Курсовая работа Диагностика финансового потенциала предприятия .

Введение 2
1. Теоретические основы анализа и диагностики финансового потенциала предприятия 4
1.1. Понятие и сущность финансового потенциала предприятия 4
1.2. Цели, задачи и источники анализа и диагностики финансового потенциала 7
1.3. Методика анализа и диагностики финансового
....

Содержание

Введение 2

1. Теоретические основы анализа и диагностики финансового потенциала предприятия 4

1.1. Понятие и сущность финансового потенциала предприятия 4

1.2. Цели, задачи и источники анализа и диагностики финансового потенциала 7

1.3. Методика анализа и диагностики финансового потенциала 11

2. Анализ и диагностика финансового потенциала на примере ООО «Меха» 13

2.1. Организационно – техническая характеристика предприятия 13

2.2. Анализ финансовых результатов 15

2.3. Анализ себестоимости продукции и её удельного веса в объеме выручки 21

2.5. Анализ капитала 23

2.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 42

3. Разработка мероприятий, направленных на рост финансового потенциала ООО «Меха» 45

3.1. Направления роста финансового потенциала ООО 45

3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 51

Заключение 53

Список использованной литературы 56

Приложения 58

Введение

Современное состояние экономики и тенденции экономических преобразований в России вызывают необходимость использования качественно нового подхода к управлению возможностями предприятия для достижения устойчивого развития. Конкуренция выдвинула одну из актуальных проблем в экономике предприятий – задачу интенсивного и комплексного использования имеющихся финансовых ресурсов в рамках стратегического управления. Решение данной проблемы напрямую связано с совершенствованием механизма управления финансовым потенциалом предприятия, выбором оптимальных методов его анализа и диагностики.

Проблемам методик анализа и диагностики финансового потенциала предприятия, поиску путей их совершенствования в условиях рыночной экономики посвящены работы крупных экономистов в области управления и экономического анализа: Баканов М.И., Барнгольц С.Б., Ковалев В.В., Сайфулин Р.С., Таций Г.М., Шеремет А.Д., другие. На современном этапе развития экономики страны проблема эффективного использования финансового потенциала продолжает сохранять свою актуальность, однако единой методики его анализа и диагностики не разработано. Таким образом, исследования, проводимые в данной курсовой работе, обладают определенными элементами новизны.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена важностью выбора инструментария анализа и диагностики финансового потенциала предприятия, который позволит оперативно определять внутренние возможности и слабости хозяйственной единицы, обнаруживать скрытые резервы в целях повышения эффективности ее деятельности.

Целью данной работы является изучение методики анализа и диагностики финансового потенциала предприятия, применение ее в условиях конкретного предприятия, поиск путей повышения финансового потенциала исследуемого предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть понятие и сущность финансового потенциала предприятия;

- изучить цели, задачи и источники анализа и диагностики финансового потенциала;

- охарактеризовать методику анализа и диагностики финансового потенциала;

- провести анализ и диагностику финансового потенциала конкретного предприятия;

- разработать мероприятия, направленные на рост финансового потенциала предприятия и рассчитать их экономическую эффективность.

Объектом исследования в данной работе является предприятие ООО «Меха», основной вид деятельности которого - производство водно-дисперсионных лакокрасочных и клеевых материалов. В качестве предмета исследования выступает финансовый потенциал данного предприятия.

Исходя из поставленной цели и задач, в дипломной работе использовалась информационная документация ООО «Меха» Бухгалтерский баланс ф. № 1, Отчет о прибылях и убытках ф. № 2, а также информация другой оперативной и текущей деятельности – регистры синтетического и аналитического учета, статистическая отчетность предприятия за 2004-2006 г.г..

В качестве методической основы курсовой работы выбраны метод системного анализа, методы сравнений и обобщений.

1. Теоретические основы анализа и диагностики финансового потенциала предприятия

1.1. Понятие и сущность финансового потенциала предприятия

Потенциал - это источники, возможности, средства, запасы, которые могут быть приведены в действие, использованы для решения какой-либо задачи, достижения определенной цели. Потенциал предприятия - это его возможности экономического субъекта в какой-либо области. Можно выделить следующие основные черты термина «потенциал:

- потенциал – это временная характеристика, которая может изменяться на протяжении всего жизненного цикла,

- потенциал – это определенный набор ресурсов, использование которых возможно только при наличии соответствующих условий,

- результатом использования потенциала является движение предприятия в направлении заданной цели,

- цель повышения потенциала – это поиск путей устойчивого развития предприятия с сохранением целенаправленного движения.

