Диплом Оценка финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО Орион .

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1. Предмет, значение и задачи финансового анализа и его роль в принятии управленческих решений 5
1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия 13 ....

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 5

1.1. Предмет, значение и задачи финансового анализа и его роль в принятии управленческих решений 5

1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия 13

1.3. Организационное и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия 19

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ООО «ОРИОН» 28

2.1. Краткая характеристика предприятия 28

2.2. Оценка имущества и источников финансовых ресурсов предприятия 32

2.3. Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия 37

2.4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия 47

2.5. Оценка деловой активности предприятия 49

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ООО «ОРИОН» 55

3.1. Проблемы финансово - экономического положения предприятия 55

3.2. Предложения по улучшению финансово - экономического положения предприятия 56

3.3. Анализ эффективности применения предложений 69

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 79

ПРИЛОЖЕНИЯ 82

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования обусловлена тем, что рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.

В связи с актуальностью темы целью дипломной работы является анализ и совершенствование финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть предмет, значение и задачи финансового анализа и его роль в принятии управленческих решений;

2. исследовать методики анализа оценки финансового состояния предприятия и организационно-информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия;

4. проанализировать изменения в составе и структуре баланса предприятия;

5. оценить платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия;

6. проанализировать деловую активность и финансовые результаты деятельности предприятия;

7. выявить проблемы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия;

8. предложить пути улучшения финансово - экономического положения предприятия;

9. оценить эффективность предложенных мероприятий.

Объектом исследования дипломной работы является ООО «Орион».

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

В качестве инструментария применялись методы экономического и графического анализа, синтез полученных данных.

Научной и методической основой дипломной работы послужили законодательные акты, а также работы отечественных и зарубежных ученых по вопросам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Источниками конкретной информации для проведения исследования являются бухгалтерская отчетность предприятия за 2004 – 2005 гг.: форма № 1 "Бухгалтерский баланс", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках".

Основные идеи, выводы и рекомендации в дипломной работе формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа, как теории, так и практики управления предприятием. Закономерным результатом такого подхода является возможность практического применения большинства результатов исследования.

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Предмет, значение и задачи финансового анализа и его роль в принятии управленческих решений

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью анализа финансовой деятельности предприятия является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику состояния предприятия [7; с. 12]. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа [11; с. 31]:

• определение финансового состояния предприятия;

• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

• установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач [21; с. 131]:

………..

1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии [24; с. 82].

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические [27; с. 135].

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

…………

1.3. Организационное и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Результативность анализа во многом зависит от его правильной организации. Она должна носить научный характер, строиться на плановой основе, основываться на новейших методиках, обеспечивать действенность и эффективность аналитического процесса.

Аналитическая работа входит в служебные обязанности каждого менеджера, принимающего управленческие решения. Отсюда важным принципом в ее организации является четкое распределение обязанностей по проведению анализа между отдельными исполнителями. От того, насколько рационально распределены обязанности, зависит, с одной стороны, полнота анализа, а с другой - предупреждается дублирование одной и той же работы различными службами, более эффективно используется служебное время различных специалистов.

Одним из принципов организации анализа на предприятиях является обеспечение экономичности и эффективности аналитического процесса, т.е. выполнение наиболее полного и всестороннего исследования при минимуме затрат на его проведение. С этой целью при его проведении должны широко использоваться новейшие методики анализа, компьютерные технологии обработки информации, рациональные методы сбора и хранения данных.

Важным принципом в организации аналитической работы на предприятии является ее регламентация и унификация. Регламентация предусматривает разработку для каждого исполнителя обязательного минимума таблиц и выходных форм анализа. Унификация (стандартизация) анализа предполагает создание типовых методик и инструкций, выходных форм и таблиц, стандартных программ, единых критериев оценки, что обеспечивает сопоставимость, сводимость результатов анализа на более высоком уровне управления, повышает объективность оценки деятельности внутрихозяйственных подразделений, уменьшает затраты времени на анализ и в итоге способствует повышению его эффективности.

