|
Оглавление
Введение 5
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ 8
1.1. Понятие, экономическая природа и классификация денежных потоков 8
1.2. Методы оценки сбалансированности денежных потоков 25
1.3. Факторы управления денежным оборотом. Расчет оптимального уровня денежных средств 30
Глава 2. АНАЛИЗ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРИМЕРЕ ООО «» 38
2.1. Общая характеристика деятельности. Анализ финансовой деятельности на примере ООО «» 38
2.2.Анализ сбалансированности денежных потоков и управления ими на предприятии 58
2.3. Оперативный анализ сбалансированности денежных потоков 69
Глава 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ, СБАЛАНСИРОВАННОСТИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРИМЕРЕ ООО «» 74
3.1. Разработка рекомендаций по оптимизации, сбалансированности денежных потоков ООО «» 74
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий по оптимизации, сбалансированности денежных потоков 79
3.3. Расчет влияния показателей эффективности на результаты финансовой деятельности предприятия. Составление прогнозной отчетности 84
Заключение 94
Список использованной литературы 102
Приложения 106
Введение
В отечественной и зарубежной экономической литературе в последние годы уделяется большое внимание вопросам управления денежными потоками предприятия. Возросшее внимание к этим проблемам вызывает необходимость определить, какую роль денежные потоки играют в хозяйственной деятельности предприятия, и в частности, какое место они занимают в инвестиционной деятельности предприятия.
Денежные средства являются наиболее ограниченными ресурсом при переходе к рыночным методам хозяйствования, и успех предприятия во многом определяется способностью руководителей рационально распределять и использовать деньги.
В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.
В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия и своевременно проводить анализ сбалансированности денежных потоков. Оптимизация, своевременное проведение анализа сбалансированности денежных потоков являются теми инструментами по эффективному управлению денежными потоками, при помощи которых можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.
Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот финансовых, инвестиционных и денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность. Цель управления финансовыми и денежными потоками, их сбалансированность – обеспечение кругооборота средств предприятия, являющегося условием для его нормального функционирования – обуславливает актуальность и значимость темы данной работы для современных предприятий различных сфер и направлений деятельности.
Цель дипломной работы является проведение анализа сбалансированности денежных потоков и разработка рекомендации по оптимизации, сбалансированности и эффективного управления денежными потоками на предприятии.
В дипломной работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть теоретические основы сбалансированности денежных потоков;
провести анализ сбалансированности денежными потоками;
проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия;
провести анализ сбалансированности денежных потоков и управления ими на предприятии;
оперативный анализ сбалансированности денежных потоков;
на основе анализа показателей разработать рекомендации по оптимизации, сбалансированности денежных потоков предприятия.
Объектом исследования является ООО «».
Предметом исследования является сбалансированность денежных потоков.
При написании дипломной работы использованы были методы: анализа, синтеза, статистики, сравнения.
Информационной базой работы явились труды В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, И.А. Бланка, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, И. Шевченко, а также источники периодической печати, первичные бухгалтерские документы предприятия за 2009-2011гг.
Структура дипломной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
В первой части рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятий, экономической природы и классификации денежных потоков, методов оценки сбалансированности денежных потоков, а также рассматриваются факторы управления денежным оборотом. Расчет оптимального уровня денежных средств.
Во второй части рассматриваются: общая характеристика деятельности. Анализ финансовой деятельности ООО «», проводится анализ сбалансированности денежных потоков и управления ими на предприятии, оперативный анализ сбалансированности денежных потоков.
В третьей, заключительной части проводится разработка рекомендаций по оптимизации, сбалансированности денежных потоков ООО «», дается оценка эффективности предложенных мероприятий по оптимизации, сбалансированности денежных потоков, производится расчет влияния показателей эффективности на результаты финансовой деятельности предприятия. Составление прогнозной отчетности.
…..
Заключение
На основании вышеизложенного можно сделать ряд выводов:
Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий. «Денежные потоки» - это поступление и выбытие денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия за различные интервалы времени. «Денежный поток организации» - понятие агрегированное, включающее многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Таким образом, наиболее обобщающим видом денежных потоков является совокупный денежный поток – он характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне предприятия.
Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах: информативной достоверности, обеспечения сбалансированности, обеспечения эффективности, обеспечения ликвидности.
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств, их синхронизации во времени и роста свободного (чистого) денежного потока организации.
Основными объектами оптимизации выступают: положительный денежный поток, отрицательный денежный, остаток денежных активов, чистый денежный поток.
В настоящее время практически все существующие методики анализа денежных потоков разработаны на основе данных бухгалтерской отчетности, а точнее на основе формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» приложения к бухгалтерскому балансу. Отчет о движении денежных средств — это динамический отчет, который с помощью методов балансовых обобщений определенных хозяйственных операций отчетного периода объясняет поступление и выбытие реальных денежных средств. В сравнении с балансом и отчетом о прибылях и убытках, он ориентирован на раскрытие для внешних пользователей бухгалтерской отчетности дополнительных сведений о финансовом положении организации, которые не могут быть прямо или косвенно получены из каких-либо других составных частей отчетности.
Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.
Анализ сбалансированности денежных потоков предприятия является важным инструментом процесса управления, действующим предприятием в современных условиях хозяйствования.
В настоящее время в зарубежной и отечественной экономической литературе широкое распространение получили два метода анализа сбалансированности денежных потоков, основанные на информации отчета о движении денежных средств: прямой метод и косвенный метод.
Косвенный метод включает в себя элементы анализа, так как базируется на сопоставлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели, которые невозможно получить исключительно из данных бухгалтерского баланса. Приток денежных средств складывается из чистой прибыли, амортизационных отчислений, величины уменьшения отдельных статей актива и прироста статей кредиторской задолженности. Соответственно отток денежных средств возникает при увеличении статей актива баланса и уменьшении статей кредиторской задолженности. Преимуществом косвенного метода является то, что он позволяет установить соответствие между прибылью и собственными оборотными средствами.
Прямой метод основан на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и с кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом. Преимуществом прямого метода является возможность оценки ликвидации организации и степени покрытия инвестиционных и финансовых потребностей имеющимися денежными ресурсами.
Все факторы управления денежным оборотом можно подразделить на внешние и внутренние.
К внешним факторам управления относятся: конъюктура товарного рынка, фондового рынка, система налогообложения предприятия, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции, доступность кредита, система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.
К внутренним факторам управления относятся: жизненный цикл предприятия, продолжительность операционного цикла, сезонность производства и реализации продукции, неотложность инвестиционных программ, амортизационная политика предприятия, коэффициент операционного левериджа, финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия.
В процессе текущей деятельности каждая организация обладает некоторым (большим или меньшим) денежных средств. Важнейшей задачей управления денежными потоками является оптимизация остатка денежных средств. Существует несколько основных методов расчета оптимального остатка денежных средств – модель Баумоля, модель Миллера – Орра, модель Стоуна.
Практическая часть работы была выполнена на материалах финансовой и бухгалтерской отчетности ООО «» за 2009-2011 гг.
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «» за 2009-2011 гг. показал, что объем реализованной продукции предприятия в стоимостном выражении за 2011 г. возрос на 40%.
Себестоимость реализации продукции росла меньшими темпами (на 39,4%), вследствие чего прибыль от продаж предприятия увеличилась за год на 95345 тыс.руб. или на 45,6%. В 2011 г. предприятие получило прибыль от деятельности в размере 215829 тыс.руб., тогда как в 2010 г. предприятие работало менее прибыльно (50095 тыс.руб.). В 2010 г. по сравнению с 2009 г. предприятие также более эффективно осуществлял свою деятельность: рост выручки на 50,3%, прибыли от продаж – в 2,1 раза, чистой прибыли – в 3,9 раза, производительности труда работников – на 36,9%, уровня среднемесячной заработной платы – на 64,3%. Необходимо отметить, что рост объемов деятельности предприятия был обусловлено выходом ООО «» на новые рынки сбыта.
