Диплом Анализ и управление денежными потоками на предприятии ООО .

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ 6
1.1 Денежные потоки предприятия 6
1.2 Основные методы управления денежными потоками 14
1.3 Дебиторская и кредиторская задолженность: формирование и основные принципы управления 20
2.АНАЛИЗ СИС
....

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ 6

1.1 Денежные потоки предприятия 6

1.2 Основные методы управления денежными потоками 14

1.3 Дебиторская и кредиторская задолженность: формирование и основные принципы управления 20

2.АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ВРЕМЯ» 26

2.1 Характеристика предприятия 26

2.2 Анализ финансового состояния ООО «ВРЕМЯ» 27

2.3 Анализ входящих денежных потоков предприятия 40

2.4 Оценка основных направлений расходования денежных средств 42

2.5 Анализ системы управления денежных потоков 45

3. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИХ РЕШЕНИЮ 52

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 72

ПРИЛОЖЕНИЯ 75

ВВЕДЕНИЕ

В связи с переходом к рыночной экономике наиболее трудным вопросом для российского топ-менеджмента оказался управленческий учет, ибо командно-административная система концентрировала материальные потоки и тем или иным способом обеспечивала предприятия достаточным количеством ресурсов.

В рыночной системе возникли вопросы возвратности и платности денег, эффективности их использования, текущей ликвидности и т.п.

Критерием эффективности работы любого предприятия, так или иначе, является прибыль – исходный путь финансового анализа. Она обязательно связана с деньгами. Повышение открытости экономики, в частности приход на российский рынок западных фирм, значительно поднимает планку эффективности использования всех ресурсов предприятия, в том числе денег.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Объектом исследования выступает ООО «ВРЕМЯ», которое является участником внешнеэкономической деятельности, работает по действующим контрактам с поставщиками продукции из США, Японии, Индонезии.

Ведущим направлением деятельности ООО «ВРЕМЯ» является торговля.

Предметом исследования выступает денежный поток предприятия.

Цель дипломной работы состоит в анализе управления денежными потоками предприятия и разработке на этой основе предложений по их улучшению, стабилизации или оптимизации деятельности ООО «ВРЕМЯ».

В соответствии с целью работы необходимо выделить несколько задач, которые необходимо решить для достижения цели.

Первая задача заключается в исследовании теоретических основ проблемы управления денежными потоками, а именно сущности денежных потоков, анализа методов управления ими, и управление дебиторской и кредиторской задолженностью Соответственно первая глава носит теоретический характер.

Вторая задача состоит в анализе прикладных аспектов проблемы системы управления денежными потоками на примере деятельности хозяйствующего субъекта ООО «ВРЕМЯ». Соответственно вторая глава по своему характеру аналитическая.

Третья задача связана с выработкой конкретных рекомендаций по решению проблем, стоящих перед ООО «ВРЕМЯ». Соответственно в третьей главе даются практические рекомендации, и обосновывается эффективность их применения.

Эффективное управление денежными потоками решает три задачи: управление доходностью, рационирование денежных ресурсов (бюджетирование), анализ ликвидности (соотнесение поступлений и платежей во времени – преодоление кассовых разрывов) – является квинтэссенцией финансового менеджмента и предполагает достичь следующего:

-        возможности выплаты всех денежных средств расчетного периода через полный и достоверный учет доходов и расходов по целевому назначению с учетом полного и достоверного анализа прошлых и будущих периодов платежей и финансовых рисков предприятия;

-        контроля ликвидности предприятия и управление временно свободными денежными средствами;

-        налоговое планирование.

Со второго квартала 1996 года в российской бухгалтерской отчетности появилась специальная форма для составления Отчета о движении денежных средств. К сожалению, ее формат не соответствует западным стандартам, и не способствует раскрытию подлинных причин притока и оттока денежных средств.

Раздел «Отчет о движении денежных средств» финансового плана любого предприятия должен быть в нем ключевым. Это необходимо для выбора в рамках этого плана оптимальной схемы управления финансовыми потоками предприятия. В этом разделе должен быть реализован принцип бюджетного подхода (метод «cash-flow»), поскольку главной целью его подготовки должно быть согласование во времени притоков (источников) и всех оттоков (направлений использования) денежных средств предприятия в течение срока реализации финансового плана.

Информационную базу исследования составляют источники, на которых строится работа:

Деятельность ООО» ВРЕМЯ» основана на действии Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), который основательно вошел в жизнь российского общества как один из наиболее фундаментальных законов рыночной экономики.

Также на основе Федерального закона от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Согласно ГК РФ, обязательства исполняются в соответствии с договором, требованиями закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычаями делового оборота или иными обычно предъявляемыми требованиями. Порядок исполнения сторонами денежных обязательств определяется договором и только в случае недостаточности или неясности установленных условий исполнение обязательств должно производиться в соответствии с иными дополнительными условиями.

