Курсовая работа Диагностики финансового потенциала предприятия и методы его анализа .

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы диагностики финансового потенциала компании 5
1.1. Понятие и значение анализа финансового состояния компании 5
1.2. Задачи и источники анализа финансового состояния компании 10
1.3. Система показателей финансового состояния компании и
....

Содержание

Введение 3

1. Теоретические основы диагностики финансового потенциала компании 5

1.1. Понятие и значение анализа финансового состояния компании 5

1.2. Задачи и источники анализа финансового состояния компании 10

1.3. Система показателей финансового состояния компании и методы их определения 11

2. Диагностика финансового потенциала ОАО «Пивоваренная компания «Очаково» 18

2.1. Технико-экономическая характеристика компании 19

2.2. Анализ состава и структуры активов и пассивов компании 24

2.3. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности 25

2.4. Оценка деловой активности компании 32

2.5. Диагностика потенциального банкротства компании 34

3. Предложения по улучшению финансового потенциала ОАО «Пивоваренная компания «Очаково» 36

Заключение 43

Список литературы 47

Приложения 49

Введение

Актуальность исследования обусловлена тем, что для успешного движения вперед предприятию необходимо знать, каково его нынешнее состояние и как исправить положение, если оно ухудшается (какие рычаги задействовать наиболее эффективно), то есть провести анализ его финансового состояния.

Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любого предприятия. Задача такого анализа - определить, каково состояние предприятия сегодня, какие параметры его работы являются приемлемыми и как их сохранить на сложившемся уровне, а какие - неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства.

Цель курсовой работы – провести диагностику финансового потенциала предприятия.

Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть понятие и значение анализа финансового состояния предприятия;

2. определить задачи и источники анализа финансового состояния предприятия;

3. исследовать систему показателей финансового состояния предприятия и методы их определения;

4. провести диагностику финансового потенциала предприятия;

5. разработать предложения по улучшению финансового потенциала предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Пивоваренная компания «Балтика». Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность компании и методы диагностики финансового потенциала.

В качестве инструментария применялись методы экономического и графического анализа, синтез полученных данных.

1. Теоретические основы диагностики финансового потенциала предприятия

1.1. Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следующие блоки:

• оценка имущественного положения и структуры капитала:

• анализ размещения капитала;

• анализ источников формирования капитала;

• оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

• анализ рентабельности (доходности) капитала;

• анализ оборачиваемости капитала;

• оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ ликвидности и платежеспособности;

• оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.

После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Что касается практики проведения анализа, то содержание и последовательность процедур полностью зависят от цели анализа и информационной базы. Вначале аналитик опытным путем должен определить приоритетные направления исследования, основные зоны сосредоточения рисков, а потом последовательность этапов. Этот порядок акцентов и приоритетов может изменяться в ходе анализа.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

1.2. Задачи и источники анализа финансового состояния предприятия

Основные задачи анализа финансового состояния:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

Основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.3. Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения

Анализ деловой активности

Анализ показателей деловой активности позволяет установить эффективность использования организацией материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

В качестве знаменателя данного показателя могут быть использованы итог баланса, величина мобильных средств (оборотных активов), материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Порядок расчета показателей деловой активности представлен в таблице 1.

Анализ финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп (2)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

………………

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС - Зп

или ±Ф^С = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^т = КФ - Зп

или ± Ф^т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

……………….

В таблице 2 представлены типы финансовых ситуаций.

Таблица 2

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот
тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой
крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Ф^с > 0; ± Ф^т >0; ± Ф^о > 0;

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Ф^с < 0; ± Ф^т > 0; ± Ф° > 0;

т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

…………………..

Ликвидность и платежеспособность баланса

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

В зависимости от степени ликвидности активы организации можно разделить на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения. Данный показатель рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260;

А2 - быстро реализуемые активы.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240;

А3 - медленно реализуемые активы.

Статьи разд.II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

А4 - труднореализуемые активы.

Статьи разд.I актива баланса - внеоборотные активы:

А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620;

П2 - краткосрочные пассивы. Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:

П2 = стр. 610 + + стр. 630 + стр. 660;

П3 - долгосрочные пассивы. Статьи баланса, относящиеся к разд. IV а также доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650;

П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы. Статьи разд.III баланса "Капитал и резервы":

П4 = стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, представленные в таблице 3.

Таблица 3

Финансовые коэффициенты платежеспособности

………

2. Диагностика финансового потенциала ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

2.3. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

По данным финансовой отчетности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2005-2006гг. определяем тип финансовой ситуации, все показатели сводим в таблицу 6.

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2005-2006гг.

................

Данные таблицы 6 говорят о том, что в ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2005-2006гг. наблюдается абсолютная финансовая независимость.

Проанализируем ликвидность баланса. По данным бухгалтерского баланса компании сформируем группы активов и пассивов (табл.7).

Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» достаточно ликвиден. Как в 2005г., так и в 2006г. выполнено условие абсолютной ликвидности.

Методы управления и контроля за ликвидностью в ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» базируются на соблюдении следующих процедур:

- долгосрочное и краткосрочное планирование объемов, структуры, доходов и расходов по пассивам и активам;

- формирование оптимальной структуры активов и пассивов;

- контроль за сбалансированностью активов и обязательств по объемам и срокам;

- систематический анализ состояния ликвидности и контроль за соблюдением нормативов ликвидности.

Анализ ликвидности позволяет своевременно прогнозировать вероятность возникновения кризисных ситуаций и является основой для подготовки, обоснования и принятия управленческих решений.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2005-2006гг.

Далее проведем анализ платежеспособности компании.

………………

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, как в 2005г., так и в 2006г. выше нормативного значения, однако в 2006г. данный показатель упал на 1,736 пункта

Таким образом, коэффициент «критической оценки» предприятия в 2005-2006гг. был выше нормы, однако в 2006г. данный показатель упал на 1,943 пункта

Полученные данные свидетельствуют о том, что коэффициент текущий ликвидности в 2005-2006гг. был выше нормы, однако в 2006г. данный показатель упал на 2,558 пункта

Таким образом, в 2005г. 33,9 % функционирующего капитала было обездвижено в производственных запасах. Рост показателя в 2006г. до 45,9% является отрицательным фактом финансового состояния предприятия, но, тем не менее, значения данного показателя не критичны.

Доля оборотных средств в активах компании составляет 35,5% в 2005г. и 35,3% в 2006г.

………….

Обобщим результаты расчетов в таблице 8.

Таблица 8

Анализ платежеспособности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2005-2006гг.

В графическом виде динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2005-2006гг. представлена на рис.1.

Рис.1. Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2005-2006гг.

В целом можно отметить, что большинство коэффициентов платежеспособности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2005-2006гг. находятся в пределах и даже выше нормативного значения.

Приложения

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.