Таким образом, показатели финансово-экономической деятельности ООО «» показывают эффективное использование основного и оборотного капитала, рост доходов и прибыли, устойчивое финансовое положение и перспективную ликвидность баланса, положительную тенденцию абсолютных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Анализ структуры и динамики оборота денежных средств ООО «» позволяет сделать следующие выводы: сумма денежных средств предприятия составила на конец 2011 г. 213191 тыс.руб., увеличившись по сравнению с 2010 г. в 11 раз. В 2011 г. денежные средства предприятия состояли из средств в кассе (54 тыс.руб.), средств на расчетных счетах (13077 тыс.руб.), валютных счетах (10 тыс.руб.) и прочих денежных средств (200050 тыс.руб.). Увеличение суммы денежных средств за год было обеспечено ростом суммы средств в кассе (на 80%) и прочих денежных средств (в 2858 раза). За 2010 г. по сравнению с 2009 г. сумма денежных средств ООО «» уменьшилась на 75,6% за счет снижения суммы средств на расчетных и валютных счетах (на 75,6 и 77,1% соответственно), а также суммы прочих денежных средств (на 70%). В структуре денежных активов предприятия в 2011 г. наибольшую долю составляют прочие денежные средства (93,83%), за 2011 г. по сравнению с 2010 г. их доля увеличилась на 93,47 процентных пункта. Средства в кассе занимают 0,03% (уменьшение доли на 0,13 процентных пункта), средства на расчетных и валютных счетах – 6,13 и 0,01% соответственно. Чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2011 г. в целом по предприятию он увеличился. На начало 2011 г. на долю выручки от продаж в общей сумме поступивших денежных средств приходилось 99,32%, к концу 2011 г. она снизилась до 98,62% вследствие увеличения прочих поступлений, среди которых можно отметить суммы, выданные в подотчет.
Доля направленных денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг за 2011 г. также снизилась на 2,88 процентных пункта и составила 54,97% на конец года. За год наблюдается увеличение направленных денежных средств на покупку сырья, материалов, товаров и услуг (на 419796 тыс.руб.), средств на оплату труда (на 305732 тыс.руб.), на расчеты по налогам и сборам (на 139447 тыс.руб.), на расчеты с внебюджетными фондами (на 1686 тыс.руб.), на выплату дивидендов и процентов (на 14678 тыс.руб.), на прочие выплаты (на 2990 тыс.руб.). За 2011 г. наблюдается приток средств по основной деятельности предприятия, сумма чистого денежного потока увеличилась на 19694 тыс.руб. и составила 42240 тыс.руб.
В то же время за 2011 г. произошел отток денежных средств ООО «» по инвестиционной деятельности, сумма расходов по данному виду деятельности превышала сумму полученных поступлений. Наибольшую долю в доходах по инвестиционной деятельности предприятия имеют поступления от продажи объектов основных средств и ценных бумаг (51,69 и 47% соответственно), наибольшую часть расходов по данному виду деятельности занимали направления на покупку основных средств и иных внеоборотных активов (95,46%). Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности увеличилась на 14116 тыс.руб. и составила (-62052) тыс.руб.
По финансовой деятельности на конец 2011 г. наблюдается приток денежных средств на сумму 213600 тыс.руб., тогда как на начало года был отток средств в размере 6302 тыс.руб., в итоге сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности увеличилась на 219902 тыс.руб. Поступивших денежных средств в целом по предприятию в течение года было больше на 1244699 тыс.руб., тогда как направленных – на 990987 тыс.руб., что обеспечило положительную сумму чистого денежного потока в размере 193788 тыс.руб., тогда как на начало года он был отрицательным - (-59924 тыс.руб.).
Тем не менее, за 2011 г. по сравнению с 2010 г. наблюдается замедление оборачиваемости денежных средств предприятия (на 5,26 дней или на 18,78 оборота), что является отрицательным фактором в организации управления денежной наличностью предприятия. За 2010 г. по сравнению с 2009 г. денежные средства предприятия использовались более эффективно, что подтверждается ускорением их оборачиваемости (на 1,99 дня или на 9,49 оборота) В 2009-2011 гг. предприятию не требовалось дополнительных денежных средств, наблюдается их излишек для текущей деятельности в размере 213140 тыс.руб. на конец 2011 г.