Основными составляющими экономического потенциала являются: производственный, кадровый, технический, финансовый, коммерческий, инвестиционный, организационный, экологический и инновационный потенциалы. Каждый из перечисленных потенциалов характеризует возможности предприятия в какой-либо сфере деятельности и обеспечивает достижение определенной для него цели.

………….

Для лучшего понимания, более полного выявления и использования финансового потенциала предприятия целесообразно классифицировать по следующим признакам:

1. по времени использования – текущий и перспективный;

2. по степени использования – использованный, используемый, неиспользованный, ожидаемый к использованию;

3. по стадиям процесса воспроизводства - потенциал в сфере производства и потенциал в сфере обращения,

4. по экономической природе и характеру воздействия на результаты деятельности предприятия – экстенсивный, интенсивный, инновационный;

5. по способам выявления – явный и скрытый;

6. по времени выявления:

• выявленный в процессе планирования;

• не учтенный в процессе планирования, а выявленный в процессе его выполнения.

Обобщая вышесказанное, в понятие анализа финансового потенциала предприятия входит аналитическая работа по активам предприятия, внеоборотным активам, краткосрочным и долгосрочным обязательствам, краткосрочным финансовым вложениям, а также вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

1.2. Цели, задачи и источники анализа и диагностики финансового потенциала

Целью анализа и диагностики финансового потенциала предприятия является определение неиспользованных резервов эффективности ее использования в условиях конкретного предприятия.

Структурно в механизме стратегического управления, анализа и диагностики потенциала выделяют четыре блока (рис. 1.1).

…….

. В состав бухгалтерской отчетности включаются:

• форма № 1 Бухгалтерский баланс;

• форма № 2 Отчет о прибылях и убытках;

• форма № 3 Отчет об изменениях капитала;

• форма № 4 Отчет о движении денежных средств;

• форма № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу;

• форма № 6 Отчет о целевом использовании полученных средств;

• пояснительная записка;

• итоговая часть аудиторского заключения.

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:

• состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;

• наличие собственного оборотного капитала;

• величина чистых активов организации;

• коэффициенты финансовой устойчивости;

• коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) состоит из четырех разделов и справок. Структура первых трех разделов отражает динамику показателей капитала организации за отчетный год: остатки на начало года, поступление, расходование и остатки на конец года. В них показывается общее изменение размера капитала и его составляющих.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) содержит сведения о денежных потоках (поступление, выбытие) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Из приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) можно получить дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Оно состоит из семи разделов, в которых отражаются данные о движении заемных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, амортизируемом имуществе, источниках средств для финансирования инвестиций, финансовых вложениях, расходах по обычным видам деятельности, социальных показателях.

Обобщая вышесказанное, анализ финансового потенциала предприятия проводится на основе показателей бухгалтерской отчетности с целью улучшения его деятельности.

…………

1.3. Методика анализа и диагностики финансового потенциала

Имеющиеся в экономической литературе предложения по оценке уровня использования финансового потенциала можно свести к трем подходам:

- оценка потенциала одним обобщающим показателем,

- выражение уровня использования единым интегральным показателем, состоящим из набора различных показателей, отражающих различные подсистемы предприятия,

- применение системы показателей, каждый из которых отражает состояние соответствующей подсистемы.

В таблице 1.2 приведены показатели, характеризующие финансовый потенциал предприятия.

Таблица 1.2

Показатели оценки финансового потенциала предприятия

……..

2. Анализ и диагностика финансового потенциала на примере ООО «Меха»

2.1. Организационно – техническая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Меха» создано на основании решения Учредителя от 28.06.99г. и зарегистрировано решением Регистрационной палаты г. Москвы №153439 от 09.07.99г. (свидетельство №90349), является юридическим лицом - коммерческой организацией, Уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров, созданным в целях извлечения прибыли.

……….

ООО «Меха» действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью», иного действующего законодательства Российской Федерации, Устава и учредительного договора.