Аналитическая работа на предприятии подразделяется на следующие организационные этапы [14; с. 120]:

• Определение субъектов и объектов анализа, выбор организационных форм анализа и распределение обязанностей между отдельными службами и подразделениями.

………….

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ООО «ОРИОН»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Орион» (ООО «Орион»).

Филиалы и представительства: отсутствуют.

Участники: 96,9971 % Уставного капитала ООО «Орион» принадлежит ОАО «Кольская ГМК» , 0,0029% ОАО «Печенгастрой»

Структура управления: Высшим органом Общества является общее собрание участников Общества. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором ООО «Орион».

ООО «Орион», является юридическим лицом и в своей деятельности руководствуется положениями Устава и действующим законодательством Российской Федерации.

Основной целью создания ООО «Орион» являются удовлетворение общественных потребностей в услугах и получение прибыли.

Для реализации своих целей ООО «Орион» осуществляет следующие виды деятельности:

• Транспортные услуги;

• Внутренние автоперевозки по России и Мурманской области

• Оказание услуг общественного питания

…………….

2.2. Оценка имущества и источников финансовых ресурсов предприятия

Бухгалтерский баланс занимает центральное место в финансовой отчетности организации, так как он наиболее полно характеризует ее финансовое состояние на дату составления баланса.

Бухгалтерским балансом называется способ периодического изменения в денежном выражении имущества организации и иных ее активов по составу и размещению, а также по источникам образования и целевому назначению на определенную дату.

Основная задача бухгалтерского баланса - показать собственнику, чем он владеет или какой капитал находится под его контролем. Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях.

В настоящее время данные баланса информируют собственника или любое заинтересованное юридическое лицо и акционеров о платёжеспособности, ликвидности и прибыльности предприятия, об изменении структуры источников средств, об изменении или приросте оборотного капитала т. д. А это позволяет своевременно принять необходимые меры для улучшения финансового состояния предприятия.

Данные баланса широко используются для последующего анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и другими кредиторами.

Структура и группировка данных баланса не раз претерпевала существенные изменения. Но в любом случае должно сохраняться балансовое равенство (слово "баланс" означает равновесие).

В России это равенство выглядит так: актив = пассив

Изучение бухгалтерского баланса позволяет выявить обеспеченность организации собственными оборотными средствами, состояние расчетных и кредитных отношений и в целом финансовое состояние организации.

Проведем анализ динамики и структуры имущества ООО «Орион» за 2005г. Представим его в виде таблицы 1.

Таблица 1

Динамика и структура имущества ООО «Орион»

………….

По данным таблицы 1 видно, что за отчетный период валюта баланса снизилась на 3137 тыс.руб. или на 0,87 %, что свидетельствует о сокращении финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Как показывают данные, наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают внеоборотные активы – 66,01 % на начало 2005г. и 77,91 % на конец 2005г. В графическом виде структура имущества ООО «Орион» представлена на рис. 3.

………

Рис.3. Структура имущества ООО «Орион»

Внеоборотные активы выросли за 2005г. на 40691 тыс.руб. или на 17%. Доля основных средств в структуре активов выросла за 2005г. с 35,55 % до 68,71 %. Основные средства за исследуемый период выросли на 118037 тыс.руб. или на 91,59 %. Сократился объем незавершенного строительства на 78 827 тыс.руб. или на 71,79 %. Соответственно сократилась доля незавершенного строительства в структуре активов предприятия с 30,29 % до 8,62 %. Долгосрочные финансовые вложения изменились незначительно – сократились на 1 тыс.руб. или на 1,1 %. Доля долгосрочных финансовых вложений в структуре имущества предприятия не изменилась и составляет 0,3 %. Отложенные налоговые активы также изменились незначительно – выросли за 2005г. на 1482 тыс.руб. или на 1,1 %. Доля отложенных налоговых активов в структуре имущества предприятия выросла с 0,15 % на начало года до 0,56 % на конец года.

