Курсовая работа Разработка финансовой стратегии фирмы .

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы разработки финансовой стратегии 4
1.1. Понятие и особенности финансовой стратегии 4
1.2. Этапы разработки финансовой стратегии 7
2. Разработка финансовой стратегии ООО «Элит» 11
2.1. Краткая характеристика деятельности органи
....

Содержание

Введение 3

1. Теоретические основы разработки финансовой стратегии 4

1.1. Понятие и особенности финансовой стратегии 4

1.2. Этапы разработки финансовой стратегии 7

2. Разработка финансовой стратегии ООО «Элит» 11

2.1. Краткая характеристика деятельности организации 11

2.2. Оценка финансового состояния организации 13

2.3. Разработка финансовой стратегии организации 24

Заключение 32

Список литературы 34

Приложения 36

1. Теоретические основы разработки финансовой стратегии

1.1. Понятие и особенности финансовой стратегии

Финансовая стратегия - это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия и включающий в себя следующее:

• планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;

• оптимизацию основных и оборотных средств; распределение прибыли.

Финансовая стратегия предприятия обеспечивает:

• формирование и эффективное использование финансовых ресурсов;

• выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях;

• /////////

Задачи финансовой стратегии:

• определение способов успешного использования финансовых возможностей;

• //////

Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

• текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

• //////

• разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;

• организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;

• составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;

• финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);

• финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

Финансовая стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия.

На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим основным направлениям финансовой деятельности:

• налоговая политика;

• ////////

• инвестиционная политика.

В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т. п.

Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

////////////

2.2. Оценка финансового состояния организации

Основные экономические показатели деятельности ООО «Элит» за 2007 – 2008 гг. представлены в табл.1. Как показывают данные табл.1, объем выручки от реализации продукции ООО «Элит» за 2007-2008гг. сократился на 24259 тыс.руб. или на 17,9%. Чистая прибыль за 2007-2008гг. упала на 1356 тыс.руб. или на 49%. (рис.2).

Таблица 1

Основные экономические показатели деятельности ООО «Элит» за 2007-2008гг.

Рис.2. Основные экономические показатели деятельности ООО «Элит» за 2007-2008гг.

Среднегодовая выработка персонала упала за 2007-2008гг. на 809 тыс.руб. Снижение производительности труда расценивается как отрицательный момент. При сохранении численности персонала это ведет к снижению выручки от реализации продукции.

По данным бухгалтерского баланса ООО «Элит» сформируем группы активов и пассивов для оценки его ликвидности (табл.2).

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса ООО «Элит» за 2007-2008гг.

Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ООО «Элит» не достаточно ликвиден. Как в 2007г., так и в 2008г. условие абсолютной ликвидности не выполнено.

В 2007г.: А1 < П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.

В 2008г.: А1 < П1; А2 > П2; А3> П3; А4 > П4.

По типу состояния ликвидности баланса предприятие попало в зону допустимого риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.

Труднореализуемые активы группы А4 составляют 29% в 2008г. в структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, что может ограничивать платежеспособность предприятия и возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты платежеспособности.

/////////////

Таким образом, если в 2007г. компания была способна погасить 48,2% имеющихся у нее текущих обязательств, то в 2008г. уже 46,7%. Общий коэффициент платежеспособности снизился за 2007-2008г. на 0,015, ниже нормативного значения.

///////////

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, как в 2007г., так и в 2008г. ниже нормативного значения.

/////////

Коэффициент «критической оценки» предприятия в 2007-2008гг. был ниже нормы, кроме того, в 2008г. данный показатель упал на 0,011 пункта

////////////

Коэффициент текущий ликвидности в 2007-2008гг. был ниже нормы, кроме того, в 2008г. данный показатель упал на 0,096 пункта

//////////

В 2007г. 262,2% функционирующего капитала было обездвижено в производственных запасах. Рост коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2008г. до 310,6% является отрицательным фактом финансового состояния предприятия.

////////

Доля оборотных средств в активах компании составляет 68,3% в 2007г. и 70,7% в 2008г.

///////

Коэффициент обеспеченности собственными средствами как в 2007г., так и в 2008г. ниже нормативного значения, кроем того, в 2008г. данный показатель упал на 0,032 пункта

Обобщим результаты расчетов в таблице 3.

Таблица 3

Анализ платежеспособности ООО «Элит» за 2007-2008гг.

В графическом виде динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Элит» за 2007-2008гг. представлена на рис.3.

Рис.3. Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Элит» за 2007-2008гг.

В целом можно отметить, что коэффициенты платежеспособности ООО «Элит» за 2007-2008гг. находятся ниже нормативного значения, кроме того, финансовое состояние предприятия ухудшается.

Проведем факторный анализ показателей ликвидности ООО «Элит» методом цепной подстановки.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2007-2008гг. не изменился, поэтому его мы не будем рассматривать.

Коэффициент быстрой ликвидности за 2007-2008гг. сократился на 0,011.

////////

За счет изменения краткосрочных пассивов коэффициент быстрой ликвидности сократился на 0,035 (0,254 – 0,289).

//////////

Рост величины денежных средств повлек за собой рост коэффициента быстрой ликвидности на 0,001 (0,255 – 0,254)

////////

За счет роста дебиторской задолженности коэффициент быстрой ликвидности вырос на 0,023 (0,278 – 0,255).

