|
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ И ЕГО РОЛИ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1 Финансовая устойчивость: сущность, ключевые понятия 7
1.2 Понятие и методы финансового прогнозирования в организации 19
1.3 Алгоритм прогнозирования финансовой устойчивости 27
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «» 36
2.1. Краткая характеристика ПАО «» 36
2.2. Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации ПАО «» 38
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПАО «» 54
3.1 Моделирование мероприятий по совершенствованию системы финансовой устойчивости и выбор оптимального метода ее прогнозирования в ПАО «» 54
3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 77
ПРИЛОЖЕНИЯ 82
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность. Финансовая устойчивость это способность организации профинансировать свою экономическую деятельность в целом, противостоять нестабильности внешней среды и удерживать ликвидность и платежеспособность при негативных обстоятельствах.
Анализ устойчивости финансового состояния показывает степень эффективного управления финансовыми ресурсами организации в течение анализируемого периода, успешной реализации имущества, рационального сочетания собственных и заемных ресурсов и собственного капитала, эффективных отношений с дебиторами, кредиторами, бюджетными расчетами, кредитными организациями.
Финансовая устойчивость организации подвержена многочисленным факторам, которые стоит учитывать при прогнозировании финансовой устойчивости, которая является элементом процесса обеспечения его эффективного развития.
Финансовое прогнозирование, позволяя оценить будущее финансовой устойчивости организации, то есть отвечает на вопрос о будущем, каково оно благополучное или несостоятельное.
Роль финансового прогнозирования в факторном анализе финансовой устойчивости организации состоит в том, что оно позволяет во время применить и реализовать наиболее рациональные управленческие решения, для лучшего финансового развития данного объекта.
Поэтому именно разработка и реализация определенных форм и методов, моделей прогнозирования финансовой устойчивости организации, как экономического объекта с учетом факторов внутренней и внешней среды, является одной из важнейших проблем на сегодняшний день, что, несомненно, определяет актуальность предложенной темы выпускной квалификационной работы.
в деятельности любого экономического субъекта, что определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Вопросы финансовой устойчивости организации и ее обеспечения рассмотрены в работах Басовский Л.Е., Брусова П.Н., Гиляровской А.А., И.Н. Демчука, С.Я. Елецких, Э.В. Исаевой, О.Р. Савицкой Г.В, И.Н. Омельченко и других авторов.
Вопросам оценки финансовой устойчивости посвящены исследования Гиляровской А.А., Жилкиной А.Н., Лисицына Е.В., Токаренко Г.С.
Финансовое прогнозирование изучено для И.Л. Бланка, Мосейко В. О., И.Я. Лукасевич, Лущикова Е. В.
В свою очередь, проблемы прогнозирования финансовой устойчивости являются важнейшей темой трудов Глущенко В.В., А.Н. Зотова, П.И. Огородникова, Саакян Т.Г. На сегодняшний день, существенно не хватает исследовательских работ, посвященных проблематике прогнозирования финансовой устойчивости организаций.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование финансового прогнозирования и его роли в обеспечении финансовой устойчивости предприятия.
Цель позволила сформулировать задачи, которые решались в работе:
1. Рассмотреть финансовую устойчивость: сущность, ключевые понятия;
2. Роль финансового прогнозирования в системе обеспечения финансовой устойчивости организации;
3. Изучить алгоритм прогнозирования финансовой устойчивости;
4. Дать краткую характеристику ОАО «»;
5. Провести анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации ОАО «»;
6. Смоделировать мероприятия по совершенствованию системы финансовой устойчивости и выбор оптимального метода ее прогнозирования в ОАО «»;
7. Дать оценку эффективности предложенных рекомендаций.
Объектом выпускной квалификационной работы является ОАО «», сферой деятельности, которого является транспортные услуги.
Предметом выпускной квалификационной работы является финансовое прогнозирование и его роль в обеспечении финансовой устойчивости.
Теоретической и методологической базой выпускной квалификационной работы является научные разработки, представленные в трудах зарубежных и отечественных ученых, посвященных проблемам финансовой устойчивости, финансового прогнозирования, методикам оценки и прогнозирования.
