|
Проблемы страхования прямых финансовых потерь российских предприятий и организаций
Содержание
стр.
Введение 3
Глава 1. Характеристика финансового риска, методы управления им 4
1.1.Основные понятия и классификация финансового риска 4
1.2.Методы управления финансовыми рисками в организациях 8
Глава 2. Проблемы страхование финансовых рисков прямых финансовых потерь 20
2.1. Формы, виды, объекты, объем страхования финансовых рисков 16
2.2. Оценка рынка страхования прямых финансовых потерь российских предприятий и организаций 21
Глава 3. Проблемы и предложения по развитию страхования прямых финансовых потерь российских предприятий и организаций 29
Заключение 33
Список использованной литературы 38
Введение
Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.)
Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер.
Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли.
Цель данной курсовой работы является изучение проблем страхования прямых финансовых потерь Российских предприятий и организаций.
Цель позволила сформулировать задачи, которые решались в работе:
1. Рассмотреть основные понятия и классификацию финансового риска;
2. Методы управления финансовыми рисками в организациях;
3. Россмотреть формы, виды, объекты, объем страхования финансовых рисков;
4. Дать оценку рынка страхования прямых финансовых потерь российских предприятий и организаций;
5. Рассмотреть проблемы и предложения по развитию страхования прямых финансовых потерь российских предприятий и организаций.
Структура работы состоит из: введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Глава 1. Характеристика финансового риска, методы управления им
1.1. Основные понятия и классификация финансового риска
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).
Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации[15; с.25].
Финансовые риски подразделяются на три вида:
1. риски, связанные с покупательной способностью денег;
2. риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
3. риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.
1 группа финансовых рисков. К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.
Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции [16; с.18].
Инфляционные риски действуют в двух направлениях:
-сырье и комплектующие, используемые в производстве дорожают быстрее, чем готовая продукция
-готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на эту продукцию.
Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.
Валютные риски - опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Для импортера валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм. Участники международных кредитно-финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам.
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости [16;с.21].
2 группа финансовых рисков. Инвестиционный риск выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности выделяются и виды инвестиционного риска: риск реального инвестирования; риск финансового инвестирования (портфельный риск); риск инновационного инвестирования. Так как эти виды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала предприятия, они включаются в группу наиболее опасных рисков.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск снижения финансовой устойчивости, риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.
Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется несовершенной структурой капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), т.е. слишком высоким коэффициентом финансового рычага. В составе финансовых рисков по степени опасности этот вид риска играет ведущую роль.
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т.п.).
………
1.2. Методы управления финансовыми рисками в организациях
Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска [11;с.32-38].
В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.
Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.
Кроме того, общеизвестны основные методы управления риском: уклонение, управление активами и пассивами, диверсификация, страхование, хеджирование.
1. Уклонение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства уклонение от риска обычно является отказом от прибыли. Включает в себя также поглощение и лимитирование.
Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.
Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п. При этом стратегия в области рисков определяется стратегией деятельности хозяйствующего субъекта. Чем агрессивнее стратегия - тем выше может быть плановый предел потерь. Считается, что пределом потерь при агрессивной политике является капитал предприятия, а при консервативной политике - прибыль.
Виды лимитов: структурные лимиты, лимиты контрагента, лимиты открытой позиции, лимиты на исполнителя и контролера сделки, лимиты ликвидности.
…………
Глава 2. Проблемы страхование финансовых рисков прямых финансовых потерь
2.1. Формы, виды, объекты, объем страхования финансовых рисков
Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).
В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его финансовых рисков - как систематических, так и несистематических. При этом объем возмещения негативных последствий финансовых рисков страховщиками не ограничивается - он определяется реальной стоимостью объекта страхования (размером страховой его оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.
Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспечивающие страхование финансовых рисков предприятия, классифицируются по ряду признаков[14;с.18].
1. По формам страхования оно подразделяется следующим образом:
Обязательное страхование. Оно представляет собой форму страхования, базирующуюся на законодательной обязанности его осуществления как для страхователя, так и для страховщика. Основным объектом обязательного страхования на предприятиях являются его активы (имущество), входящие в состав его операционных основных средств. С позиций финансового менеджмента страхование этих активов рассматривается как страхование финансовых рисков предприятия. Это связано с тем, что потеря незастрахованных активов в форме операционных основных средств, которые формируются в основном за счет собственного капитала, может вызвать существенное снижение финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим в более расширенном трактовании оно представляет собой страхование риска снижения уровня финансовой устойчивости предприятия, связанное с возможным уменьшением доли собственного капитала.
