Диплом Лизинг как форма финансирования капитальных вложений .

Содержание

Введение 4
1. Теоретические аспекты лизинговой деятельности предприятия 7
1.1 Основные понятия и классификация лизинга 7
1.2 Рынок лизинга в Российской Федерации 20
2. Практические аспекты лизинговых отношений в России 30
2.1 Нормативное регулирование лиз
....

acher@wiseowl.ru

Содержание

Введение 4

1. Теоретические аспекты лизинговой деятельности предприятия 7

1.1 Основные понятия и классификация лизинга 7

1.2 Рынок лизинга в Российской Федерации 20

2. Практические аспекты лизинговых отношений в России 30

2.1 Нормативное регулирование лизинговых отношений 30

2.2 Краткая характеристика ООО «Ресурс» 38

40

2.3 Оценка финансирования капитальных вложений на примере ЗАО «Ресурс» 43

3. Основные рекомендации по совершенствованию лизинга в России 61

3.1 Проблемы современного рынка лизинга в РФ 61

3.2 Развитие лизинга в России 67

Заключение 76

Список использованной литературы 81

Приложение 1 Самые крупные лизинговые компании РФ 84

Введение

Освоение лизинга как особой формы капитальных вложений в России происходит в условиях низкой инвестиционной активности. Несмотря на это, существуют определенные предпосылки для решения этой проблемы. Для этого, в условиях, когда обращение к банковскому кредиту затруднительно, особенно для малого бизнеса, необходимо активнее переходить от традиционного механизма обновления основных средств к поиску иных источников финансирования.

В условиях большой потребности в модернизации средств труда особую значимость приобретает развитие новых видов кредитования как в денежной, так и в товарной форме. Лизинговая деятельность как раз и относится к одному из таких видов. Анализ состояния дел в российской экономике показывает, что использование этой формы кредитования будет способствовать формированию лизингового рынка, который может оказать существенное влияние на возрождение и развитие экономического потенциала нашей страны.

Актуальность выпускной квалификационной работы является изучение лизинговой формы капиталовложений, которые обусловлены формированием рыночных отношений в российской экономике. Несформированность рыночной инфраструктуры выражается в несовершенстве финансово-кредитной системы.

Развитие рыночных отношений в отечественной экономике неизбежно приводит к заимствованию и адаптации к российским реалиям все более сложных кредитных инструментов, использующихся в странах с развитой рыночной экономикой и способных обеспечить развитие производства. На протяжении всего периода экономических преобразований остаются нерешенными задачи теоретической разработки и практической реализации инвестиций в отраслях экономики. Один из путей переориентации финансовой сферы на нужды производства видится в развитии нетрадиционных форм кредитной деятельности, к числу которых принято относить лизинг.

Вопросы эффективности лизинга как нового для нашей страны вида хозяйственной деятельности приобретают особую актуальность.

Создание правовой базы для развития рыночных отношений, структурная перестройка производства, реорганизация финансово-кредитной системы, экспорт капитала транснациональных корпораций в виде товаров производственного назначения, сопряжены с созданием большого числа универсальных и специализированных кредитных учреждений, способных концентрировать капитал, организовывать и проводить лизинговые операции. Накопленный за последние годы опыт в этой области нуждается в обобщении и оценках. Новая для России хозяйственная практика требует от теории формирования экономических основ, обусловивших появление и развитие лизинга.

Лизинг как вид предпринимательской деятельности остается в России сравнительно новым. В нашей стране лизинг начал развиваться совсем недавно, с начала 90-х годов ХХ века, и уже в скором времени получил достаточно широкое распространение. Специалисты в области российского рынка инвестиций прогнозируют в ближайшее время значительное увеличение объемов лизинговых сделок. При активном его внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики. Использование лизинга как особого инвестиционного инструмента существенно упрощает процесс осуществления капиталовложений и получения соответствующих доходов, что особенно актуально для развития малого и среднего предпринимательства в современной России.