Информационной базой исследования являются данные бухгалтерской, отчетности ОАО «» за 2012-2014 гг., а также статистические и иные данные, нормативные акты, которые послужили юридически-правовой основой выполнения выпускной квалификационной работы.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из: введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и одиннадцати приложений.
В первой главе рассмотрены теоретические основы финансового прогнозирования и его роли в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, в частности изучены: финансовая устойчивость: сущность, ключевые понятия, роль финансового прогнозирования в системе обеспечения финансовой устойчивости организации, изучен алгоритм прогнозирования финансовой устойчивости.
Во второй главе проведен прогнозирования финансовой устойчивости организации ОАО «», дана краткая характеристика организации, проведен Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации ОАО «».
В третьей главе даны рекомендации по совершенствованию системы прогнозирования финансовой устойчивости организации ОАО «», дана оценка эффективности предложенных мероприятий.
В заключение выпускной квалификационной работы сделаны соответствующие выводы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное в выпускной квалификационной работе исследование в области финансового прогнозирования и его роли в обеспечении финансовой устойчивости предприятия позволяет сформулировать следующие выводы и предложения:
1. Устойчивость является регулируемым и, вместе с тем, саморегулируемым процессом. Она включает в себя - зависимость организации от внешних воздействий и в тоже время независимость от среды. Это противоречие получается путем активной адаптации при изменяющейся постоянно внешней среды. Выделяют следующие формы финансовой устойчивости: текущая, потенциальная, формальная, реальная. Также можно выделить два подхода к анализу финансовой устойчивости с временной точки зрения: статический и динамический.
2. Понятие финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта подразумевает не только характеристику устойчивости его функционирования в настоящем времени, но и устойчивости перспективного развития, являющуюся важнейшей целью стратегического управления экономическим субъектом.
3. Для реализации функции адаптивности хозяйствующего субъекта по отношению к постоянно изменяющимся условиям внешней среды ключевое значение имеет осуществление функций информационного обеспечения системы управления, анализа и диагностики, а также прогнозирования потребностей и возможностей среды и объекта, построения и развития образа объекта управления, самоконтроля эффективности управленческих воздействий и взаимодействий. При этом данные функции должны работать в режиме мониторинга, постоянного пополнения информации об объекте и его возможном будущем состоянии. Важнейшим направлением использования данной информации является прогнозирование финансовой устойчивости экономического субъекта.
4. Ключевая цель процесса прогнозирования финансовой устойчивости заключается в оценке перспектив воздействия внешней среды и внутренних условий функционирования компании на будущее состояние ее финансовых ресурсов. В свою очередь, роль финансового прогнозирования в системе факторов обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта состоит в том, что на базе прогнозных оценок формулируются и принимаются обоснованные управленческие решения, касающиеся перспективного финансового развития компании.
5. Финансовое прогнозирование, как систему качественных и количественных вероятностных оценок изменения параметров финансовых ресурсов, источников их покрытия, параметры которой обусловлены изменением условий внутренней и внешней по отношению к объекту прогнозирования среды.
6. Цель процесса финансового прогнозирования заключается в оценке перспектив воздействия внешней среды и внутренних условий функционирования компании на будущее состояние ее финансовых ресурсов. При этом под прогнозом понимается вероятностное научное суждение о предполагаемых состояниях объекта прогнозирования в определенном будущем, а также о существующих направлениях достижения данных состояний.
7. По признаку роли субъекта в процессе прогнозирования выделяют активные и пассивные типы прогноза. По цели прогнозирования прогнозы подразделяются на конфирмативные, планификационные. По признаку степени осознанности и обусловленности оснований и методов прогнозирования выделяют интуитивные прогнозы и логические прогнозы. По признаку формы выражения результатов прогнозы подразделяют на: количественные и качественные.
8. Исходными данными для финансового прогнозирования являются основные финансовые документы хозяйствующего субъекта (баланс, отчет о финансовых результатах), а также его статистическая отчетность.
9. Роль финансового прогнозирования в системе факторов обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта состоит в том, что на базе прогнозных оценок формулируются и принимаются обоснованные управленческие решения, касающиеся перспективного финансового развития компании. В отечественной практике используются два основных подхода к прогнозированию финансовой устойчивости - коэффициентный и вероятности банкротства.