Добровольное страхование. Оно характеризует форму страхования, основную лишь на добровольно заключаемом договоре между страхователем и страховщиком исходя из страхового интерес каждого из них. Принцип, основный на страховом интересе сторон, распространяется как на предприятие, так и на страховщика, позволяя последнему уклоняться от страхова2.2. Оценка рынка страхования прямых финансовых потерь российских предприятий и организаций
Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски (лат. selektio - выбор, отбор) - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля [14].
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
…………….
Ряд особенностей страхования финансовых рисков.
По оценкам \"Эксперта РА\", реальный рынок страхования финансовых рисков в 2009 году составил 1,5-2 млрд. рублей. Следует отметить, что в российских статистических формах отчетности нет отдельного учета взносов по страхованию финансовых рисков. Взносы по данному виду страхования включаются в страхование финансовых рисков наряду со страхованием возможных непредвиденных расходов граждан, выезжающих за рубеж, и с другими подобными рисками.
По словам эксперта департамента рейтингов страховых компаний рейтингового агентства \"Эксперт РА\" Натальи Комлевой, в России традиционно считается, что финансовый риск бизнесмен должен брать на себя, а данный вид страхования сравним со страхованием риска участия в лотерее, то есть невозможен. Однако те риски, которые являются внешними и не зависят от предпринимателя, например политические и коммерческие риски при страховании инвестиций, кредитные риски банка при страховании депозитов и финансовых гарантий и т.д., могут передаваться и передаются на Западе страховым компаниям.
………..
Глава 3. Проблемы и предложения по развитию страхования прямых финансовых потерь российских предприятий и организаций
По данным Минфина РФ совокупный объем инвестиций на 1.01.2010 года составил более 16 млрд. долларов. Частные иностранные компании и холдинги все больше осуществляют прямое финансирование в рентабельные сферы российской экономики, рассчитывая на адекватную гарантию защиты и возвратности средств. Структура западного подхода к защите инвестиций известна – это страхование финансовых рисков, кредитных и товарных кредитов. Очевидно, что страхование, как западных инвестиций, так и отечественных финансовых рисков является актуальной и востребованной услугой в экономике России. И страховщики, с учетом подъема кредитно-банковского бизнеса, казалось бы, должны активизировать страхование финансовых рисков, обеспечивая высокую собственную доходность.
Сегодня, страхование финансовых рисков в России, по сравнению с «классикой» страхования», находится на стадии экспериментального поиска. Мировой кризис в 2009гг, негативные референции в отношении кэптивного, схемного страхового бизнеса привели к стагнации этого сегмента страхового рынка.
Добавить к этому необходимо отсутствие опыта, собственных емкостей покрытия, методик андеррайтинга (как следствие этого – убыточная статистика). В результате финансовые риски были исключены из страхового портфеля многих российских компаний. Страхование банковского потребительского кредитования, пожалуй, единственный вид финансовых рисков, демонстрирующий стабильность развития за последние годы на рынке.
Тем не менее, рост ВВП, интеграция России в мировую экономику, увеличение объемов иностранных инвестиций в Россию потребовали адекватных мер по обеспечению защиты от финансовых рисков бизнеса. На Западе страхование этих рисков является обязательным институтом гарантий, поэтому отечественный бизнес вынужден адекватно реагировать и внедрять международные нормы страхования рисков предпринимательства.
Возросшие требования рынка способствовали в короткие сроки (2–3 года) формированию новых классов страхования финансовых рисков. Реакцией на эти изменения стало развитие страхования экспортно-импортных операций, лизинга, имущества, переданного в залог, рисков ипотеки, долевого строительства, инвестиционных и кредитных сделок. Анализ потребностей потенциальных страхователей показывает, что в скором времени на рынке появится новая услуга – страхование финансовых рисков в виде «страховых гарантий», «поручительства» в разделе кредитных инвестиционных контрактов.
……….