Проблема выбора эффективного способа использования капитала, сопряженная с теоретической разработкой и практическим применением новых для нашей страны финансово-кредитных инструментов, обосновывает актуальность темы выпускной квалификационной работы.

Традиционно, задачи эффективности капиталовложений решаются посредством выбора одного из нескольких способов использования капитальных ресурсов. Вопрос выбора наиболее эффективного варианта инвестиций снимается путем целенаправленного отбора инвестиционных проектов, постановки альтернативных задач и последующего их решения.

Цель выпускной квалификационной работы заключается в изучении лизинга как формы капитальных вложений.

Задачами работы выступают:

- теоретическое обоснование лизинговой деятельности

- изучение действующей практики лизинговых отношений в РФ, на примере компании «Ресурс»

- выявление основных проблем в области лизинга, а также разработка направлений совершенствования системы лизинговых отношений.

Предмет исследования – лизинговая форма капитальных вложений.

Этот анализ строится на сравнении лизинга с альтернативным ему кредитным финансированием.

Объектом выпускной квалификационной работы выступает ЗАО «Ресурс», которая является одной из крупнейших торговых компаний на рынке лакокрасочной продукции в Российской Федерации. На рынке с 1992 года.

Приоритетным направлением в настоящее время является производство. Доля продукции собственного производства в общем объеме поставок составляет порядка 50%.

Вопросам становления лизинговых отношений в российской экономике посвящено большое количество монографий и статей в периодической печати. В экономической литературе получили отражение вопросы, касающиеся определения сущности и функций лизинга, вариантов его использования в хозяйственной деятельности различными субъектами рыночной экономики.

Информационной базой послужили данные официальной статистики, материалы выборочных наблюдений, научные труды, текущая экономическая периодика, информация из сети Интернет.

……..

Заключение

Термин "лизинг" происходит от английского глагола "to lease" и характеризует экономико-правовые отношения, действия сторон, складывающиеся по поводу сдачи имущества внаем или в аренду.

Лизинговая деятельность в нашей стране является одним из видов инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Другими словами, суть лизинга заключается в инвестировании лизингодателем временно свободных собственных и(или) привлеченных финансовых средств в экономику лизингополучателя. При этом лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором имущество (основные фонды) у определенного продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование и в соответствии с действующим российским законодательством — для предпринимательских целей.

В новой редакции Закона о лизинге (ст. 7) по сфере рынка
выделяется только две формы лизинга: внутренний и международный.

Также и выделены другие виды лизинга:

По типу имущества

По степени окупаемости имущества

По характеру лизинговых платежей

Развитие рынка лизинговых услуг сталкивается с рядом серьезных ограничений объективного и субъективного характера (недостаточная развитость фондового рынка, неготовность участников к восприятию лизинговой парадигмы и др.)

Лизинг, наряду с кредитованием, является одним из наиболее эффективных инструментов воспроизводства основных фондов. На фоне нехватки «длинных» денег в банковском секторе, где срок кредита составляет в среднем 1–1,5 года, ряд налоговых льгот и более длительные сроки по договорам лизинга (в среднем 3–4 года) способствуют развитию рынка лизинга в России. В результате доля новых лизинговых контрактов в объеме инвестиций в основной капитал за пять лет выросла более чем в два раза.

Объем реального нового бизнеса в 2006 год составит около 9-10 млрд. долларов, а доля лизинга в ВВП - порядка 2%. Объем полученных за год лизинговых платежей составит 3,5-5 млрд. долларов, объем профинансированных средств не менее 7-8 млрд. долларов.

В настоящий момент рынок демонстрирует временное замедление темпов роста. В 2008 году рекордно низкими - всего 20% - оказались темпы прироста лизинговых платежей. Однако, судя по увеличению темпов прироста профинансированных средств, составивших порядка 60% за год, можно говорить об ускорении темпов роста уже в 2008-2009 гг.