Предприятие имеет в собственности обособленное имущество, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде, арбитражном суде. ООО «Меха» имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета. Предприятие имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения, а также штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

Целью деятельности ООО «Меха» является извлечение прибыли. Для достижения поставленной цели в соответствии с Уставом предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- производство лакокрасочной продукции, товаров бытовой химии, ремонтно-строительных и отделочных работ;

- оптово-розничная торговля лакокрасочной продукцией, товарами бытовой химии, ремонтно-строительными и отделочными материалами;

- ремонтно-строительные работы всех видов для организаций и населения;

- иные виды деятельности, не запрещенные законодательством, направленные на достижение уставных целей. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

……..

В ходе проведения анализа и диагностики финансового потенциала ООО «Меха» целесообразно сопоставлять результаты финансовой деятельности предприятия со среднеотраслевыми значениями, приведенными на официальном сайте Федеральной службы государственной статистики.

2.2. Анализ финансовых результатов

Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Анализ прибыли и рентабельности ООО «Меха» необходимо начать с изучения данных Отчета о прибылях и убытках ф. № 2 за 2004-2006 г.г. (Приложения 3 и 4).

Как видно из таблицы 2.1, в 2004 году ООО «Меха» было убыточным, однако в 2005 и 2006 году предприятие было рентабельно. В 2006 году чистая прибыль предприятия составила 113 тыс.руб., что больше аналогичного показателя 2004 г. на 312 тыс.руб. (в 2.6 раза), однако ниже прошлогоднего уровня на 9 тыс.руб., или на 7.4 %.

Таблица 2.1

Анализ показателей Отчета о прибылях и убытках ООО «Меха»

тыс.руб.

……

Как видно из приложения 5, в среднем по России объем производства продукции предприятий химической промышленности увеличился только на 1.9 %. Следовательно, можно сделать вывод о высокой эффективности финансовой деятельности ООО «Меха» по сравнению с аналогичными предприятиями.

Валовая прибыль ООО «Меха» в 2006 году составила 1671 тыс.руб. По сравнению с прошлым годом данный показатель увеличился на 1397 тыс.руб. (в 6 раз), а по сравнению с 2004 годом – на 1305 тыс.руб. (на 356.6 %).

Данные Отчета о прибылях и убытках свидетельствуют о наличии у ООО «Меха» значительных убытков от прочей деятельности. Так, в 2007 году прочие расходы составили 481 тыс.руб., что больше прошлогоднего уровня на 367 тыс.руб. Следовательно, ООО «Меха» необходимо провести углубленный анализ данных расходов и доходов с целью снижения убытка.

Далее в работе необходимо проанализировать прибыль и рентабельность предприятия ООО «Меха». Рассчитаем показатель рентабельности продаж (Рп):

Рп = П / В х 100 %, (2.1)

где П – прибыль от продаж;

В – выручка от реализации.

Рп 2004 г. = 366 : 4408 х 100 % = 8.30 %

Рп 2005 г. = 274 : 3321 х 100 % = 8.25 %

Рп 2006 г. = 1671 : 21401 х 100 % = 7.81 %

Произведенные расчеты показывают, что продажи ООО «Меха» рентабельны в течение всего исследуемого периода. Наибольшего уровня рентабельности продаж предприятие достигло в 2004 году: на 1 руб. реализованной продукции было получено 0.083 руб. прибыли, что выше уровня 2005 года на 0.05 %. В 2006 году рентабельность продаж снизилась по сравнению с прошлым годом на 0.44 % и составила 7.81 %. Таким образом, можно сделать вывод о наличии у ООО «Меха» неиспользованных резервов повышения рентабельности продаж.

При сравнении рентабельности продаж ООО «Меха» с аналогичными предприятиями химической промышленности (приложение 6) выяснилось, что на изучаемом предприятии рассматриваемый показатель ниже почти в два раза. В среднем по отрасли рентабельность продаж составила 16.8 % , в ООО «Меха» - всего 7.81 %. Данный факт также свидетельствует о необходимости более эффективного использования финансового потенциала предприятия.