Заключение
Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.
Финансовые риски подразделяются на три вида:
1. риски, связанные с покупательной способностью денег;
2. риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
3. риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.
Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.
В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита.
Кроме того, общеизвестны основные методы управления риском: уклонение, управление активами и пассивами, диверсификация, страхование, хеджирование.
Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).
В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его финансовых рисков - как систематических, так и несистематических.
Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспечивающие страхование финансовых рисков предприятия, классифицируются по ряду признаков.
1. По формам страхования: обязательное, добровольное страхование.
2. По объектам страхования действующая в стране практика выделяет следующие группы:
Имущественное страхование, страхование ответственности.
3. По объемам страхования выделяют следующие его группы:
Полное страхование, частичное страхование.
4. По используемым системам страхования выделяют:
Страхование по действительной стоимости имуществ, страхование по системе пропорциональной ответственности, страхование по системе первого риска, страхование с использованием безусловной франшизы, страхование с использованием условной франшизы.
5. По видам страхования в процессе его классификации выделяют:
Страхование имущества (активов),страхование кредитных рисков (или риска расчетов), страхование депозитных рисков, страхование инвестиционных рисков, страхование косвенных финансовых рисков,
страхование финансовых гарантий.
Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.
Оценивая современный рынок страхования финансовых рисков, в том числе прямых финансовых потерь. Можно сказать, что страхование финансовых рисков, связанных с непредвиденными расходами, в основном актуально для компаний, занятых в покупке товаров с авансированием или в поставке товара с условием отсрочки платежа. Возможность отсрочки платежа - серьезное конкурентное преимущество, но оно сопряжено с риском столкнуться с недобросовестностью контрагентов, задерживающих платежи или вовсе не выплачивающих платеж по договору поставки. И единственный способ обезопасить себя от расходов, которые может повлечь подобная ситуация, - это страхование.
Средние страховые тарифы по страхованию финансовых рисков составляют 0,5-1,5% оборота компании по сделкам с отсрочкой платежа по тем контрагентам, которые включены в покрытие, то есть по которым страховщик установил кредитные лимиты. Страховой тариф зависит также и от отрасли, от оборота компании, от порядка кредитного менеджмента и контроллинга в компании, от опыта компании по торговле в кредит, от статистики убытков и т.д.
По оценкам \"Эксперта РА\", реальный рынок страхования финансовых рисков в 2009 году составил 1,5-2 млрд. рублей. Следует отметить, что в российских статистических формах отчетности нет отдельного учета взносов по страхованию финансовых рисков. Взносы по данному виду страхования включаются в страхование финансовых рисков наряду со страхованием возможных непредвиденных расходов граждан, выезжающих за рубеж, и с другими подобными рисками.
Основным условием принятия решения о страховании финансовых рисков является высокая страховая грамотность потенциальных страхователей. Осознание необходимости данного вида страхования приходит только с достижением высокого уровня качества риск-менеджмента на предприятиях.
Страхование финансовых рисков остается непопулярным в силу страховой культуры, которая по-прежнему остается на очень низком уровне в нашей стране, тогда как на Западе подобное страхование очень распространено и востребовано бизнесом. Но стоит отметить, что за рубежом этот вид менее рисковый, чем в России, так как западные контрагенты зачастую надежнее российских.
По данным Минфина РФ совокупный объем инвестиций на 1.01.2010 года составил более 16 млрд. долларов.
Мировой кризис в 2009гг, негативные референции в отношении кэптивного, схемного страхового бизнеса привели к стагнации этого сегмента страхового рынка.
Добавить к этому необходимо отсутствие опыта, собственных емкостей покрытия, методик андеррайтинга.
В результате финансовые риски были исключены из страхового портфеля многих российских компаний. Страхование банковского потребительского кредитования, пожалуй, единственный вид финансовых рисков, демонстрирующий стабильность развития за последние годы на рынке.
Возросшие требования рынка способствовали в короткие сроки (2–3 года) формированию новых классов страхования финансовых рисков. Реакцией на эти изменения стало развитие страхования экспортно-импортных операций, лизинга, имущества, переданного в залог, рисков ипотеки, долевого строительства, инвестиционных и кредитных сделок. Анализ потребностей потенциальных страхователей показывает, что в скором времени на рынке появится новая услуга – страхование финансовых рисков в виде «страховых гарантий», «поручительства» в разделе кредитных инвестиционных контрактов.