Работы авторов, таких как Сорокина Е.М., Шохин Е., статьи журналов авторов Богомолова А., Морозова С., и других авторов, которые исследует проблему управления денежным потоком предприятия.

В работе также были использованы формы отчетности ООО «ВРЕМЯ» за 2004-2005 годы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Критерием эффективности работы любого предприятия, так или иначе, является прибыль – исходный путь финансового анализа. Она обязательно связана с деньгами. Повышение открытости экономики, в частности приход на российский рынок западных фирм, значительно поднимает планку эффективности использования всех ресурсов предприятия, в том числе денег.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Эффективное управление денежными потоками решает три задачи: управление доходностью, рационирование денежных ресурсов (бюджетирование), анализ ликвидности (соотнесение поступлений и платежей во времени – преодоление кассовых разрывов) – является квинтэссенцией финансового менеджмента и предполагает достичь следующего:

-        возможности выплаты всех денежных средств расчетного периода через полный и достоверный учет доходов и расходов по целевому назначению с учетом полного и достоверного анализа прошлых и будущих периодов платежей и финансовых рисков предприятия;

-        контроля ликвидности предприятия и управление временно свободными денежными средствами;

-        налоговое планирование.

В научной и учебно-практической литературе по экономическому анализу, финансовому менеджменту и управлению в последнее время немало внимания уделяется вопросам денежных потоков. Однако общепризнанного их определения до сих пор не выработано. Более того, на страницах печати отсутствует единая терминология. Например, наряду с соответствующими экономической сущности денежных потоков словосочетаниями «денежные потоки», «денежный поток» или «движение денежных средств» для обозначения денежных потоков предприятия используется более широкое понятие «финансовые потоки», русскоязычное написание английского варианта «кэш-фло» или «каш-флоу» и даже такая тавтология, как «движение денежных потоков» или «движение потоков денежных средств». Это затрудняет восприятие излагаемых вопросов, а иногда приводит и к снижению практической значимости теоретических разработок.

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.

Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

Однако представляется, что с аналитической точки зрения такое определение денежных потоков является очень обобщенным и может вызвать проблему, связанную с тем, что расчеты зачастую будут иметь некорректный или упрощенный характер. Понятие «денежные потоки» является агрегированным, включающим в свой состав различные виды этих потоков, обслуживающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия. По этой причине, чтобы избежать путаницы, термин «денежные потоки» следует применять в общем смысле, а в каждом конкретном случае использовать термин «денежный поток» и уточнять, о каком потоке идет речь. Например, совокупный денежный поток, денежный поток текущей деятельности и т. п.

По направлению движения денежных средств выделяется два денежных потока: входящий и исходящий.

Входящий денежный поток (приток) характеризуется совокупностью поступлений денежных средств на предприятие за определенный период времени.

Исходящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью использования (выплат) денежных средств предприятием за тот же период времени.

Объектом исследования работы является ООО «ВРЕМЯ», основной целью деятельности, которого является наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей российских и иностранных предприятий, организаций и граждан в работах и услугах Общества с извлечением прибыли в соответствии с уставными видами деятельности.

Анализируя финансовое состояние ООО «ВРЕМЯ» можно отметить, что в первую очередь следует проанализировать баланс предприятия.

В целом следует отметить, что изменение имущества ООО «ВРЕМЯ» (сумма оборотных и внеоборотных активов) снизилась на 794 тысячи рублей или на 3,7%. Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.

Анализируя структуру активов предприятия, на 2004 год наибольший удельный вес принадлежит дебиторской задолженности, и составляет практически 86%. Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

В 2005 году происходит снижение стоимости дебиторской задолженности на 23,5%, что в свою очередь способствует снижению валюты баланса на 20,2%. Что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Доля денежных средств составляет в общей сумме итога баланса 11,6% и 20,8% на 2004 и 2005 годы соответственно, и увеличение составляет 1817 тысяч рублей.

Также следует отметить, что происходит снижение кредиторской задолженности на 3435 тысяч рублей в 2005 году по сравнению с 2004 годом. Снижение кредиторской задолженности означает погашение своих обязательства перед кредиторами, однако также и снижение деятельности и активности исследуемой компании, то есть в связи с отсутствием заказов у предприятия.

Удельный вес собственного капитала характеризует предприятие как финансово устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках.

В анализируемом предприятии ликвидность баланса отличается от абсолютной ликвидности, так как необходимое соотношение активов и пассивов баланса выполняется не полностью.

В балансе ООО «ВРЕМЯ» за анализируемый период наблюдается возросший платежный недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств.