Объектом исследования выступает ЗАО «Ресурс», созданная в 1999 году является одной из крупнейших торговых компаний на рынке лакокрасочной продукции в Российской Федерации. На рынке с 1992 года.

Приоритетным направлением в настоящее время является производство. Доля продукции собственного производства в общем объеме поставок составляет порядка 50%.

После принятия ЗАО «Ресурс» решения о необходимости приобретения автомобиля, возникает вoпpoc: за счет каких средств это можно сделать.

Существует три основных способа:

прямая покупка за счет собственных средств;

приобретение за счет кредитных средств;

приобретение в лизинг.

При приобретении оборудования за счет собственных средств технология реализации сделки представляется наиболее простой. В данном случае покупатель оплачивает продавцу технику напрямую и в течение оговоренного времени получает ее. Срок реализации сделки зависит в основном от наличия техники у продавца и наличия денег у покупателя.

При приобретении оборудования за счет кредитных средств ситуация заметно осложняется.

Во-первых, при обращении в банк необходимо подготовить внушительный комплект документов;

во-вторых, деньги банк выдаст только при наличии твердого залогового обеспечения (составляющего до 200% от испрашиваемого кредита);

в-третьих, если банк и примет положительное решение о кредитовании, срок с даты обращения в банк до момента выдачи денег может составить 2—3 месяца.

Сделка по лизингу оборудования в ЗАО «Гознак-лизинг» заключается в течение 10—15 дней с даты предоставления клиентом необходимых документов. В случае устойчивого финансового положения клиента для реализации сделки не требуются дополнительные залоги, гарантии или поручительства третьих лиц. Весь комплекс работ по оформлению сделки берет на себя лизинговая компания, в результате клиент получает уже застрахованную технику или оборудование.

Таким образом, эффективность лизинга для компании очевидна, самым худшим вариантом приобретения автомобиля является кредит, так как предприятие переплачивает более 50% средств затрачиваемых на лизинг.

Покупка грузового автомобиля за счет собственных средств также не целесообразна, хотя и по сумме затрат меньше кредитных средств.

Основными причинами, которые сдерживают развитие лизинговой отрасли, являются:

1. Финансовая слабость лизинговых компаний, которые во многом зависят от банков-учредителей. Последние очень часто используют лизинговые компании как одну из форм кредитования предприятий. Это сказывается на проведении самостоятельной стратегии развития лизинговой компании и большой зависимости от своих, учредителей. При ухудшении финансового положения банка сразу же лихорадит лизинговую компанию.

2. Дороговизна кредитных ресурсов.

3. Жесткие требования по обеспечению сделки, когда помимо залога предмета лизинга требуется дополнительное ликвидное обеспечение и/или поручительство третьих лиц. В связи, с чем одно из важных преимуществ лизинга, при котором объект лизинга выступает в качестве обеспечения сделки, сводится на нет, что практически исключает малый бизнес из потребителей лизинговых услуг.

4. Отсутствие вторичного рынка оборудования.

5. Не всегда благоприятные условия налогового, таможенного и валютного законодательства.

6. Недостаточная квалификация кадров.

Несмотря на это, лизинговая деятельность является перспективным видом бизнеса и это связано со следующим:

1. Мировой опыт показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях в оборудование приходится 15-20%, а в некоторых странах, как США, Великобритания, Ирландия, более 30%.

2. Лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для нашей экономики.

3. Разработан и утвержден ряд законодательных и нормативных актов, регулирующих лизинговую деятельность, по мере возможности, создаются благоприятные условия для его развития. Приняты: Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29.10.1998 г. №164-ФЗ. и 25 глава Налогового Кодекса РФ.

4. Переориентацией банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным финансовым механизмом, чем кредит, т. к. используется исключительно для покупки основных средств, которое, к тому же, выступает обеспечением сделки.