По оценкам экспертов страхового рынка, потенциальный объем российского рынка страхования отдельно по каждому из финансовых рисков оценивается в миллиарды долларов. Самым перспективным, с точки зрения страхования, является лизинг, благодаря, сформированной за последние годы законодательной базе, льготному налоговому регулированию, объему сделок, достигающих, 6,1 млрд. долларов.
Причины отставания в развитии услуги по страхованию финансовых рисков в России, в первую очередь, кроются в несовершенстве законодательства.
К другим причинам слабой развитости страхования финансовых рисков можно отнести отсутствие страховой и перестраховочной емкости. Перестрахование на Западе затруднено ввиду многих причин, включая слабый андеррайтинг, терминологические и понятийные расхождения.
Каждый из перечисленных классов имеет собственную специфику и тонкости подхода оценки и котировки рисков.
В 2005гг в России было инициировано создание рабочей группы из числа ведущих отечественных страховщиков для разработки терминологической классификации финансовых рисков в соответствии с мировой страховой практикой.
Стратегической задачей группы разработать единый подход к толкованию финансовых рисков, создать стандартизированные методики по страхованию, адаптированные к международным стандартам.
Страхование финансовых рисков должно развиваться при условии адаптации западных стандартов к российскому рынку, одобренных ФССН и ВСС. Этот шаг, по нашему мнению, существенно облегчит жизнь российским перестраховщикам.
В скором будущем прогнозируется всплеск страхования финансовых рисков в России, что однозначно, привлечет на российский рынок зарубежные компании. Однако, мы отдаем себе отчет в том, что, к сожалению, сейчас большая часть российских участников этого рынка не сможет составить им конкуренцию.
Лишь при условии наличия адаптированных стандартов андеррайтинга, собственных емкостей в форме созданных пулов – этот вид страхования в России сможет быстро приобрести широкое распространение и выйти на новый качественный, конкурентный уровень.
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)\" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 17.07.2009) Глава 48.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)\" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. от 28.09.2010)
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)\" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 28.09.2010) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.10.2010)
4. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 27.12.2009) \"Об акционерных обществах\" (принят ГД ФС РФ 24.11.1995)
5. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 23.07.2010) \"О банках и банковской деятельности\" (с изм. и доп., вступающими в силу с 04.10.2010)
6. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 27.07.2010) \"О несостоятельности (банкротстве)\" (принят ГД ФС РФ 27.09.2002)
7. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 26.07.2006) \"О финансовой аренде (лизинге)\" (принят ГД ФС РФ 11.09.1998)
8. Закон РФ от 04.07.1991 N 1541-1 (ред. от 11.06.2008) \"О приватизации жилищного фонда в Российской Федерации\"
9. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 27.07.2010) \"Об организации страхового дела в Российской Федерации\"
10. Гончаренко Л. П., Филин С. А. Риск-менеджмент. Издательство: КноРус, 2010 г.с.216.
11. Домащенко Д. В., Финогенова Ю. Ю. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности. Издательства: Магистр, Инфра-М, 2010 г.с.240.
12. Федорова Е. А., Шелопаев Ф. М., А. И. Ермоленко Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Издательство: КноРус, 2010 г.с.366.
13. Филина Ф. Н. Риск-менеджмент. Издательства: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2008 г.с.232.
14. Филин С.А.Страхование и хеджирование рисков инвестиционной деятельности. Издательство: Анкил, 2009 г.с.408.
15. Четыркин Е. М. Финансовые риски. Издательство: Дело АНХ, 2008 г.с.176.
16. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. Издательство: Дашков и Ко, 2010 г.с.544.
17. Газета \"Аргументы и факты\"статья \"Бизнес-потери под контролем\" от 18.03.2008гг.
18. Автор Каменева В.Статья \"Риски предпринимателя поможет снизить страховка\" Опубликовано 9 Февраль 2009.
19. Дацков О. Ю.Статья \"Возрождение страхования финансовых рисков требует методической опоры\".Источник:http://www.insur-info.ru/comments/298
…………
Подробное описание диплома курсовой или реферата
|