Также ожидается поступление от дебиторов больше величины краткосрочных кредитов и заемных средств, в связи с отсутствием последних в балансе исследуемого предприятия.

Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные кредиты, но следует отметить, что в связи с отсутствием таковых в пассиве баланса.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается тенденция роста показателей рентабельности, что связано в первую очередь с ростом себестоимости реализованных товаров и услуг меньшими темпами, чем рост выручки, при этом себестоимость выросла на 8%, а выручка от реализации на 9,4%. В связи с этим чистая прибыль выросла на 45%.

Анализ финансовой устойчивости ООО «ВРЕМЯ» характеризуется тем, что все запасы предприятия, покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Однако, это, несомненно, лучше, чем положение фирмы в кризисном состоянии.

В работе был проведен анализ системы управления денежными потоками ООО «ВРЕМЯ» и по результатам анализа сделаны следующие выводы:

Уровень дебиторской задолженности превышает уровень кредиторской задолженности предприятия, даже, несмотря на снижение дебиторской задолженности за исследуемый период, это является негативной тенденцией, с которой необходимо бороться.

В ООО «ВРЕМЯ» присутствует только текущая деятельность, то есть предприятие не занимается ни инвестиционной, ни финансовой деятельностью, что в свою очередь в какой-то степени не позволяет ему извлечь уровень дополнительной прибыли, в частности в области финансовой деятельности.

Поступление и расходование денежных средств в ООО «ВРЕМЯ» растет, при этом, поступление денежных средств происходит большими темпами, нежели их расходование, что в свою очередь сказывается на коэффициенте достаточности, и означает нерациональное использование части денежных средств.

Происходит рост показателей рентабельности поступления и рентабельности расходования денежных средств на конец исследуемого периода, что положительно сказывается на работе предприятия.

Анализируя показатель ликвидности денежных средств, можно отметить, что в 2004 году предприятию нахватало денежных средств, чтобы погасить кредиторскую задолженность, однако в 2005 году значение показателя лежит в пределах нормального значения и означает улучшение возможности ООО «ВРЕМЯ» рассчитаться со своими кредиторами.

Денежные потоки хозяйствующего субъекта обслуживают различные виды деятельности. Управление денежными потоками определяет степень финансового равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, регулирует уровень финансовой независимости, скорость оборота финансовых средств предприятия.

Проблемы с потоком денежных средств характерны для многих предприятий, особенно для новых. Если их не решить соответствующим образом, они могут привести к преждевременному прекращению деятельности.

Определение «проблемы с потоком денежных средств» включает целый ряд различных неприятностей, результат у которых один - у предприятия кончаются средства и оно не может платить по счетам. Особенно уязвимы в этом плане относительно новые предприятия, издержки освоения (start-up costs) у которые высоки, а заработная плата низкая. Подобные проблемы, однако, могут возникать и у весьма преуспевающих, авторитетных предприятий, а также у новых предприятий с низким уровнем накладных расходов.

Большим преимуществом контроля и регулирования денежных операций является то, что он позволяет выявить проблемы дефицита денежных средств на ранней стадии, благодаря чему остается достаточно времени для принятия корректирующих мер.

Таким образом, необходимо ООО «ВРЕМЯ» ориентироваться на непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции; на большое число покупателей для снижения риска неуплаты; непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности; предоставлять больше скидок при предоплате; анализ дебиторской задолженности вести одновременно с анализом кредиторской задолженности; непрерывно следить за оборачиваемостью дебиторской задолженности с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость.

Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач антикризисного финансового управления.

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период.

Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления финансовыми потоками, являются:

-выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;

-обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных потоков во времени и по объемам;

- обеспечение более тесной взаимосвязи финансовых потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;

- повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

Планирование денежного потока целесообразно начинать с планирования объема продаж на следующий год.

Таким образом, принятие ООО «ВРЕМЯ» рекомендации по улучшению системы управления денежными потоками позволит предприятию планируемый год завершить следующим образом:

1. ООО «ВРЕМЯ» заключило договора на поставку продукции с фирмами на сумму поставки продукции в размере 102000 тысяч рублей в месяц на протяжении всего 2006 года.

Следовательно, при подписании контрактов на сумму 102000 тысячи рублей на прогнозный период, предприятие получит увеличение суммы прибыли за вычетом налога на прибыль на 2798 тысяч рублей, что составит 4982 тысячи рублей по итогам года.

2. При этом по заключенным договорам ООО «ВРЕМЯ» ожидается поступление денежных средств в размере 60% поставленной продукции, остальные 40% поставок продукции будут отнесены к дебиторской задолженности.