Проанализируем динамику показателя рентабельности организации (Рорг) для ООО «Меха»:

Рорг = Пч / В х 100 %, (2.2)

где Пч – чистая прибыль;

Рорг 2004 г. = -199 : 4408 х 100 % = -4.51 %

Рорг 2005 г. = 122 : 3321 х 100 % = 3.67 %

Рорг 2006 г. = 113 : 21401 х 100 % = 0.53 %

По итогам расчетов можно сделать вывод, что общая рентабельность ООО «Меха» в 2004 году имела отрицательное значение, поскольку по результатам финансово-хозяйственной деятельности предприятие было убыточным. В 2005 году общая рентабельность предприятия значительно увеличилась и составила 3.67 %. Однако в 2006 году исследуемый показатель резко снизился и составил 0.53 %, что ниже прошлогоднего уровня на 3.14 %. При снижении рентабельности продаж в 2006 году общая рентабельность ООО «Меха» снизилась более быстрыми темпами за счет увеличения операционных и внереализационных расходов.

………

2.3. Анализ себестоимости продукции и её удельного веса в объеме выручки

Проанализируем себестоимость продукции ООО «Меха» по элементам (таблица 2.2).

Таблица 2.2

Структура себестоимости продукции ООО «Меха»

тыс. руб……

Вторым по величине элементом затрат являются расходы на оплату труда (21.1 % и 10.4 % в структуре себестоимости продукции ООО «Меха» в 2005 году и в 2006 году соответственно). Амортизация основных средств в 2006 году составила 1894 тыс. руб. (9.6 % всех затрат) и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 1836 тыс. руб., или в 32.7 раза.

Прочие затраты и отчисления на социальные нужды в 2006 году составляют по 4.6 % в структуре себестоимости продукции. По итогам анализа себестоимости по элементам затрат можно сделать вывод, что производство продукции в ООО «Меха» является материалоемким.

Рис. 2.2 Структура себестоимости продукции ООО «Меха» в 2006 г.

Проанализируем уровень себестоимости продукции ООО «Меха» как отношение себестоимости к выручке от продажи продукции (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Анализ уровня себестоимости продукции ООО «Меха»

тыс. руб.

………

Как видно из приведенных данных, уровень себестоимости продукции в ООО «Меха» имеет тенденцию к росту, что оценивается отрицательно. В 2006 году данный показатель составил 92.192 %, что выше прошлогоднего уровня (91.794 %) и аналогичного показателя 2004 года (91.697 %).

По итогам анализа себестоимости продукции ООО «Меха»можно сделать вывод, что финансовый потенциал данного предприятия используется неэффективно.

2.5. Анализ капитала

Предварительная оценка структуры и динамики капитала предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Анализ целесообразно начать с изучения структуры и динамики капитала и имущества, в которое он вложен в условиях данного предприятия. В таблицах 2.4 и 2.5 приведена структура и динамика имущества ООО «Меха». Источником информации для анализа являются бухгалтерские балансы предприятия за 2004, 2005.и 2006 г.г. (приложения 1 и 2).

Как видно из таблицы 2.4, активы ООО «Меха» на конец 2006 года увеличились по сравнению с началом 2005 г. на 20206 тыс.руб., или на 207.8 %, а по сравнению с началом 2006 года – на 19723 тыс.руб., или на 193.3 %. Оборотные активы ООО «Меха» в течение 2006 года увеличились на 18985 тыс.руб., или на 325.3 % и составили 26010 тыс.руб.

Таблица 2.4

Структура активов ООО «Меха»

……..

Внеоборотные активы ООО «Меха» в 2006 г. очень незначительно снизились по сравнению с прошлым годом – на 4.2 %, что в абсолютном выражении составило 172 тыс.руб. Положительной оценки заслуживает тот факт, что исследуемое предприятие осуществляет долгосрочное инвестирование, однако строительство объекта основных средств, начатое в 2005 году, впоследствии было заморожено. Так, объем незавершенного строительства на конец 2005 года и на конец 2006 года составил 149 тыс.руб.

Структура активов ООО «Меха» в течение всего исследуемого периода может быть охарактеризована как нестабильная. Доля внеоборотных активов в структуре баланса снизилась с 44.5 % на начало 2005 года до 13.1 % по состоянию на конец 2006 года. Соответственно, удельный вес оборотных активов увеличился с 55.5 % до 86.9 %. Таким образом, можно сделать вывод об увеличении мобильности активов предприятия, что оценивается положительно.