Оборотные активы сократились за 2005г. на 43828 тыс.руб. или на 35,57 %. Доля запасов в структуре активов выросла за 2005г. с до 4,12 % до 7,04 %. Запасы за исследуемый период выросли на 10381 тыс.руб. или на 69,54 %. Сократился НДС по приобретенным ценностям на 36243 тыс.руб. или на 84,64 %. Соответственно сократилась доля НДС по приобретенным ценностям в структуре активов предприятия с 11,81 % до 1,83 %. Дебиторская задолженность сократилась на 20089 тыс.руб. или на 31,41 %. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия сократилась с 17,64 % на начло года до 12,21 % на конец года. Денежные средства выросли за 2005г. на 2092 тыс.руб. или на 138,91 %. Доля денежных средств в структуре имущества предприятия выросла с 0,42 % на начало года до 1,00 % на конец года.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Рассмотрим источники финансовых ресурсов предприятия в таблице 2.

Таблица 2

Динамика и структура источников финансовых ресурсов предприятия

………….

2.3. Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности.

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты, представленные в таблице 3.

Таблица 3

Финансовые коэффициенты платежеспособности

…………..

Обобщим результаты расчетов в таблице 4.

Таблица 4

Динамика платежеспособности ООО «Орион»

………….

Условие абсолютной ликвидности не выполнено ни на начало, ни на конец года.

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса ООО «Орион» за 2005г., тыс.руб.

……………

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Исходя из данных балансов ООО «Орион» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения, представленные в табл. 6. Порядок расчета показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 7.

Таблица 6

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Орион»

……………

Как показывают данные таблицы 6, коэффициент капитализации (U₁) в 2004 существенно превышает нормативное значение (1,5). Положительным моментом является снижение данного коэффициента в 2005гг. на 175, 861. Теперь он находится в пределах нормативного значения (< 1,5).

Улучшился также коэффициент обеспеченности собственными средствами (U₂) – он вырос на 2,671 пункт и находится теперь гораздо выше нормативного значения.

Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) в 2004г. было ниже нормативного значения, собственникам принадлежат только 0,6 % в стоимости имущества. В 2005г. положение улучшилось - данный показатель вырос до 94,4 %, превысив нормативное значение.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U₄). За счет собственных средств финансируется 0,6 % деятельности в 2004г. В 2005г. ситуация изменилась в лучшую сторону коэффициент вырос на 16,776 пунктов, превысив нормативное значение.

Коэффициент финансовой устойчивости (U₅) не отвечает нормативным требованиям в 2004г. В 2005г. положение улучшилось – коэффициент вырос на 0,938 пунктов, превысив нормативное значение.

В целом можно отметить улучшение всех показателей в 2005г. по сравнению с 2004г.

2.4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели прибыли и рентабельности (или доходности).

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Показатели прибыли ООО «Орион» представлено в табл.6.

Как показывают данные табл. 8, валовая прибыль предприятия выросла за 2004-2005гг. на 901 тыс.руб.. Прибыль от продаж упала на 8631 тыс.руб. Прибыль до налогообложения снизилась на 11951 тыс.руб. Чистая прибыль предприятия упала на 9446 тыс.руб.

Таблица 8

Показатели прибыли ООО «Орион»

…………..

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложений средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Расчеты показателей рентабельности ООО «Орион» представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели рентабельности ООО «Орион»

…………..

Как показывают данные таблицы 9, показатели рентабельности в 2005г. значительно ухудшились, они имеют отрицательное значение. Таким образом, предприятие нерентабельно.

2.5. Оценка деловой активности предприятия

Анализ деловой активности - отдельный блок в системе комплексного финансового анализа деятельности организации. В большинстве случаев его проводит во взаимосвязи с другими направлениями анализа. Таким образом, с одной стороны деловая активность характеризует отдельную сторону финансово-хозяйственной деятельности организации, а с другой стороны позволяет дополнить и уточнить данные анализа финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Для оценки деловой активности рассмотрим следующие показатели оборачиваемости:

…………

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ООО «ОРИОН»

3.1. Проблемы финансово - экономического положения предприятия

Оценка финансово-экономического положения предприятия выявила следующие проблемы, представленные на рисунке 8.