5. Большим потенциальным спросом на лизинговые услуги, связанным с потребностью предприятий в обновлении основных фондов и возможностью их осуществить без ощутимых первоначальных затрат.

Несмотря на постоянное совершенствование правовой базы о лизинге, остаются проблемные вопросы, требующие законодательного разрешения.

Еще одним проблемным моментом,  затрагивающим предмет лизинга, является вопрос  о переходе на него права собственности. ГК не регламентирует данный вопрос, что же касается ФЗ, то последний посвящает этому отдельную статью.

Основной проблемой российских компаний является отсутствие на рынке «длинных» денег. Для ее решения приходится выходить на международные рынки капитала, что вынуждает проводить комплекс мер по повышению инвестиционной привлекательности компаний: готовить аудит по МСФО, увеличивать собственный капитал, диверсифицировать отраслевой портфель, снижать концентрацию риска на заемщика.

Проанализировав факторы, влияющие на развитие российского лизингового рынка, можно отметить, что ключевым аспектом, определяющим тенденции развития рынка, является ликвидность лизингового оборудования. Основной тенденцией развития российского лизингового рынка остается развитие секторов, наиболее надежных с точки зрения инвестора. И наоборот, медленно или лишь при помощи государства развиваются сегменты менее ликвидных объектов лизинга.

Проблема корректировки законодательства, которая была затронута выше, не может быть решена силами одной лизинговой компании. К сожалению, некоторые корректировки Налогового кодекса и Закона “О лизинге”, разрабатывавшиеся в стенах Российской ассоциации лизинговых компаний, не нашли своего логического завершения, не говоря уже о внесении более радикальных изменений, которые насущно необходимы лизинговому сообществу для развития.

Первоочередной задачей для использования этих возможностей становится развитие информационной инфраструктуры российского лизингового рынка. Для этого необходимы усилия всех участников лизингового рынка - это признают руководители ведущих рыночно ориентированных лизинговых компаний.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1,2,3. (с изменениями от 2009гг). // www.garant.ru

2. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями от 26 июля 2006 г.)

3. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей
   (утв. Минэкономики 16 апреля 1996 г.)

4. Адамов Н. А. Лизинг: правовые и эконом. основы, особенности бухучета и налогообложения. - CПб. : Питер, 2007. - 128 с.

5. Газман В. Д. Финансовый лизинг: учеб. пособие . - М. : ГУ ВШЭ, 2007. - 392 с.

6. Горемыкин В.А.Лизинг: Учеб. для вузов - М. : Дашков и К, 2008. - 944 с.

7. Рзаев А.М. Лизинг в России: становление и развитие / М. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. 2007. – 43 с.

8. Черкашин Г.М.Основы лизинга: краткий курс лекций / . - Оренбург : Электа, 2007. - 60 с.

9. Шабашев В. Лизинг: основы теории и практики: Учеб. пособие. -2-е изд.2007. - 184c.

10. Алексеев А.Лизинг в России: пророка нет в отечестве своем?  // Проблемы теории и практики управления. - 2008. - N 2. -  С. 66-71

11. Бутузова Н. Развитие лизинга в РФ: нынешнее состояние, проблемы и перспективы //Международные банковские операции.2008. №3. – с.10

12. Войко Д. В. Лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности организаций  // Аудиторские ведомости. - 2008. - N 12. - С. 25-32.

13. Газман В. Д. Развитие лизингового бизнеса России и его концентрация  // Экономический журнал Высшей школы экономики. - 2007. - Т. 9, N 4. - С. 451-478.

14. Газман В. Д. Развитие лизингового бизнеса России и его концентрация / В. Д. Газман // Экономический журнал Высшей школы экономики. - 2007. - Т. 9, N 4. - С. 451-478

15. Горемыкин В.А. Правовые основы лизинговых отношений //Финансовый менеджмент. 2008. - №2. – с.19

    3.143.17.128

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.