В структуре активов ООО «Меха» велик удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности – 32.6 % на конец 2006 года. При этом на начало 2005 года данный показатель составил всего 2.9 %, на начало 2006 года – 5 %. Наибольшие темпы прироста характерны также для дебиторской задолженности – по сравнению с прошлым годом показатель увеличился в 18.6 раза. В абсолютном выражении прирост составил 9222 тыс.руб. Отрицательно можно оценить тот факт, что на предприятии происходит очень значительное отвлечение денежных средств в дебиторскую задолженность, что свидетельствует о необдуманной сбытовой политике предприятия. ООО «Меха» можно порекомендовать такие меры по улучшению структуры активов, как совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации).

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают запасы, причем данный показатель увеличился в течение исследуемого периода с 49.1 % до 50.8 % и основные средства (44.5 % на 01.01.2005 г. и 12.6 % на 31.12.2006 г.). Запасы в течение 2006 года в целом увеличились на 9919 тыс.руб., при этом прирост составил всего 187.8 %. Самый большой прирост в абсолютном выражении характерен для такого вида активов, как сырье и материалы – на 10255 тыс.руб., или на 252.5 %. При этом произошло снижение затрат в незавершенном производстве (на 354 тыс.руб., или на 41.8 %). Таким образом, на предприятии существенно увеличились остатки производственных запасов, что может свидетельствовать о замедлении оборачиваемости капитала, и, как следствие, отвлечение из оборота денежных средств.

Положительно можно оценить увеличение абсолютно ликвидных активов – денежных средств. Денежные средства ООО «Меха» в течение 2005 года снизились более чем в семь раз и составили на конец 2005 года 5 тыс.руб. Однако к концу 2006 года их размер увеличился до 312 тыс.руб. (на 307 тыс.руб., или в 6.2 раза).

В таблицах 2.6 и 2.7 приведена структура и динамика источников формирования капитала ООО «Меха» по состоянию на начало и конец 2005 г., а также на конец 2006 года.

Таблица 2.6

Структура пассивов ООО «Меха»

тыс.руб.

………

В течение 2006 года наиболее срочные обязательства увеличились на 19610 тыс. руб. в абсолютном выражении, или почти в 4 раза. При этом удельный вес этой группы пассивов баланса увеличился с 64.4 % в начале 2005 года до 87.8 % в конце 2006 года. Отрицательно можно оценить наличие у ООО «Меха» нераспределенных убытков в течение всего исследуемого периода, однако показатель имеет тенденцию к снижению.

Таким образом, предварительный анализ структуры и динамики источников формирования капитала ООО «Меха» свидетельствует об увеличении зависимости данного предприятия от заемного капитала и, следовательно, об ухудшении финансового состояния.

С целью углубленного анализа финансового потенциала ООО «Меха» проведем сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 2.8) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (таблица 2.9). Для наглядности сгруппируем данные в таблице 2.10.

Таблица 2.8

Группировка активов ООО «Меха» по степени их ликвидности.

тыс. руб……

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (Ктл) как отношение всех текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

К_по = Ошибка! Объект не может быть создан из кодов полей редактирования. (2.8)

или К_по = Ошибка! Объект не может быть создан из кодов полей редактирования. (2.9)

где ДЗ дс – долгосрочная дебиторская задолженность;

З – запасы.

Ктл на 01.01.2005 г. = 5399 : 6277 = 1.019

Ктл на 01.01.2006 г. = 6115 : 6670 = 0.917

Ктл на 01.01.2007 г. = 20611 : 26280 = 0.784

Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение данного показателя не соответствует нормативному – меньше 2, при этом имеется тенденция к снижению данного коэффициента. Следовательно, при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, продажи материальных оборотных средств ООО «Меха» в конце 2006 года могло рассчитаться с текущими долгами только на 78.4%.

Рассчитаем общий показатель платежеспособности (Копл) как отношение всех активов предприятия к его заемным средствам:

Копл на 01.01.2005 г. = 9722 : 6277 = 1.549

Копл на 01.01.2006 г. = 10205 : 6670 = 1.530

Копл на 01.01.2007 г. = 29928 : 26280 = 1.139

Как показывают расчеты, что в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «Меха» не соответствует нормативному (менее 2), при этом имеется тенденция к снижению данного коэффициента.