Таким образом, наибольшее влияние на коэффициент быстрой ликвидности оказал рост краткосрочных обязательств. За счет данного фактора коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,35. Положительное влияние оказали рост дебиторской задолженности (за счет данного фактора коэффициент быстрой ликвидности вырос на 0,023) и рост денежных средств (за счет данного фактора коэффициент быстрой ликвидности вырос на 0,001).

Коэффициент текущей ликвидности за 2007-2008гг. сократился на 0,096.

//////////

За счет изменения краткосрочных пассивов коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,174 (1,264 – 1,438).

//////////

За счет изменения величины оборотных активов коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,078 (1,342 – 1,264).

Таким образом, рост краткосрочных пассивов привел к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,174. Положительное влияние оказал рост оборотных активов - за счет данного фактора коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,078. Аналогично проводится факторный анализ по другим показателям.

По данным финансовой отчетности ООО «Элит» за 2007-2008гг. определяем тип финансовой устойчивости, все показатели сводим в таблицу 4.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости заемщика за 2007-2008гг.

Данные таблицы 4 говорят о том, что у ООО «Элит» за 2007-2008гг. наблюдается кризисное финансовое состояние, при этом положение ухудшается. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Далее оценим относительные показатели финансовой устойчивости (табл.4).

Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Элит» за 2007-2008гг.

В графическом виде динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Элит» за 2007-2008гг. представлена на рис.4.

///////////

Рис.4. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Элит» за 2007-2008гг.

Как показывают данные таблицы 4, коэффициент капитализации (U₁) в 2007-2008гг. превышает рекомендуемое значение – это отрицательный момент.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U₂) за 2007-2008гг. сократился на 0,032 пункта. Его значения в 2007-2008гг. ниже нормативного. Это отрицательный момент.

Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) свидетельствует о том, что в 2007г. собственникам принадлежало 31,7% стоимости имущества. В 2008г. данный показатель упал до 27,1%. Значение показателя ниже нормы. Это отрицательный момент.

Значения коэффициента финансирования (U₄) в 2007-2008гг. ниже нормативного значения.

Коэффициент финансовой устойчивости (U₅) также не отвечает нормативным требованиям в 2007-2008гг.

В целом можно отметить низкую финансовую устойчивость ООО «Элит» в 2007-2008гг. Показатели финансовой устойчивости не отвечают нормативным значениям.

Проведем анализ динамики и структуры активов баланса ООО «Элит» за 2007-2008гг. (табл.5).

Таблица 5

Динамика и структура активов баланса ООО «Элит»

По данным таблицы 5 видно, что за отчетный период валюта баланса выросла на 493 тыс.руб. или на 2,6%, что свидетельствует о расширении финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Внеоборотные активы ООО «Элит» сократились за исследуемый период на 321 тыс.руб. или на 5,3% (рис.5).

////////////

Рис.5. Динамика внеоборотных активов ООО «Элит» за 2007-2008г.

Оборотные активы выросли за исследуемый период на 814 тыс.руб. или на 6,2% (рис.6).

////////////

Рис.6. Динамика оборотных активов ООО «Элит» за 2007-2008г.

Исследование структуры активов ООО «Элит» показало, что на конец 2008г. наибольший удельный вес в структуре активов компании занимали оборотные активы – 71%. На долю внеоборотных средств приходится соответственно 29% (рис.7).

/////////

Рис.7. Структура активов ООО «Элит» на конец 2008г.

В составе оборотных активов значительный удельный вес приходится на дебиторскую задолженность: 19,9% в 2007г. и 20,5% в 2008г. (рис.8).

///////////

Рис.8. Уровень дебиторской задолженности ООО «Элит»

Выросла не только доля дебиторской задолженности, но и ее сумма. За 2007-2008гг. дебиторская задолженность увеличилась на 238 тыс.руб. или на 9%. При одновременном снижении выручки от реализации продукции рост дебиторской задолженности расценивается как отрицательный момент, свидетельствующий о неплатежах покупателей ООО «Элит».

Анализ пассивов баланса ООО «Элит» за 2007-2008гг. показал, что собственный капитал компании сократился за исследуемый период на 765 тыс.руб. или на 12,5% (рис.9).

///////////

Рис.9. Динамика собственного капитала ООО «Элит» за 2007-2008г.

Обязательства ООО «Элит» за 2007-2008гг. выросли на 109,6 тыс.руб. или на 9,6% (рис.10).

/////////

Рис.10. Динамика обязательств ООО «Элит» за 2007-2008г.

Доля собственного капитала в структуре пассивов компании оставляет 27% (рис.11). На долю заемного капитала приходится соответственно 73%.

///////////

Рис.11. Структура пассивов ООО «Элит» на конец 2008г.

Собственного капитала ООО «Элит» не достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов.

По результатам анализа можно сделать следующие выводы:

• исследование структуры активов ООО «Элит» показало, что на конец 2007г. наибольший удельный вес в структуре активов компании занимали оборотные активы – 71%. На долю внеоборотных средств приходится соответственно 29%. Обращает на себя внимание размер и рост доли дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия на 0,6%. Значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла ООО «Элит». К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств;

• доля собственного капитала в структуре пассивов компании оставляет 27%. На долю заемного капитала приходится соответственно 73%. Собственного капитала ООО «Элит» не достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов;

• в краткосрочной перспективе баланс ООО «Элит» не достаточно ликвиден. Как в 2007г., так и в 2008г. условие абсолютной ликвидности не выполнено;

• коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Элит» за 2007-2008гг. находятся ниже нормативного значения, кроме того, финансовое состояние предприятия ухудшается. В целом можно сказать, что платежеспособность и финансовая устойчивость крайне низкая.

////////

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.