10. В мировой, так и в отечественной учетно-аналитической практике наиболее часто применяются следующие показатели, отражающие степень финансовой устойчивости предприятия: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Анализ параметров вышеприведенных коэффициентов позволяет сделать определенные выводы о степени стабильности развития предприятия.
11. Алгоритм прогнозирования финансовой устойчивости через вероятность банкротства организации рассчитывается с применением зарубежных моделей: модель Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, credit-men, Ж. Депаляна, Ж.Коннана, М. Гольдера и др., а также при помощи российских доработанных моделей под особенности российской экономики, например: О.П. Зайцевой, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым, ИГЭА и др.
12. В рамках выпускной квалификационной работы рассмотрим более подробно три модели: зарубежную модель прогнозирования банкротства - системы показателей Бивера (коэффициент Бивера), две отечественные модели прогнозирования банкротства - Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова с использование R- рейтингового числа, Модель Иркутской государственной экономической академии (ИГЭА).
13. Анализ прогнозирования финансовой устойчивости был проведен на примере организации на примере ОАО «». Анализ финансового состояния ОАО «» показал снижение активов в целом за счет снижения внеоборотных активов организации, за счет снижения оборотных средств, минусом можно считать увеличение запасов, возникновение излишков и уменьшение денежных активов. Имущество организации увеличилось за счет капитала и нераспределенной прибыли. Минусом можно считать рост долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности организации.
14. Анализ финансовой устойчивости подтвердили вывод о том, что к 2014гг платежеспособность у предприятия низкая, а финансовое состояние не устойчивое.
15. Анализ прогнозирования банкротства ОАО «» проводится только по моделям: Бивера, организация финансово неустойчива, по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова организация неустойчива в 2013гг, за 2012 и 2014 финансово устойчива. нализ и расчет прогнозирование банкротства предприятия ОАО «» по моделям: Бивера, Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, модели Иркутской государственной экономической академии (ИГЭА). По двум первым моделям: Бивера, Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова организация находится в кризисном состоянии (финансово неустойчивое). Здесь, следует учитывать и недостатки моделей, так модель Бивера не позволяет оценивать адекватно результаты расчетов из-за того, что: пороговые значения рассчитаны на основе зарубежных организаций еще в 60е гг., нет совокупного коэффициента, сложность интерпретации итогового значения, зависимость точности расчетов от информации.
16. Также не стоит полагаться на расчеты по модели Сайфулина и Кадыкова, так как полученные данные не позволяют проанализировать причины неплатежеспособности организации, не учитывается отраслевой фактор, существует наличие существенной связи между изменением одного показателя на рейтинговое число.
17. На сегодняшний день у ОАО «» были выявлены проблемы: существенное снижение денежных средств, источники образования в основном кредитные средства, отсюда существенных рост кредиторской задолженности, рост расходов. Не точные расчеты по прогнозированию финансовой устойчивости организации.
18. Были предложены мероприятия по совершенствованию системы финансовой устойчивости и выбора оптимального метода ее прогнозирования в ОАО «» с применением новой модели расчета прогнозирования финансовой устойчивости ИГЭА.
19. Модель ИГЭА позволяет рассчитать более точные показатели вероятности банкротства. Преимущества ее в том, что хорошо описана разработка и расчеты, удобна в применении, хороша для российских организаций, учитывает российские особенности экономики. Точность расчетов составляет около 81%. предложена для внедрения система оперативного управления денежными средствами (платежный календарь), реструктуризации кредиторской задолженности (списание по сроку давности).
20. Оценка эффективности предложенных мероприятий показала, что
21. эффект по всем мероприятиям будет в размере 10% выручки к предыдущему периоду. Доход составит на 2015г 409 575 тыс. руб. за 3 года 1355707,2 тыс. руб. Эффект 1 355 716тыс. руб. за три года.
22. Составлен прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах. На основе прогнозной отчетности была спрогнозирована вероятность банкротства по модели ИГЭА, после предложенных мероприятий, вероятность прогноза снизится и составит менее 10%.
23. В связи с этим, можно считать предложенные мероприятия по совершенствованию системы финансовой устойчивости и выбор оптимального метода ее прогнозирования в ОАО «» эффективными.
Подробное описание диплома курсовой или реферата
|