Таблица 2.11

Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Меха» на основе финансовых коэффициентов

……..

2.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно начать с оценки давности ее образования; наличия, частоты и причин образования просроченной задолженности по видам (таблица 2.14).

Таблица 2.14

Дебиторская задолженность ООО «Меха» по срокам погашения в 2006 г

тыс.руб.

Как видно из таблицы 2.14, ООО «Меха» на протяжении всего исследуемого периода имеет просроченную дебиторскую задолженность, в том числе продолжительностью свыше 3 месяцев. По состоянию на 1 января 2007 г. просроченная дебиторская задолженность составила 224 тыс.руб. (2.3 % от всей дебиторской задолженности). Более половины просроченной задолженности (127 тыс.руб. или 1.3 %) имеет продолжительность свыше 3 месяцев.

Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью на изучаемом предприятии определим время ее инкассации за 2004 - 2006 годы и сравним с периодом инкассации кредиторской задолженности (таблица 1.15)

Таблица 2.15

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Меха»

…….

3. Разработка мероприятий, направленных на рост финансового потенциала ООО «Меха»

3.1. Направления роста финансового потенциала ООО «Меха»

Основываясь на результатах проведенного анализа финансового потенциала ООО «Меха», данному предприятию в условиях повышенного спроса необходимо увеличивать объемы производства лакокрасочной продукции. Однако имеющиеся производственные мощности не позволяют этого сделать. Поэтому исследуемому предприятию необходимо приобрести новое оборудование, рыночная стоимость которого в настоящее время составляет около 24 млн. руб.

Собственных средств предприятия для расчетов за оборудование недостаточно. Следовательно, в данном случае приобретение дорогостоящего оборудования возможно либо с привлечением банковского кредита, либо по договору финансового лизинга. Сопоставим затраты на приобретение оборудования при каждом из двух вариантов финансирования (приложение 7).

Рассчитаем затраты на приобретение оборудования с привлечением кредитных ресурсов. В Северном банке Сбербанка РФ для этого необходимо будет взять кредит в сумме 24 млн. руб. сроком на 2 года под 15 % годовых в рублях. Объем возвращаемой суммы по данному кредиту можно рассчитать по формуле:

Кс Д/n + (Д + Д/n * t) (3.1)

где КС – полный объем возвращаемых средств по кредиту в год

n – срок кредитования, мес;

Д – сумма кредита, млн. руб.;

t - коэффициент, характеризующий количество прошедших месяцев срока кредитования.

Как видно из приложения 7, сумма процентов за пользование заемными средствами составила бы 3750 тыс. руб.

Необходимый вид оборудования в настоящее время предоставляет в лизинг только одна лизинговая компания - ЗАО «Универсальная лизинговая компания». Договор финансового лизинга содержит следующие условия:

• стоимость имущества у лизингодателя на момент заключения договора – 24 млн. руб.;

• срок действия договора – 24 месяца, по истечении которых лизингополучатель ООО «Меха» выкупает имущество по остаточной стоимости;

Договором финансового лизинга оговорен порядок расчета комиссионного вознаграждения в размере 1 % в месяц от среднегодовой остаточной стоимости оборудования (12 % годовых). Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + КВ, (3.2)

где АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю;

Порядок расчета среднегодовой остаточной стоимости имущества в течение срока лизинга, а также величины лизинговых платежей по годам представлены в приложении 7 (графы 3-8). В сумму лизинговых платежей при этом входит амортизация объекта основных средств, начисленная способом уменьшаемого остатка с коэффициентом 3 исходя из срока его полезного использования (24 месяца):

1 год: 24000000 руб. х 25 % х 3 = 18000000 руб.

2 год: (24000000 руб. – 18000000 руб.) х 25 % х 3 = 4500000

При оценке эффективности источников финансирования соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (E), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов эффектов, имеющих место на t-м шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования, определяемый для постоянной нормы дисконта Е:

…….

3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Далее необходимо провести прогноз финансовых результатов ООО «Меха» на 2007 и 2008 и 2009 годы с учетом ввода в эксплуатацию нового производственного оборудования (таблица 3.4). По прогнозу, за счет ввода в эксплуатацию дополнительного оборудования выручка ООО «Меха» от продаж увеличится на 48000 тыс. руб. в год и составит в 2007 г, в 2008 г и в 2009 г 69401 тыс. руб.