Рис.8. Дерево проблем ООО «Орион»

Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают внеоборотные активы – 66,01 % на начало 2005г. и 77,91 % на конец 2005г. Внеоборотные активы выросли за 2005г. на 40691 тыс.руб. или на 17%. Рост внеоборотных активов предприятия ведет к снижению ликвидности предприятия.

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало года 2092 тыс.руб., на конец года – 15774 тыс.руб.

Оборачиваемость активов замедлилась на 250 дней, собственного капитала - на 331 день, запасов – на 16 дней, денежных средств – на 1 день.

Длительность операционного цикла увеличилась на 4 дня, а длительность финансового цикла увеличилась на 87 дней. Увеличение данных показателей неблагоприятно характеризует деятельность организации. Это говорит о том, что увеличивается время между закупкой сырья и получением выручки.

Прибыль от продаж упала на 8631 тыс.руб. Прибыль до налогообложения снизилась на 11951 тыс.руб. Чистая прибыль предприятия упала на 9446 тыс.руб. По итогам 2005г. получен убыток в размере 7894 тыс.руб.

3.2. Предложения по улучшению финансово - экономического положения предприятия

……….

3.3. Анализ эффективности применения предложений

Оценим эффективность   предложенных мероприятий.

Основными преимуществами лизинга являются:

1. Поддержание производства на современном уровне.

Из-за своей простоты и эффективности лизинг позволяет лизингополучателям поддерживать фонд средств производства в соответствии с современными требованиями рынка, что дает значительные конкурентные преимущества.

2. Налоговая оптимизация.

Все платежи по договору лизинга могут быть отнесены лизингополучателем на себестоимость. Включение лизинговых платежей в состав себестоимости продукции при расчете налогооблагаемой прибыли приводит к сокращению сумм, подлежащих к уплате в бюджет в виде налога на прибыль. Кроме того, благодаря меньшему сроку амортизации лизинг существенно сокращает сумму налога на имущество, подлежащую к уплате в бюджет исходя из срока службы техники.

3. Ускоренная амортизация.

В лизинге при начислении амортизации используется повышающий коэффициент. Его применение позволяет лизингополучателю втрое быстрее перенести стоимость имущества на себестоимость товаров или услуг.

4. Эффективное использование собственных средств.

У большинства производственных компаний доходность собственных средств, вложенных в основную деятельность, многократно превышает стоимость стороннего финансирования. Это означает, что использование собственных средств на приобретение техники экономически не оправдано ни по стоимости, ни по срокам. Лизинг позволяет проводить пополнение основных средств, сохраняя чистую прибыль лизингополучателя и не снижая ее финансовой эффективности.

5. Максимальная отсрочка платежа.

Лизинг, являясь одной из форм кредитования, предоставляет лизингополучателю рассрочку платежа с погашением долга в течение срока лизинга. При этом, сроки лизинга на российском рынке значительно превышают сроки доступного денежного кредитования.

6. Новый уровень сервиса.

При приобретении имущества посредством лизинга лизингополучатель автоматически получает целый комплекс дополнительных услуг по транспортировке, страховому оформлению, государственной регистрации и прочее. Все действия, которые лизингополучателю приходится самостоятельно осуществлять в случае закупки техники на собственные или кредитные средства, при лизинге выполняется специалистами лизинговой компании.

7. Улучшение структуры финансовой отчетности.

Имущество в лизинге, как правило, отражается на балансе лизинговой компании, и не ухудшает показатели ликвидности лизингополучателя за счет изменения соотношения текущих и долгосрочных активов. В учете лизингополучателя обязательства по лизингу отражаются на забалансовых счетах.

8. Сохранение существующих кредитных линий.

Лизинг позволяет лизингополучателю пользоваться имуществом на кредитной основе, не изменяя при этом использование открытых ему банками кредитных линий. Таким образом, лизинг увеличивает возможность привлечения заемных средств, срочность которых, как правило, значительно меньше сроков полной амортизации оборудования.