Таким образом, за 2011 г. по сравнению с 2010 г. сумма денежных средств предприятия увеличилась в 11 раз, что было обеспечено ростом суммы средств в кассе и прочих денежных средств. За 2010 г. по сравнению с 2009 г. сумма денежных средств ООО «», напротив, уменьшилась за счет снижения суммы средств на расчетных и валютных счетах, а также суммы прочих денежных средств. За 2011 г. чистый денежный поток в целом по предприятию увеличился, за счет притока средств по основной деятельности, тогда как по инвестиционной деятельности сумма расходов превышала сумму полученных поступлений. По финансовой деятельности на конец 2011 г. также наблюдался приток денежных средств. В целом денежный поток предприятия был эффективным, так как значение показателя рентабельности является положительным ввиду положительного чистого денежного потока ООО «».
Таким образом, положительным моментом в движении денежных средств ООО «» является превышение притока совокупных средств над их оттоком, а это является обязательным фактором для финансовой стабильности предприятия.
На предприятии ООО \\\\\\\"\\\\\\\" проводится контроль за денежными потоками для этого каждый месяц составляется платежный календарь. Разработка и выполнение такого платежного календаря позволяет выявить наиболее рисковые с точки зрения возникновения кассовых разрывов моменты, провести мероприятия по перераспределению бремени платежей во времени.
На основании вышеизложенного, можно заключить, что в целях оптимизации, сбалансированности денежными потоками на ООО «» и повышения его финансового благополучия, необходимо реализовать следующие мероприятия.
1) Повысить эффективность управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя два блока мероприятий: оптимизация кредитной политики, снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности (регулярное проведение анализа дебиторской задолженности по срокам образования на основании разработочных таблиц, так называемых реестров старения).
2) Повысить эффективность управления долговым портфелем.
3) Повысить эффективность управления запасами. ООО «» необходимо разработать систему внутреннего контроля снабжения и движения материальных ресурсов на предприятии, включающую в себя: нормирование системы закупок и складирования запасов, а также мониторинг материальных ресурсов.В этой связи целесообразно внедрение системы нормирования закупок на основе предварительного составления бюджета производства и продаж. Это предполагает разработку нормативов потребления материальных ресурсов в производственных единицах предприятия, а также нормативы складских запасов. С целью мониторинга материальных ресурсов целесообразно проводить регулярные плановые и внеплановые инвентаризации наличия и состояния производственных ресурсов на складах и в производственных подразделениях предприятия.
В качестве дополнительных мероприятий, которые стоит реализовать в будущем, можно предложить:
4) Активизировать сбытовую деятельность предприятия.
В целях активизации сбытовой деятельности предприятия целесообразно:
- усилить маркетинговую деятельность предприятия по изучению потребностей потребителей и на этой основе разработать мероприятия по совершенствованию продукции, придания ей новых потребительских свойств;
- расширить рекламную деятельность предприятия. Как представляется, учитывая специфику деятельности предприятия, ООО «» необходимо использовать как обычную рекламу и публикации в средствах массовой информации, так и участие (в том числе заочное) в специализированных выставках-ярмарках и т.д.
5) Осуществлять контроль за нерациональным расходованием свободных денежных средств, в том числе осуществлением инвестиций в ценные бумаги.
6) Разработать эффективную систему стимулирования персонала.
В результате проведенных мероприятий была разработана прогнозная отчетность, анализ которой показал, что внедренные мероприятия позволили оптимизировать и сбалансировать денежные потоки предприятия и улучшить финансовые показатели, получить дополнительную прибыль.
Список использованной литературы
1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 30.11.2011)
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации: части первая и вторая. - М.: Книгописная палата, 2011 – 349 с.
3. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) «Об обществах с ограниченной ответственностью»
4. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина РФ от 25.11.2011 N 160н)
5. …………
6. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736с.
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2008. - 219с.
8. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 2007. – 314 с.
……
Подробное описание диплома курсовой или реферата
|