Таблица 3.4

Прогноз финансовых результатов ООО «Меха»

тыс. руб

…….

Заключение

В заключение необходимо обобщить результаты анализа и диагностики финансового потенциала предприятия.

В теоретической части курсовой работы выяснилось, что финансовый потенциал - это наличие финансовых возможностей предприятия для инвестирования средств в текущую деятельность и перспективное развитие. Анализ финансового потенциала предприятия проводится на основе показателей бухгалтерской отчетности с целью улучшения его деятельности.

Практическая часть курсовой работы была посвящена анализу и диагностике финансового потенциала предприятия ООО «Меха». На основании проведённой характеристики деятельности предприятия был сделан вывод о том, что ООО «Меха» развивается и расширяется. Даже предварительный анализ финансовых показателей предприятия показывает, что в 2006 году происходит увеличение объемов продаж и рост как прибыли от продаж, так и чистой прибыли.

Исследуемое предприятие в 2004 году было убыточным, однако в 2005 и 2006 г.г. рентабельно. В 2006 году общая рентабельность предприятия составила 0.53 %, что больше значения 2004 года на 5.04 %, однако ниже прошлогоднего уровня на 3.14 %. Рентабельность продаж имеет тенденцию к снижению – с 8.30 % в 2004 году до 8.25 % в 2005 году, а в 2006 году исследуемый показатель составил 7.81 %. Таким образом, был сделан вывод о наличии у ООО «Меха» неиспользованных резервов повышения рентабельности продаж.

Структуру баланса ООО «Меха» можно признать нестабильной и неудовлетворительной, поскольку на предприятии снижается удельный вес наиболее ликвидных активов и собственного капитала. Доля внеоборотных активов в структуре баланса снизилась с 44.5 % на начало 2005 года до 13.1 % по состоянию на конец 2006 года. Соответственно, удельный вес оборотных активов увеличился с 55.5 % до 86.9 %. Таким образом, можно сделать вывод об увеличении мобильности активов предприятия, что оценивается положительно.

Активы ООО «Меха» на конец 2006 года увеличились по сравнению с началом года на 19723 тыс.руб., или на 193.3 %. Оборотные активы ООО «Меха» в течение 2006 года увеличились на 18985 тыс.руб., или на 325.3 % и составили 26010 тыс.руб. Внеоборотные активы ООО «Меха» в 2006 г. очень незначительно снизились по сравнению с прошлым годом – на 4.2 %, что в абсолютном выражении составило 172 тыс.руб.

Отрицательно можно оценить значительное отвлечение денежных средств в дебиторскую задолженность, что свидетельствует о необдуманной сбытовой политике предприятия и приводит к отвлечению из оборота денежных средств. При этом оборачиваемость дебиторской задолженности в 2006 году по сравнению с прошлым годом значительно снизилась. На предприятии существенно увеличились остатки производственных запасов, однако это сопровождалось ускорением их оборачиваемости, поэтому оценивается положительно.

Анализ структуры и динамики пассива баланса показывает, что в течение 2006 года источники формирования капитала ООО «Меха» увеличились на 477 тыс. руб. или на 290.9 %. При этом отрицательно можно оценить существенное увеличение текущей задолженности. В течение 2006 года наиболее срочные обязательства ООО «Меха» увеличились на 19610 тыс. руб. в абсолютном выражении, или почти в 4 раза. При этом удельный вес этой группы пассивов баланса увеличился с 64.4 % в начале 2005 года до 87.8 % в конце 2006 года. Отрицательно можно оценить наличие у ООО «Меха» нераспределенных убытков в течение всего исследуемого периода, однако показатель имеет тенденцию к снижению. Снижение доли собственного капитала также говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

По итогам расчета и анализа финансовых коэффициентов предприятие также не может быть признано абсолютно платежеспособным, а его баланс – ликвидным. В 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно ниже нормативного – 0.012, однако наблюдается тенденция к его росту.

Значение коэффициента промежуточной ликвидности является неудовлетворительным, однако имеется тенденция к росту данного показателя. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами по состоянию на 01.01.2007 г. ООО «Меха» может погасить свои долги лишь на 38.3 %.