В тоже время, качественное платежное обслуживание лизингополучателем лизинговой сделки является такой же кредитной историей, как и при денежном кредитовании.

Представим пример расчета лизинговых платежей. В таблице 11 представлены исходные данные, а в таблице 12 -расчет лизинговых платежей.

Таблица 11

Исходные данные для расчета лизинговых платежей

После окончания всех расчетов лизинговой компанией и организацией совместно составляется и согласовывается общий график платежей по договору, в том числе выплат текущих лизинговых платежей за предоставленное в лизинг имущество. Этот график становится одной из важнейших составляющих договора лизинга.

Таблица 12

Расчет лизинговых платежей

Как показывают данные таблицы 12, переплата по лизинговым платежам составит всего 61794,4 руб. или 13,6 %.

Для расчета эффективности внедрения системы бронирования потребуются следующие исходные данные:

• объект внедрения: офис гостиницы, в качестве средства связи имеющий факс и телефон, ежедневно получающий 20 заявок (что соответствует отправке партнерам 20 подтверждений бронирования их услуг);

• месторасположение объектов размещения, в процентах: Россия и страны СНГ – 5, США и Европа – по 25, Ближний Восток, Азия и Япония – по 15 (цены на услуги средств связи приведены в таблице 13).

• вариант внедряемой системы: Еpitome WebRes

• тип подключение к сети Интернет: выделенный канал;

• срок проекта: 1 год;

• валюта расчетов: доллар США;

• необходимое оборудование: один системный блок, монитор, модем, принтер, стандартное программное обеспечение, включенное в стоимость оборудования;

……………

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе был проведена оценка финансово-экономического положения предприятия ООО «Орион».

Оценка имущества и источников финансовых ресурсов предприятия позволяет сделать следующие выводы:

• За отчетный период валюта баланса снизилась на 3137 тыс.руб. или на 0,87 %, что свидетельствует о сокращении финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

• Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают внеоборотные активы – 66,01 % на начало 2005г. и 77,91 % на конец 2005г., что сказывается на низкой ликвидности предприятия.

• Собственный капитал занимает в источниках имущества предприятия 0,57 % на начало года и 94,38 % на конец года, что свидетельствует об улучшении финансовой независимости предприятия.

• Обязательства предприятия представлены в основном кредиторской задолженностью, следовательно, финансовое положение предприятия неустойчиво, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом.

• Необходимо отметить значительное увеличение уставного капитала - за 2005г. он вырос на 345 010 тыс.руб. или в 43127 раз.

• Нераспределенная прибыль при этом сократилась на 7894 тыс.руб. или на 386,77 %.

Анализ ликвидности баланса позволяет сделать следующие выводы:

• За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало года 2092 тыс.руб., на конец года – 15774 тыс.руб.

• Условие абсолютной ликвидности не выполнено ни на начало, ни на конец года.

Анализ платежеспособности предприятия показал, что в целом динамика коэффициентов платежеспособности положительная. Большинство коэффициентов находятся выше нормативного значения.

Анализ финансовый устойчивости предприятия также показал, что динамика коэффициентов положительная. Все коэффициентов финансовой устойчивости значительно превышают нормативные значения. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчиво.

Несмотря на улучшение показателей платежеспособности и финансовой устойчивости за 2004-2005гг. ухудшились показатели прибыли и рентабельности предприятия.

Прибыль от продаж упала на 8631 тыс.руб. Прибыль до налогообложения снизилась на 11951 тыс.руб. Чистая прибыль предприятия упала на 9446 тыс.руб. Показатели рентабельности в 2005г. имеют отрицательное значение. Таким образом, предприятие нерентабельно.

Анализ деловой активности предприятия позволяет сделать следующие выводы:

• Некоторые показатели деловой активности предприятия улучшились (оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности), другие напротив ухудшились (оборачиваемость активов, собственного капитала, запасов, денежных средств).

