|
Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы анализа эффективности лизинговых операций 7
1.1. Сущность лизинга, его виды и формы 7
1.2. Методика расчета лизинговых платежей 26
1.3. Методы определения эффективности лизинговых операций 32
2. Анализ целесообразности приобретения объекта по договору лизинга на примере предприятия ООО 42
2.1. Краткая характеристика предприятия 42
2.2. Расчет лизинговых платежей 53
2.3. Сравнительная оценка приобретения объекта по договору лизинга и с привлечением банковского кредита 65
2.4. Оценка налоговых последствий лизинговых операций 67
3. Анализ эффективности лизинговой сделки 82
3.1. Расчет и оценка интегральных показателей эффективности лизинга 82
3.2. Анализ рентабельности лизинга 86
3.3. Расчет срока окупаемости объекта 89
Заключение 91
Список использованной литературы 95
Введение
Рыночные преобразования в экономике России, необходимость ускорения научно-технического прогресса, подъема различных отраслей экономики в условиях ограничения финансовых средств, – все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов. Одним из таких эффективных финансовых инструментов служит лизинг, представляющий собой альтернативу традиционным формам инвестирования. Особенно интересным с этой точки зрения является финансовый лизинг, который за определенную плату позволяет одной стороне (лизингополучателю) использовать имущество, являющееся собственностью другой стороны (лизингодателя) на условиях, закрепленных законодательством.
Проблема обновления основных фондов и развития материально-технической базы стоит перед большинством российских предприятий. Однако часто компании не обладают достаточными средствами, для того чтобы приобрести современное оборудование и провести масштабную реконструкцию производства. По данным Института макроэкономических исследований степень износа оборудования в России в настоящее время составила, например, в машиностроении более 70%, в химической и нефтехимической промышленности - около 80%. Из-за нехватки оборотных средств предприятия вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости, и все же источников финансирования для крупных капиталовложений у предприятий недостаточно. Решить эту проблему можно с помощью такого эффективного инструмента, как лизинг.
Лизинг дает возможность компаниям, не обладающим достаточными оборотными средствами, получать требуемое оборудование в случаях, когда у них затруднен доступ к источникам прямого банковского кредитования или имеются иные причины, по которым компания не хочет показывать в своем балансе заемные средства (в большинстве стран имущество, взятое в лизинг, отражается у лизингополучателя на забалансовом счете).
Лизинговая деятельность является перспективным видом бизнеса. Мировой опыт показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях в оборудование приходится 15-20%, а в некоторых странах, как США, Великобритания, Ирландия, более 30%. Лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для нашей экономики.
Разработан и утвержден ряд законодательных и нормативных актов, регулирующих лизинговую деятельность, по мере возможности, создаются благоприятные условия для его развития. Происходит переориентация банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным финансовым механизмом, чем кредит, т. к. используется исключительно для покупки основных средств, которое, к тому же, выступает обеспечением сделки.
Таким образом, российский лизинговый бизнес постепенно развивается, накапливает опыт, крепчает и готовится внести свой вклад в активизацию инвестиционной деятельности. В 2005 году лизинговый рынок составил $5 млрд. и продолжает интенсивно расти. Однако темпы роста лизинговой отрасли начинают снижаться. По мнению экспертов, это означает, что рынок лизинга прошел фазу становления и сейчас начинает новый этап развития – «пятилетку» качества.
Каждый из участников лизинга (прежде всего это лизингодатель, лизингополучатель и поставщик) имеет свой интерес в операции, лизинг имеет выгодные преимущества для каждого из них. Однако конкретная оценка преимуществ лизинга может быть произведена лишь с учетом индивидуальных особенностей каждого проекта в отдельности. Кроме того, она должна быть дополнена и анализом количественных показателей. Ведь стоимость лизинга зачастую больше арендной платы за такое же оборудование или соответствующей подлежащей возврату суммы кредита с процентами по нему. Нельзя не учесть и сложность организации сделки по лизингу по сравнению с арендой, когда из-за инфляции при выкупе объекта лизинга пользователь нередко теряет на повышении его остаточной стоимости, и т.д.
Таким образом, организация анализа эффективности лизинговых операций является важным инструментом в системе управления лизинговым процессом как у лизингодателя, так и у лизингополучателя. Лизингополучатель оценивает целесообразность и эффективность лизинговой сделки. Для лизингодателя анализ позволяет контролировать своевременность и полноту поступления лизинговых платежей от лизингодателя, сопоставить затраты и выручку от приобретения объекта в лизинг. Именно важность углубленного анализа эффективности лизинговых операций обуславливает актуальность темы исследования и предопределяет выбор темы дипломной работы.
Целью данной работы является анализ эффективности лизинговых операций и определение направлений их совершенствования в условиях конкретной организации. Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть сущность лизинга, его виды и формы;
- изучить методику расчета лизинговых платежей;
- охарактеризовать методы определения эффективности лизинговых операций;
- произвести расчет лизинговых платежей;
- провести сравнительную оценку приобретения объекта по договору лизинга и с привлечением банковского кредита;
- оценить налоговые последствия лизинговой сделки;
- оценить эффективность лизинга в условиях конкретного предприятия.
Объектом исследования в данной работе является общество с ограниченной ответственностью «». Предметом исследования является система отношений данного предприятия с лизингодателем по договору лизинга.
При написании дипломной работы были использованы законодательные акты (Гражданский Кодекс РФ, Налоговый Кодекс РФ, Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)); нормативные документы рассматривающие порядок налогообложения лизинговых операций; материалы периодических изданий (журналы «Финансы», «Главбух», «Бухгалтерский учет»); автоматизированные справочно-информационные системы «Гарант» и «Консультант».
Практической основой работы являются регистры синтетического и аналитического учета, бухгалтерская, статистическая и налоговая отчетность, учетная политика лизингодателя лизингополучателя OОO «» за 2005 и 2006 год.
Структурно работа состоит из трех глав. В первой главе изложены теоретические основы анализа эффективности лизинговых операций. Вторая глава посвящена оценке целесообразности лизингового процесса у лизингополучателя в зависимости от условий договора лизинга, выявлению преимуществ лизинга перед банковским кредитованием. Проанализированы особенности налогообложения лизинговых операций. В третьей главе рассмотрена эффективность лизинговых операций у лизингополучателя.
Подробное описание диплома курсовой или реферата
|