Значение коэффициента текущей ликвидности в течение всего отчетного периода не соответствует нормативному – меньше 2, при этом имеется тенденция к снижению данного коэффициента. При условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, продажи материальных оборотных средств ООО «Меха» по состоянию на 01.01.2007 г. может рассчитаться с текущими долгами на 78.4 %.

По итогам расчета финансовых коэффициентов выяснилось, что ООО «Меха» имеет неудовлетворительные показатели финансовой устойчивости. Собственникам в конце 2005 года принадлежало 35.4 % имущества, в конце 2006 года – 34.6 %, а к концу 2006 года показатель очень существенно снизился и составил всего 12.2 %. Снижение коэффициента финансовой независимости при увеличении коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ООО «Меха».

Проведенная диагностика вероятности банкротства по отечественным и зарубежным методикам показала, что вероятность банкротства для ООО «Меха» ничтожна, данное предприятие имеет хорошие долгосрочные перспективы.

По итогам анализа финансового потенциала ООО «Меха» был сделан вывод о наличии его неиспользованных резервов. Об этом свидетельствуют как низкие показатели рентабельности исследуемого предприятия по сравнению с аналогичными предприятиями химической промышленности, так и высокие темпы роста производства, подкрепленные повышенным спросом на продукцию.

Для повышения эффективности использования финансового потенциала ООО «Меха» было рекомендовано приобретение дополнительного производственного оборудования по договору финансового лизинга. Реализация данного проекта позволит увеличить выручку от продаж на 48000 тыс. руб. в год. Затраты на приобретение оборудования окупятся уже через пять месяцев.

При условии реализации предложенного мероприятия был составлен прогноз финансовых результатов ООО «Меха», в результате которого выяснилось, что в 2009 г (когда предприятие погасит задолженность по договору лизинга) получит по сравнению с 2006 г дополнительно 48000 тыс. руб. выручки от продаж. При плановом уровне рентабельности 32.42 % прибыль от продаж составит 22501 тыс. руб., что больше уровня 2006 г на 20830 тыс. руб., или в 13.5 раз. Реализация предложенного мероприятия по увеличению производственной мощности приведет к увеличению прибыли и рентабельности ООО «Меха», и как следствие – более полному использованию его финансового потенциала.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007. – 512 с.

2. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Ось-89, 2005. – 85 с.

3. Баканов М.И.. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 418 с.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 546 с.

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 546 с.

6. Бернстайн Л.В. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 548 с.

7. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 517 с.

8. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 417 с.

9. Быкадоров В.Л, Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: ПРИОР, 2005. – 213 с.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: ПРИОР, 2005. – 326 с.

11. Завьялова З.М. Теория экономического анализа. Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 418 с.

12. Задулин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия развитых капиталистических стран. - Екатеринбург, 2007. – 478 с.

13. Игнатова Е.А., Пушкарева Г.М. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 569 с.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 326 с.

15. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. – 547 с.

16. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 2007. – 569 с.

17. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов М.: ЮНИТИ, 2006. – 589 с.

18. Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. - СПб, 2005. – 546 с.

19. Савицкая Г В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2005. – 259 с.

20. Соколов, А.В. Особенности реализации механизма управления потенциалом на угледобывающих предприятиях/Е.В.Кучерова, А.В.Соколов; Природные и интеллектуальные ресурсы Сибири. Сибресурс 2006. Материала Международной научн.-практ. Конференции.- ГУ КузГТУ.-Кемерово,2006.- 389 С.

21. Соколов, А.В. Методические подходы к оценке использования потенциала предприятия /А.В.Соколов, Е.В.Кучерова, И.П.Поварич/ Научные труды VIII Международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики и экономики. Книга «Экономика и управление» -Часть2., Москва, 2005. – 82 с.

22. Стоянова Е.С. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Перспектива, 2005. – 315 с.

23. Финансы предприятий: Учеб. пособие / Е.И. Бородина и др.; Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. – 618 с.

24. Четыркин Г.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Дело Л Т Л, 2005. – 315 с.

25. Шгремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.-М.: ИНФРА-М.2007.- 653 с.

26. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика. 2003. – 546 с.

27. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 298 с.

Приложения

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.