• Замедление оборачиваемости объясняется опережающим темпом роста активов, собственного капитала, запасов и денежных средств над темпом роста выручки от реализации продукции. Так выручка от реализации выросла за 2004-2005г. на 24,2 %, в то время, как активы выросли на 90,2 %, собственные средства выросли на 4781,5 %, запасы – на 108,5 %, денежные средства – на 73,4 %.

• Ускорение оборачиваемости объясняется замедлением темпа роста дебиторской и кредиторской задолженности по сравнению с выручкой. Если выручка от реализации выросла за 2004-2005г. на 24,2 %, то дебиторская задолженность выросла на 11,2 %, кредиторская – на 1,9 %.

• Длительность операционного цикла увеличилась на 4 дня, а длительность финансового цикла увеличилась на 87 дней. Увеличение данных показателей неблагоприятно характеризует деятельность организации. Это говорит о том, что увеличивается время между закупкой сырья и получением выручки.

Были предложены следующие пути улучшения финансово-экономического положения предприятия:

1. Приобретать основные средства с использованием схем лизинга.

2. Установить систему бронирования на  веб-сервере гостиницы.

Оценка эффективности предложенных мероприятий показала их высокую эффективность.

Лизинг дает следующие преимущества предприятию: поддержание производства на современном уровне; налоговая оптимизация, ускоренная амортизация; эффективное использование собственных средств; максимальная отсрочка платежа; новый уровень сервиса; улучшение структуры финансовой отчетности; сохранение существующих кредитных линий. Переплата по лизинговым платежам составит всего 61794,4 руб. или 13,6 %.

Внедрение автоматизированной системы бронирования привело к экономии средств гостиницы в размере 1502 тыс.руб. в год. Система бронирования сокращает расходы по привлечению гостей и облегчает процесс бронирования номеров, превращая интернет-сайт гостиницы в интерактивный портал бронирования. Система делает возможным прямое, без посредников, взаимодействие гостиницы с её клиентами и гостями, что позволяет уменьшить затраты, повысить средний тариф и предлагать более современный, качественный и персонифицированный сервис.

Подводя общие итоги, следует отметить, что для стабилизации финансового положения организации и принятия взвешенных управленческих решений необходимо внедрение в процесс управления финансами предприятия процедур финансового анализа и планирования.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М. ДИС, НГАЭиУ, 2002. – 128 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 302с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 480с.

4. Беседина В.Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии. – Курский факультет МГУК, 1998. – 120с.

5. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2003. – 340 с.

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2003. – 240с.

7. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2003.- 158 с.

8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 800с.

9. Волков Ю.Ф. Введение в гостиничный и туристический бизнес. – Ростов н/Д: Феникс, 2003. – 352с.

10. Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. – 2002. - №3. – с.11 – 15.

11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с..

12. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Финпресс, 2003. – 346 с.

13. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. – 2002. - № 2. – с. 21 – 35.

14. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М.: МИК, 2004. – 345с.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – 336 с.

16. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.

17. Карминский А.М., Нестеров П.В. Информатизация бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 377с.

18. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 768 с.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2003. – 462 с.

20. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2003. – 424 с.

21. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2004. – 304с.

22. Колб Р.В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер. 2-го англ. издания; предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. – М.: Изд-во «Финпресс», 2001. – 496с.

23. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 576с.

24. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520 с.

25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 471с.

26. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2003. – 321 с.

27. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2003. - 269с.

28. Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Новосибирск: НГАЭиУ, 2004. – 222с.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.

30. Сафонов А.А. Теория экономического анализа. – Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2000. – 311 с.

31. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 479 с.

32. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. – М.: Зерцало, 2003. – 272 с.

33. Филипповский Е.Е., Шмарова Л.В. Экономика и организация гостиничного хозяйства. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 176с.

34. Финансовое управление компанией / Под ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд «Правовая культура», 2002. - 247 с.

35. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. – 413с.

36. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 518с.

37. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 656 с.

38. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 408 с.

39. Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. - Новосибирск, 2002. - 409 с.

40. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2002. - 98 с.

41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 574с.

42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2003. – 411с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.