3. Можно отметить рост остатка денежных средств на конец прогнозного периода на 1421 тысячу рублей или на 32,9%.

4. Рост суммы поступивших средств планируется на 25,8%, в то время сумма израсходованных средств прогнозируется в размере 60205 тысяч рублей или увеличивается на 27,6 %.

5. Снижение показателя сбалансированности денежных средств свидетельствует об оптимальном расходовании денежных средств предприятия, так как излишне полученный остаток говорит, о несбалансированном и неэффективном использовании денежных средств предприятием, которое могло бы направить его на погашение кредиторской задолженности и погашению иных платежей.

6. Рост показателя рентабельности поступивших средств в размере 3,5%.

7. Рост показателя рентабельности израсходованных средств на 3,7%.

Что свидетельствует о равномерном повышении поступивших и израсходованных средств, а также финансового результата предприятия.

Прогнозный период отличается от предыдущих периодов наибольшей сбалансированностью денежных средств, предприятие способно рациональное использовать имеющиеся денежные средства в его распоряжении, направлять их на погашение соответствующих статей расходов, при этом исходя из спрогнозированного уровня чистой прибыли ООО «ВРЕМЯ» на уровне 4982 тысяч рублей, прогнозный анализ рентабельности свидетельствует об ее росте, что показывает более эффективное управление ООО «ВРЕМЯ» денежными потоками своего предприятия, и в дальнейшем также будет направлено на стабилизацию работы в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина от 06 июля 1999 № 43н.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н.

3. Богомолов А. М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации  // Современный бухучет. - 2004. - № 5. -  С. 46-51.

4. Бондарчук Н.В.       Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организаций // Аудиторские ведомости. - 2002. - №3. - С.56-61.

5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т.- Спб.: экономическая школа.2003.-Т.1-497с., Т.-2 669с.

6. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия. // Финансы.- 2004.- № 3.-  С. 67-69.

7. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: Анализ, оценка и управление. Учебное пособие. М.: Экономика. 2004. – 192с.

8. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты. //Финансовый менеджмент. 2004. - №4. – С.13-19.

9. Джалаев Т. К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия  // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 7. -  С. 58-65.

10. Зимин В.С. Оценка дебиторской задолженности. //Московский оценщик.- №6 (19).-2002. //www.valnet.ru/

11. Иванова И.С. Финансовый менеджмент. Часть 2. Конспект лекций. ТУИН. 2003, – 92 с.

12. Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия. // Экономист.- 2004.- № 6.-  С. 49-54.

13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика. 2001, – 768с.

14. Казанцев К. А. Алгоритм формирования бюджета движения денежных средств при краткосрочном (оперативном) планировании  // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 12. -  С. 14-19.

15. Крейнина М.Н Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.// Финансовый менеджмент. №3. – 2001. –С.18-21

16. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004, – 224 с.

17. Матанцева О.Ю. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости. // Аудиторские ведомости.- 2004.- №9.-  С. 64-72.

18. Морозов С.       Денежные потоки предприятия  // Аудит и налогообложение. - 2003. - №1. - С.14-17.

19. Морозов С.       Анализ денежных потоков предприятия  // Аудит и налогообложение. - 2003. - №3. - С. 24-27.

20. Николаев И. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью. //Финансовый директор. №1. – 2004.// www.fd.ru

21. Одарюк А. Как управлять деньгами предприятия.//Бизнес. 2001.-№12.

22. Панков В. В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса  // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - N 2. -  С. 6-16.

23. Петров А. М.       Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности  // Современный бухучет. - 2004. - №9. -  С. 38-45.

24. Пожидаева Т. А. Анализ движения денежных средств коммерческой организации  // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 7. -  С. 24-31.

25. Сорокина Е.М.       Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики -2-е изд., перераб. и доп. -М. : Финансы и статистика, 2004, - 176 с. 

26. Сорокина Е. М.       Анализ денежных потоков организации  // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 17. -  С. 6-14.

27. Сорокина Е.М.       Анализ совместного влияния прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия  // Экономический анализ: теория и практика. - 2003. - №3. - С. 29-35.

28. Стоянова Е. Финансовый менеджмент: теория и практика. 5-е изд. 2005, - 656 с.

29. Суворов А. В.       Отчет о движении денежных средств  // Международный бухгалтерский учет. - 2004. - № 4. -  С. 16-22.

30. Тарбеева Е.М. Оценка рентабельности финансово-хозяйственной деятельности компании. // Главбух.- 2004.- №2.- С.68-71.

31. Чикарова М. Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации  // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 8. -  С. 16-19.

32. Шохин Е. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. ФБК-Пресс. 2005, - 408 с.

Управление денежными потоками на примере предприятия Урал-Трейд( СВОТ-анализ)

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.