 2004г., что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «Динал» за 2003-2004гг. показал, что оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 275,8 дней – с 293,3 до 569,1 дня. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости средств на 0,6 оборота – с 1,2 до 0,6 оборота и к росту коэффициента загрузки средств в обороте на 76,61 коп. – с 81,47 до 158,08 коп.

Изменение скорости оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 32536 руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 1236300 руб.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого года. На анализируемом предприятии благодаря замедлению оборачиваемости оборотных средств наблюдается перерасход в сумме 1209793 руб. За счет замедления оборачиваемости оборотных средств прибыль предприятия сократилась на сумму 211056 руб.

Расчеты показали, что чистый оборотный капитал предприятия – величина отрицательная (-35 тыс.руб.). Потребность предприятия в ликвидных средствах покрывают за счет кредиторской задолженности или краткосрочных банковских кредитов.

Текущие финансовые потребности ООО «Динал» составляют 1764 тыс.руб. Средний период оборачиваемости оборотных активов на предприятии ООО «Динал» составляет 293 дня.

В целом анализ оборотного капитала ООО «Динал» показал неэффективное его использование и управление.

На данный момент ООО «Динал» придерживается агрессивной политики управления оборотными активами. Это проявляется в том, что:

• предприятие не ставит каких-либо ограничений в увеличении
  оборотных активов. За исследуемый период оборотный капитал вырос на 98 %;

• предприятие накапливает запасы сырья и материалов, готовой
  продукции, увеличивает дебиторскую задолженность и свободные
  остатки денежных средств на счетах в коммерческих банках. За исследуемый период запасы выросли на 78 %, НДС по приобретенным ценностям – на 100 %, дебиторская задолженность – на 438 %, денежные средства – на 6 %, прочие оборотные активы – на 20 %.

Такая политика не обеспечивает высокую рентабельность активов предприятия. Так, если в 2003г. рентабельность оборотных активов предприятия составляла 23,7 %, то в 2004г. она снизилась до 13,5 %.

В данной ситуации компании «Динал» при формировании политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами следует придерживаться умеренной политики.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью»

2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99).

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01, утвержденное Приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98), утвержденное Приказом Минфина России от 09.12.98 г. № 60н.

5. Адамов Н., А. Войко. Дебиторская задолженность подрядных организаций // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2004. – №№ 9-10.

6. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2004. – 128 с.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 302с.

8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 321 с.

9. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 720 с.

10. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2000.— 656 с.

11. Большой экономический словарь / Под редакцией Азрилияна А.Н.- М.: Институт новой экономики, 2003. – 1280 с.

12. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2003. – 340 с.

13. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2003. – 240с.

14. Бурцев В.В. Совершенствование контроля при планировании продаж и работе с дебиторами организации // Современный бухучет. – 2004. - № 8. – с. 16 – 19.

15. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2003.- 158 с.

16. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. - 1996. – 740 с.

17. Войко А. Дебиторская задолженность и формирование финансовых результатов организации // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2004. - № 27. – с. 14 – 18.

18. Войко А. Уступка права требования как способ погашения дебиторской задолженности // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2004. - № 40. – с. 24 – 26.

19. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с..

20. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Финпресс, 2003. – 346 с.

21. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М.: МИК, 2004. – 345с.

22. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – 336 с.

23. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:.– Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2003. – 576 с.

24. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.

25. Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. – 2003. - № 6. – с. 18.

26. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 768 с.

27. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2003. – 462 с.

28. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2003. – 424 с.

29. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М.: ДиС, 2000. – 384 с.

30. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520 с.

31. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2003. - 264с.

32. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003. – 354 с.

33. Мануйлов А.В., Хайруллина М.В. Эффективность использования оборотных средств как фактор конкурентоспособности кооперативного опта; Учебно-практическое пособие. - Новосибирск: СибУПК, 2003 - 187 с.

34. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2003. – 321 с.

35. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М.: Высш. школа, 2000. – 512 с.

36. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 623 с.

37. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2003. - 269с.

38. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 4. – с. 18.

39. Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет. – 2004. - № 9. – с. 15 – 18.

40. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. – 622 с.

41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.

42. Сафонов А.А. Теория экономического анализа. – Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2000. – 311 с.

43. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 479 с.

44. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Перспектива, 2002. - 128с.

45. Тупицын А.Л. Управление оборотными активами торгового предприятия // Новосибирск, 2004, - 100с.

46. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 656 с.

47. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 408 с.

48. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 408 с.

49. Фирон Х. Е. , Линдерс М. Р. Управление снабжением и запасами: Логистика (пер. с англ. ) СПб: Виктория плюс 2003 - 872 с.

50. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 307с.

51. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ.- М.: Дело, 1993.- 548 с.

52. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2003. – 411с.

53. Экономика предприятия / Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Е.М.Куприянова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002. – 369с.

54. Экономика предприятия / Под ред. Проф. О.И.Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 347с.

    18.223.0.53

Формирование оборотных средств и эффективность их использования на примере предприятия ЗАО НАЗЫМСКОЙ НГРЭ

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.